L'indice du dollar américain se développe de manière faible, tombant en dessous de 97,50 alors que les attentes de baisse des taux de la Fed se renforcent.

En regardant les marchés financiers, je peux clairement voir que la dynamique du Dollar s'affaiblit. En particulier, à cause de la détérioration récente des données sur l'emploi, l'indice du Dollar a lentement chuté jusqu'à environ 97,40. Personnellement, je pense que cela ouvre la voie à une forte baisse des taux d'intérêt de la Fed.

Les statistiques de l'emploi aux États-Unis ont été vraiment choquantes. Le nombre d'employés non agricoles a chuté en août et le taux de chômage a atteint son plus haut niveau depuis 2021. Cela indique clairement que le marché du travail américain se détériore. Maintenant, le marché est absorbé par le pari de savoir à quel point la Fed va se précipiter pour réduire les taux.

Selon les estimations de LSEG, une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base a une probabilité de 90 %, tandis qu'une baisse de 50 points de base a également une possibilité de 10 %. Fait surprenant, jusqu'à récemment, même la possibilité d'une hausse des taux était discutée, mais la situation a radicalement changé.

Les données PPI des États-Unis qui seront annoncées demain devraient montrer une hausse annuelle de 3,3 %. En ce qui concerne le PPI de base, une augmentation de 3,5 % est prévue. Selon ces données sur l'inflation, le destin du Dollar pourrait changer considérablement.

« Si des chiffres de l'IPP ou de l'IPC apparaissent qui montrent que les prix sont réellement incontrôlables, le Dollar pourrait rebondir de manière inattendue », a déclaré Juan Pérez, directeur du trading chez Monex USA. Honnêtement, je doute de ce point de vue. Dans une situation où le marché du travail est aussi clairement affaibli, il est difficile de croire que la Fed changerait d'attitude uniquement en raison des craintes inflationnistes.

En fin de compte, la faiblesse du Dollar américain devrait se poursuivre. Alors que la politique monétaire américaine s'oriente vers un assouplissement, l'attrait du Dollar par rapport aux autres grandes devises s'affaiblit. Il ne faut pas négliger la possibilité que des devises comme le Yen japonais se renforcent à partir de maintenant. Le marché est actuellement en attente de la prochaine action du président Powell.

La baisse du Dollar est un vent arrière pour le marché des cryptomonnaies et les actifs alternatifs comme l'or. Le prix de l'or est déjà en zone de prix record, et le Bitcoin reste solide. Le volume des grandes bourses augmente également, et on a l'impression que l'ensemble du marché est en train de s'animer.

La réalité que le dollar américain est la monnaie la plus échangée au monde parmi les principales devises ne change pas, mais sa position absolue semble également vaciller progressivement.

Le chemin vers le ministère des Finances est désormais un équilibre précaire entre l'inflation et l'emploi. Alors, quelle sera la prochaine direction à prendre ? Il est impossible de détacher son regard des données PPI de demain.