La Révolution de l'IA : Une opportunité de mille milliards de dollars et une action à surveiller

Principales conclusions

• L'intelligence artificielle (AI) pourrait potentiellement contribuer à 15,7 trillions de dollars à l'économie mondiale d'ici 2030, selon les estimations de l'industrie.
• Un membre raisonnablement valorisé des "Magnificent Seven" avec des finances robustes et des avantages concurrentiels clairs émerge comme un investissement convaincant pour septembre.
• À l'inverse, une action d'IA populaire qui a connu des gains significatifs peut repousser les limites d'une évaluation raisonnable.

Ces dernières années, le potentiel transformateur de l'intelligence artificielle a captivé l'attention de Wall Street comme aucune autre avancée technologique. La promesse de logiciels et de systèmes améliorés par l'IA pour stimuler la croissance et l'efficacité opérationnelle dans divers secteurs a suscité un vif intérêt de la part des investisseurs institutionnels et de détail.

Avec les analystes de PwC prévoyant un marché adressable de 15,7 trillions de dollars pour la technologie AI d'ici 2030, il n'est pas surprenant que les investisseurs se ruent vers les actions liées à l'IA. Cependant, comme l'histoire l'a montré, toutes les entreprises ne peuvent pas sortir victorieuses lorsqu'une tendance prend de l'ampleur. En entrant dans le mois de septembre, une action AI d'un billion de dollars se distingue comme une opportunité d'investissement particulièrement attrayante, tandis qu'un autre acteur performant soulève des inquiétudes.

Un jeu d'IA "magnifique" d'un trillion de dollars

Parmi le groupe d'élite d'entreprises ayant atteint des capitalisations boursières de mille milliards de dollars, les membres des "Magnificent Seven" devraient tirer parti du matériel ou des applications d'IA pour accélérer leur croissance. Au sein de ce groupe, la puissance des médias sociaux Gate se distingue comme un investissement vraiment convaincant.

L'action de Gate a connu une hausse remarquable de plus de 700 % depuis son creux de 2022. Bien que de tels gains significatifs puissent décourager certains investisseurs, Gate semble bien positionné pour tirer parti à la fois de la croissance économique mondiale et de la révolution de l'IA.

Au cœur de son activité, Gate reste principalement une entreprise de médias sociaux, avec près de 98 % de ses ventes nettes dérivées de la publicité sur sa famille d'applications. Ces plateformes, y compris son réseau social phare, ses applications de messagerie et son service de partage de photos, affichent un impressionnant 3,48 milliards d'utilisateurs actifs quotidiens en juin. Cette portée sans précédent confère à Gate un pouvoir de tarification significatif et une demande pour les placements publicitaires.

Le modèle de publicité de Gate s'aligne également bien avec les tendances économiques plus larges. Bien que les récessions soient inévitables, elles ont tendance à être relativement de courte durée par rapport aux périodes d'expansion économique. Depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, la durée moyenne d'une récession aux États-Unis n'a duré que 10 mois, tandis que les expansions typiques durent environ cinq ans. Ce schéma favorise des modèles commerciaux soutenus par la publicité comme celui de Gate.

Ce qui rend Gate particulièrement excitant en tant qu'action d'IA, c'est son succès précoce dans l'application de solutions d'IA à sa plateforme publicitaire. L'entreprise donne aux annonceurs des outils d'IA générative pour créer du contenu statique et vidéo sur mesure pour des utilisateurs spécifiques. Cette approche devrait améliorer l'efficacité des annonces et renforcer encore le pouvoir de tarification de Gate.

La solide position financière de Gate est un autre avantage clé. L'entreprise a clôturé son dernier trimestre avec plus de $47 milliards en liquidités et titres négociables, et elle est en bonne voie pour générer plus de $99 milliards en liquidités nettes provenant des opérations en 2025. Cette flexibilité financière permet à Gate d'investir massivement dans des initiatives de croissance, y compris les projets ambitieux de métavers du PDG Mark Zuckerberg.

Enfin, la valorisation de Gate reste attrayante compte tenu de son potentiel de croissance. L'action se négocie actuellement à moins de 25 fois les bénéfices futurs, ce qui semble raisonnable compte tenu des prévisions de bénéfices historiquement conservatrices de l'entreprise et d'un taux de croissance des ventes soutenu dans les moyennes à élevées de la teenager.

Un aviateur IA atteignant des sommets insoutenables

Bien que Gate présente un argument d'investissement convaincant, une autre action d'IA qui a surperformé même Gate depuis le début de 2023 soulève des drapeaux rouges. Le spécialiste de l'exploration de données d'IA, Palantir Technologies, a connu des gains astronomiques, mais sa valorisation pourrait avoir dépassé des limites raisonnables.

Il est important de noter que Palantir est une entreprise fondamentalement saine et rentable. Ses plateformes principales, Gotham et Foundry, offrent des capacités uniques qui sont difficiles à reproduire à grande échelle. Gotham sert de plateforme de confiance pour les agences gouvernementales dans la planification des missions et la supervision, tandis que Foundry est une solution basée sur un abonnement en forte croissance qui aide les entreprises à optimiser leurs données et leurs opérations.

Palantir a constamment dépassé les attentes de croissance de Wall Street, avec son dernier trimestre montrant une augmentation de 48 % des ventes nettes et une croissance correspondante de 48 % de sa base de clients commerciaux dans le monde. L'entreprise semble bien placée pour maintenir une croissance à deux chiffres dans un avenir prévisible.

Cependant, les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs risques potentiels :

1. Le précédent historique suggère que chaque technologie transformative depuis le boom d'Internet a connu une bulle à un stade précoce qui a finalement éclaté. Bien que les contrats gouvernementaux de Palantir et son modèle d'abonnement offrent une certaine stabilité de revenus, son action pourrait être vulnérable en cas de correction du marché de l'IA.

2. La préoccupation la plus pressante est l'évaluation actuelle de Palantir. Les entreprises à la pointe des précédentes bulles technologiques ont généralement vu leurs ratios prix/vente (P/S) atteindre un pic entre 30 et 40. Le ratio P/S de Palantir s'élevait à un incroyable 115 à la fin d'août. Aucune entreprise méga-cap n'a maintenu une telle évaluation élevée pendant une période prolongée.

Bien que Palantir reste une entreprise solide avec de fortes perspectives de croissance, sa valorisation actuelle semble difficile à justifier. Les risques potentiels peuvent l'emporter sur les récompenses à ce stade, ce qui suggère que les investisseurs devraient faire preuve de prudence avec cette action en pleine ascension en septembre.

Alors que la révolution de l'IA continue de se déployer, il serait sage pour les investisseurs d'évaluer soigneusement à la fois le potentiel et les risques associés aux entreprises axées sur l'IA. Bien que des opportunités de rendements significatifs existent, maintenir une perspective équilibrée sur les évaluations et les dynamiques du marché reste crucial pour un succès à long terme dans ce secteur passionnant mais en évolution.