Devriez-vous acheter les 3 actions à dividende les plus rémunératrices du Dow Jones ?

Regarde, j'ai moi-même l'œil sur ces aristocrates des dividendes, et laisse-moi te dire - ces "Chiens du Dow" ne sont pas juste des chiens errants attendant d'être adoptés. Ce sont des machines à cash que Wall Street a mises de côté en poursuivant le prochain chouchou de l'IA.

Le principe est délicieusement contrariant - trouver des entreprises de premier ordre temporairement en difficulté, collecter leurs grosses dividendes en attendant la reprise. Mais voici ce qu'ils ne vous disent pas - parfois, ces problèmes "temporaire" sont en réalité des maladies terminales.

Verizon : rendement de 6,2 % avec un côté de stagnation

Le dividende de 6,2 % de Verizon est incroyablement attractif par rapport à la misérable moyenne de 1,5 % du Dow. Mais il y a une raison pour laquelle ce géant des télécommunications donne pratiquement de l'argent - il est en train de perdre la guerre des abonnés ! T-Mobile est en train de leur grignoter des parts de marché avec une croissance de 5,5 % des clients, tandis que Verizon avance péniblement à 1,2 %.

J'ai vu l'action de cette entreprise chuter de 25,4 % sur cinq ans. Avec les dividendes réinvestis, vous auriez gagné un pitoyable 0,1 % de rendement total. Ce n'est pas un investissement ; c'est un purgatoire financier.

Bien sûr, ils sont toujours techniquement le "roi de la colline sans fil" avec 146,1 millions de connexions, mais leur couronne est en train de glisser. Ce n'est pas un simple revers temporaire - c'est un déclin structurel. Leur avantage réseau s'est érodé, et leur stratégie d'acquisition de clients semble avoir été conçue en 2005.

Chevron : un rendement de 4,3 % tout en s'éteignant lentement

Chevron aime parler de la façon dont les combustibles fossiles feront toujours partie du "mix", mais c'est comme dire que les calèches à chevaux feraient toujours partie des transports en 1910. Leurs tentatives peu convaincantes pour des alternatives renouvelables ressemblent plus à du greenwashing qu'à une véritable transformation.

Leurs finances montrent déjà des fissures, avec des revenus en baisse depuis la panique inflationniste de 2022. Contrairement à Verizon, qui a au moins un modèle commercial qui existera dans 20 ans, le produit phare de Chevron devient littéralement obsolète.

Je ne dis pas qu'ils s'effondreront du jour au lendemain - ils resteront rentables pendant des années, peut-être des décennies. Mais ils ressemblent à un cube de glace en train de fondre au soleil. Ce rendement de 4,3 % peut sembler stable maintenant, mais je préfère placer mon argent ailleurs que dans ce dinosaure attendant l'astéroïde.

Merck : rendement de 3,7 % avec des problèmes de brevets

Maintenant, Merck est le cas le plus intéressant. C'est le plus proche d'un classique "Dogs of Dow" - l'action a subi une chute de 29 % cette année, faisant grimper ce rendement.

Le problème ? Leur oie d'or Keytruda sort du brevet en 2028. Ils s'affolent avec des reformulations comme des injections sous-cutanées au lieu des IV, mais j'ai déjà vu ce film. Les compagnies d'assurance se moquent éperdument du confort des patients quand les génériques arrivent - elles forceront tout le monde à opter pour l'option moins chère.

Contrairement aux deux autres, Merck sait réellement innover. Ils ont déjà survécu à des pertes de brevets et ont toujours des blockbusters potentiels en développement. Si vous devez parier sur l'un de ces trois, Merck est l'option la moins terrible.

La conclusion

Ces trois actions ne sont pas seulement temporairement bon marché - elles font face à de véritables défis structurels. Verizon ne peut pas accroître son nombre d'abonnés, Chevron vend un produit voué à l'obsolescence, et Merck est sur le point de perdre l'exclusivité de son plus grand générateur de revenus.

Parfois, des rendements élevés ne sont pas des opportunités - ce sont des signes d'alarme. Le marché n'a pas toujours tort. Cela dit, si vous êtes uniquement un investisseur axé sur le revenu qui ne se soucie pas de l'appréciation du capital, le 6,2 % de Verizon pourrait valoir la stagnation. Ne vous attendez pas à un retournement miraculeux.

Two Harbors Investment offre un rendement impressionnant de 16,26 % en ce moment, ce qui fait que ces actions Dow semblent être des chiots. Mais rappelez-vous - il y a toujours une raison lorsque les rendements deviennent aussi extrêmes. Rien dans ce marché n'est gratuit.