USD/INR progresse avant des données critiques sur l'emploi aux États-Unis

• La roupie indienne faiblit légèrement à 88,30 contre le Dollar américain à l'ouverture du marché
• Les participants du marché anticipent un mouvement significatif du USD/INR suite à la publication des NFP américains
• Le ministre du Commerce Goyal exprime sa confiance dans la future stabilisation de la Roupie

La roupie indienne (INR) a ouvert légèrement plus bas par rapport au Dollar américain (USD) vendredi. La paire USD/INR a été négociée dans un modèle de consolidation au-dessus de 88,00 après avoir enregistré un nouveau maximum historique plus tôt cette semaine.

Les perspectives à long terme pour la roupie indienne restent assombries par l'incertitude face à l'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, les États-Unis ont augmenté les tarifs sur les importations indiennes à 50 % (partiellement attribués aux achats de pétrole russe par l'Inde et à l'absence d'un accord commercial).

Ces tarifs élevés - parmi les plus élevés imposés par les États-Unis à un partenaire commercial majeur - ont considérablement sapé la compétitivité des exportations indiennes sur les marchés mondiaux.

Répondant aux préoccupations concernant le trading de la Roupie près des niveaux records contre le Dollar, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a déclaré lors d'une interview avec Network18 jeudi que le gouvernement "surveille la situation et nous [administration] sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche," comme l'a rapporté Moneycontrol.

Le ministre Goyal a également salué la rationalisation de la structure de la taxe sur les biens et services de l'Inde (GST), notant que l'augmentation de la consommation résultant des réformes de la GST compenserait les pertes de revenus dues aux révisions fiscales. Mercredi, la ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé l'abolition du cadre à quatre niveaux de GST en faveur de seulement deux tranches d'imposition : 5 % et 18 %.

Concernant les flux de capitaux étrangers, il y a eu une décélération notable de l'activité de vente par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs). Jeudi, les FIIs ont réduit leurs participations d'une valeur de 106,34 crores Rs sur le marché boursier indien, ce qui représente une modération de la pression à la vente par rapport aux sorties substantielles observées en juillet et août.

Principaux moteurs du marché : L'attention se tourne vers le rapport sur l'emploi aux États-Unis

• La paire USD/INR a récemment évolué dans une fourchette étroite. Les investisseurs anticipent une clarté directionnelle suite à la publication des données sur les (US) Nonfarm Payrolls (NFP) pour le mois d'août, prévue à 12h30 GMT.
• L'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure le Greenback par rapport à six grandes devises, se négocie à la baisse à environ 98.15.
• Les participants au marché examineront les chiffres de l'emploi aux États-Unis pour obtenir des indications sur la direction potentielle de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de l'année.
• Selon l'outil CME FedWatch, les marchés ont entièrement intégré une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base (bps) par la Fed lors de la réunion de politique monétaire de septembre. Les attentes accommodantes se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet a montré des révisions à la baisse significatives des données sur l'emploi de mai et juin.
• Le rapport NFP d'août devrait montrer 75 000 nouveaux emplois, similaire à la lecture précédente de 73 000. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 % contre 4,2 %. Les gains horaires moyens, un indicateur clé de la croissance des salaires, devraient augmenter de 3,7 % par an, en baisse par rapport à 3,9 % en juillet. La croissance mensuelle des salaires devrait maintenir un rythme stable de 0,3 %.
• Les données sur le changement d'emploi ADP aux États-Unis de jeudi ont indiqué un ralentissement de la demande de main-d'œuvre, avec une création d'emplois dans le secteur privé de 54K, en dessous de la prévision de 65K et de la lecture précédente de 106K.
• Les investisseurs surveillent également la décision à venir de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs mis en œuvre par le président Donald Trump depuis son retour au pouvoir. Récemment, une cour d'appel américaine a déclaré que la majorité de ces droits supplémentaires étaient "illégaux", jugeant que Trump avait invoqué à tort des pouvoirs d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR Maintient une Structure Haussière

USD/INR a augmenté à environ 88,30 à l'ouverture de vendredi. La paire maintient son biais haussier, se négociant confortablement au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA) positionnée près de 87,73.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) reste stable au-dessus de 60,00, confirmant que l'élan haussier reste intact malgré la récente consolidation.

D'un côté, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours représente un niveau de support crucial. De l'autre, la paire a pénétré un territoire inexploré, le niveau psychologique de 89,00 servant désormais de barrière de résistance immédiate.

FAQ sur la roupie indienne

( Quels sont les principaux facteurs qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est très sensible aux facteurs externes. Les prix du pétrole brut (L'Inde dépend fortement du pétrole importé), la force du Dollar américain (la plupart des échanges internationaux sont effectués en USD), et les flux d'investissement étrangers ont un impact significatif sur sa valeur. L'intervention directe de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des devises pour maintenir la stabilité du taux de change, aux côtés des décisions de taux d'intérêt de la banque centrale, exerce également une influence majeure sur la roupie.

( Comment les décisions de la Reserve Bank of India impactent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI### intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable qui facilite le commerce. De plus, la RBI ajuste les taux d'intérêt pour maintenir l'inflation près de son objectif de 4 %. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie grâce au mécanisme de "carry trade", où les investisseurs empruntent dans des environnements à faible taux d'intérêt pour investir dans des devises offrant des rendements plus élevés et profiter de l'écart.

( Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques affectant la Rupie incluent les taux d'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique )PIB###, la balance commerciale et les flux d'investissement étranger. Une croissance économique plus forte attire davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la Rupie. Un déficit commercial plus étroit soutient la force de la monnaie. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), impactent positivement la Rupie. Le sentiment de marché à risque augmente généralement les investissements directs étrangers (IDE) et les investissements institutionnels étrangers (IIE), au bénéfice de la monnaie.

( Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, surtout lorsqu'elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, affaiblit généralement la monnaie par une dévaluation effective. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, entraînant une plus grande vente de Roupies pour financer les importations étrangères - ce qui est négatif pour la monnaie. Cependant, une inflation élevée pousse généralement la Reserve Bank of India )RBI### à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut soutenir la Roupie en attirant les investisseurs internationaux à la recherche de rendements plus élevés. Une inflation plus faible produit les effets opposés.