EUR/USD recule à 1.1705 alors que le Dollar américain rebondit malgré les attentes de baisse des taux de la Fed.

• L'euro se replie par rapport à son pic de 1,1779 alors que la reprise du Dollar l'emporte sur les données d'emploi américaines décevantes.
• BLS abaisse les chiffres de l'emploi de -911K jusqu'en mars 2025, renforçant le cas pour une réduction de 25 points de base en septembre.
• L'attention se tourne vers les prochains rapports PPI, CPI et des demandes d'allocations chômage initiales, tandis que le remaniement politique en France ajoute à l'incertitude de la zone euro.

L'EUR/USD a chuté de plus de 0,48 % mardi, malgré des données américaines semblant soutenir la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) lors de la réunion de la semaine prochaine. Néanmoins, le Dollar a réalisé un retour, présentant un vent contraire pour la paire, qui se négocie maintenant à 1,1705 après avoir atteint un plus haut de séance de 1,1779.

L'euro décline après la révision des paies américaines, les traders anticipent des rapports clés sur l'inflation

Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis (BLS) a publié des données indiquant des fissures sur le marché du travail, avec des emplois révisés à la baisse jusqu'en mars 2025 de -911 000 ou -0,6 %. Ce rapport a renforcé l'argument en faveur d'une réduction d'au moins 25 points de base des taux par la Fed, à moins que des lectures d'inflation exceptionnellement élevées n'émergent plus tard cette semaine.

L'indice des prix à la production d'août (PPI) et l'indice des prix à la consommation (CPI) doivent être publiés mercredi et jeudi, respectivement. De plus, les prochaines données du marché du travail sous forme de demandes d'allocations chômage initiales pourraient influencer la prise de décision des responsables de la Fed les 16 et 17 septembre.

En Europe, le calendrier économique reste vide alors que les traders attendent l'annonce de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (ECB). Cependant, l'incertitude politique en France persiste, malgré la nomination par le président Emmanuel Macron de Sebastien Lecornu en tant que nouveau Premier ministre (PM).

Facteurs de marché : EUR/USD s'affaiblit alors que le Dollar prend de l'ampleur

• L'accent de milieu de semaine se déplace vers les données sur l'inflation aux États-Unis, avec l'IPP prévu mercredi et l'IPC jeudi. L'IPP global d'août devrait rester stable à 3,3 % en glissement annuel, tandis que l'IPP de base devrait diminuer à 3,5 % contre 3,7 %.
• L'IPC pour la même période devrait augmenter à 2,9 % en glissement annuel contre 2,7 %, avec l'IPC de base, excluant les aliments et l'énergie, qui devrait rester à 3,1 %.
• La révision des Nonfarm Payrolls et le rapport sur l'emploi d'août ont augmenté les attentes d'une baisse des taux de la Fed. Les outils de probabilité du marché indiquent une probabilité de 90% d'une réduction de 25 points de base (bps) et une chance de 10% d'une réduction de 50 points de base. La BCE devrait maintenir les taux, avec une probabilité de 93% de ne pas changer et seulement 6% de chance d'une réduction de 25 points de base.
• Fitch anticipe deux baisses de taux de 25 points de base en septembre et décembre, avec trois réductions supplémentaires projetées pour 2026. En revanche, l'agence de notation ne prévoit aucune baisse de taux de la BCE.

Analyse Technique : EUR/USD Maintient une Tendance Haussière Malgré le Recul à 1.1700

EUR/USD a formé un modèle de chandelle englobante baissier, suggérant une diminution de la dynamique des acheteurs et une augmentation de l'activité des vendeurs avant la réunion de la BCE. L'indice de force relative (RSI) reste en territoire haussier mais semble prêt pour une consolidation.

Si l'EUR/USD passe en dessous de 1.1700, un mouvement vers la Moyenne Mobile Simple sur 20 jours (SMA) à 1.1672 devient probable. Une faiblesse supplémentaire pourrait viser la SMA sur 50 jours à 1.1659, suivie de la SMA sur 100 jours à 1.1535.

Inversement, si la paire dépasse le sommet du 24 juillet de 1,1788, cela pourrait ouvrir la voie à des avancées vers 1,1800 et 1,1829.

Questions Fréquemment Posées sur l'Euro

Qu'est-ce que l'Euro ?

L'euro est la monnaie officielle de 19 nations de l'Union européenne au sein de la zone euro. Il se classe comme la deuxième monnaie la plus échangée au monde, derrière le Dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de toutes les transactions sur le marché des changes, avec un volume quotidien moyen dépassant 2,2 billions de dollars. EUR/USD est la paire de devises la plus activement échangée dans le monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie de EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) et EUR/AUD (2 %).

Qu'est-ce que la BCE et comment cela impacte-t-il l'Euro ?

La Banque centrale européenne (ECB), dont le siège est à Francfort, en Allemagne, fonctionne comme la banque centrale de la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. Son mandat principal consiste à maintenir la stabilité des prix, ce qui implique soit de contrôler l'inflation, soit de stimuler la croissance. L'outil principal de la BCE est l'ajustement des taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés ou des attentes en ce sens tendent à bénéficier à l'Euro, et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de huit réunions annuelles. Ces décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles la valeur de l'Euro ?

Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP), servent d'indicateur économique crucial pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, en particulier au-dessus de l'objectif de 2 % de la BCE, cela pourrait contraindre la BCE à relever les taux d'intérêt pour retrouver le contrôle. Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à d'autres devises profitent généralement à l'euro, car ils augmentent l'attrait de la région pour les investisseurs mondiaux à la recherche de rendements sur leur capital.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'Euro ?

Les publications de données économiques mesurent la santé de la zone euro et peuvent impacter la valeur de l'euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI de l'industrie manufacturière et des services, les chiffres de l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique. Une économie robuste soutient généralement l'Euro. Elle attire non seulement plus d'investissements étrangers, mais peut également inciter la BCE à augmenter les taux d'intérêt, renforçant directement l'Euro. À l'inverse, des données économiques faibles tendent à affaiblir l'Euro. Les indicateurs économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro ( l'Allemagne, la France, l'Italie et l'Espagne ) revêtent une importance particulière, car elles représentent collectivement 75 % de la production économique de la zone euro.

Comment l'équilibre commercial impacte-t-il l'euro ?

La balance commerciale représente un autre point de donnée significatif pour l'euro. Cet indicateur mesure la différence entre les revenus d'exportation d'un pays et les dépenses d'importation sur une période spécifiée. Les pays produisant des exportations très recherchées peuvent voir leur monnaie s'apprécier en raison d'une demande accrue de la part des acheteurs étrangers cherchant ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif tend à renforcer une monnaie, tandis qu'un solde négatif a généralement l'effet inverse.