Pourquoi l'action Braze s'envolait vendredi

Source: The Motley Fool 5 Sept. 2025 20:11

Points clés

• L'entreprise a dévoilé ses derniers résultats trimestriels.
• Elle a battu les prévisions sur deux tableaux, dont l'un particulièrement impressionnant.

Le fournisseur de solutions d'engagement client Braze (NASDAQ: BRZE) a vu son action s'enflammer vendredi, principalement grâce à un rapport trimestriel très bien accueilli. Le titre a clôturé la journée en hausse de plus de 13%, contrastant nettement avec la baisse de 0,3% du S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).

Des résultats qui pulvérisent les attentes

Au deuxième trimestre de son exercice fiscal 2026, le chiffre d'affaires de Braze a atteint un peu plus de 180 millions de dollars, soit une hausse de près de 24% sur un an. La quasi-totalité - près de 172 millions - provenait des revenus d'abonnement, qui ont augmenté de 23%. Les services professionnels et autres représentaient le reste; à 8,3 millions de dollars, ils ont progressé de 51%.

Côté rentabilité, Braze a montré une amélioration encore plus significative. Le résultat net non-GAAP (principes comptables généralement reconnus) ajusté de l'entreprise s'est établi à près de 16,9 millions de dollars, soit 0,15 dollar par action. C'est 85% de plus que sur la même période de l'année précédente.

Avec ces chiffres, Braze a dépassé les estimations moyennes des analystes, surtout en termes de rentabilité. En moyenne, les spécialistes qui suivent cette action tech tablaient sur moins de 172 millions de dollars de chiffre d'affaires et seulement 0,03 dollar par action de bénéfice net ajusté.

Braze attribue cette performance meilleure que prévu à l'afflux de nouveaux clients et à l'expansion des affaires avec les clients existants. L'entreprise a également souligné la demande soutenue pour sa plateforme améliorée par l'intelligence artificielle (IA).

Nouvelles prévisions pour l'exercice 2026

Dans son communiqué de résultats, Braze a mis à jour ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2026. L'entreprise estime que son chiffre d'affaires se situera entre 717 et 720 millions de dollars pour l'année, se traduisant par un bénéfice net ajusté de 45,5 à 46,5 millions de dollars (0,41 à 0,42 dollar par action).

Je trouve ces résultats franchement hallucinants! Quand on voit la progression du bénéfice net à 85% sur un an, c'est clair que leur stratégie d'IA paie. Mais je me demande combien de temps ils pourront maintenir ce rythme. Les plateformes concurrentes ne vont pas rester les bras croisés.

Et cette valorisation... est-elle vraiment justifiée? On parle d'une entreprise qui vaut maintenant beaucoup plus cher que ses revenus annuels. Les investisseurs semblent croire à l'histoire, mais j'ai toujours un peu peur quand je vois ces bonds de 13% en une journée. Typique des marchés actuels: soit ça explose à la hausse, soit ça s'écroule.

Le plus intéressant, c'est cette conversion à 717 EUR - environ 1171 dollars canadiens selon les taux actuels. Ça montre l'ampleur de leurs prévisions de revenus. Pas mal pour une boîte qui n'était pas sur les radars il y a quelques années!

Eric Volkman ne détient aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans Braze et en recommande l'achat.

Avertissement: À titre informatif uniquement. Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs.