USD/INR augmente à 88,30 avant des données critiques sur l'emploi aux États-Unis

• La roupie indienne faiblit légèrement par rapport au Dollar américain, se négociant près de 88,30
• Le marché anticipe un mouvement significatif USD/INR suite au rapport NFP des États-Unis
• Le ministre indien du Commerce exprime sa confiance dans le renforcement de la roupie

La roupie indienne (INR) a ouvert légèrement plus bas par rapport au Dollar américain (USD) vendredi, continuant à se négocier dans un schéma latéral au-dessus du seuil de 88,00 après avoir atteint un niveau historique plus tôt cette semaine.

Les perspectives pour la monnaie indienne restent incertaines au milieu des tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et l'Inde. En août, les États-Unis ont augmenté les droits de douane sur les importations indiennes à 50 %, partiellement en réponse aux achats de pétrole russe par l'Inde et à l'échec de la conclusion d'un accord commercial.

Ces tarifs, parmi les plus élevés imposés par les États-Unis à un partenaire commercial majeur, ont considérablement affecté la compétitivité des exportations indiennes sur les marchés mondiaux.

Répondant aux inquiétudes concernant le Rupee se négociant près des niveaux les plus bas de tous les temps par rapport au Dollar, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a rassuré les marchés lors d'une interview avec Network18 jeudi. "Nous surveillons la situation et nous sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche," a rapporté Moneycontrol.

Le ministre Goyal a également salué les récentes réformes de la structure de la taxe sur les biens et services (GST), en déclarant que l'augmentation de la consommation résultant de ces changements compenserait toute perte de revenus. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a annoncé le remplacement du cadre GST à quatre niveaux par un système simplifié à deux tranches de 5 % et 18 %.

Concernant les flux de capitaux étrangers, une notable atténuation de la pression de vente des Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) a émergé. Les FIIs ont réduit leurs positions dans les actions indiennes de 106,34 crores de Rs jeudi, marquant une modération des sorties par rapport à la forte vente observée tout au long de juillet et août.

Acteurs du marché : le Dollar américain attend un rapport sur l'emploi crucial

• La paire USD/INR a maintenu une plage relativement stable lors des dernières sessions de trading. Les investisseurs se positionnent pour un mouvement directionnel potentiel suite à la publication des données des Nonfarm Payrolls des États-Unis (NFP) pour le mois d'août, prévue à 12h30 GMT.

• L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure le dollar face à six principales devises, se négocie légèrement à la baisse à 98,15 au moment de la presse.

• Les participants au marché analyseront de près le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour obtenir des informations sur la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de 2025.

• Selon l'outil CME FedWatch, les marchés ont entièrement intégré une réduction de 25 points de base (bps) des taux d'intérêt lors de la réunion de la Fed en septembre. Les attentes accommodantes se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet a révélé des révisions à la baisse significatives des chiffres de l'emploi de mai et juin.

• Les attentes clés pour le rapport sur l'emploi d'août comprennent :

  • Paie des non-agricoles : 75K nouveaux emplois ( précédent : 73K)
  • Taux de chômage : 4,3 % ( précédent : 4,2 % )
  • Revenu horaire moyen annuel : croissance de 3,7 % (précédent : 3,9 %)
  • Revenu horaire moyen mensuel : croissance de 0,3 % (inchangé)

• Les données sur le changement d'emploi ADP aux États-Unis de jeudi ont indiqué un refroidissement des conditions du marché du travail, les employeurs privés n'ajoutant que 54K postes, en dessous de la prévision de 65K et de la lecture précédente de 106K.

• Les investisseurs suivent également les développements concernant les politiques tarifaires américaines. Une cour d'appel américaine a récemment déclaré que la majorité des droits supplémentaires imposés par le président Trump étaient "illégaux", accusant l'administration d'avoir invoqué à tort une législation d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR Maintient une Structure Haussière Au-Delà de 88,00

USD/INR a légèrement augmenté pour atteindre près de 88,30 à l'ouverture de vendredi. La paire maintient une structure technique haussière, se négociant au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA) à 87,73.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) reste confortablement au-dessus de 60,00, indiquant une dynamique haussière continue.

Le support pour la paire se situe au niveau de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (87.73). À la hausse, l'USD/INR a pénétré un territoire inexploré avec le niveau psychologique de 89.00 représentant le prochain seuil de résistance significatif.

Roupie Indienne : Questions Clés du Marché Répondues

( Quels sont les principaux facteurs qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est particulièrement sensible aux variables externes. Les prix du pétrole brut impactent significativement la monnaie, car l'Inde dépend fortement des importations de pétrole. De plus, les mouvements du Dollar américain affectent la roupie puisque la plupart des échanges internationaux se font en USD. Les flux d'investissement étrangers, les interventions de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des devises et les politiques de taux d'intérêt jouent tous des rôles cruciaux dans la détermination de la valorisation de la roupie.

( Comment les décisions de la Reserve Bank of India impactent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI### participe activement aux marchés des changes pour maintenir la stabilité des taux de change et faciliter le commerce. De plus, la RBI vise à maintenir l'inflation près de son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux plus élevés renforcent généralement la Roupie en raison du mécanisme du "carry trade", où les investisseurs empruntent dans des pays à faible taux d'intérêt pour investir dans des marchés à rendement plus élevé comme l'Inde.

( Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux déterminants macroéconomiques incluent les taux d'inflation, les différentiels de taux d'intérêt, la croissance économique )PIB###, les chiffres de la balance commerciale et les flux d'investissement étrangers. Une croissance économique plus forte attire davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande de Roupie. Un déficit commercial réduit soutient la force de la Roupie au fil du temps. Des taux d'intérêt réels plus élevés (taux nominaux moins inflation) bénéficient généralement à la monnaie. Un sentiment de marché favorable au risque peut stimuler l'Investissement Direct Étranger (IDE) et l'Investissement Institutionnel Étranger (IIE), soutenant la Roupie.

( Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier lorsqu'elle dépasse les niveaux des économies comparables, affaiblit généralement la monnaie par le biais des effets de dévaluation. L'inflation augmente les coûts d'exportation, ce qui entraîne un échange accru de Roupies contre des importations étrangères, créant une pression à la baisse. Cependant, une inflation élevée incite généralement la Banque de réserve de l'Inde à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut attirer des investisseurs internationaux et soutenir la Roupie. Une inflation plus faible produit généralement les effets opposés.