Mes deux actions de rêve sur lesquelles je suis à fond en ce moment

J'ai observé ce rallye du marché avec une part égale d'émerveillement et de scepticisme. Bien sûr, le S&P 500 est en hausse de 10 % cette année jusqu'au début septembre, tournant autour des sommets historiques. Mais pour être honnête ? Je ne m'intéresse pas à ce qui se passe la semaine prochaine ou le mois prochain. Je regarde la prochaine décennie, où l'argent réel se fait.

Laissez-moi vous parler de deux actions sur lesquelles je mise personnellement et qui, selon moi, vont écraser le marché dans les années à venir. J'ai fait mes devoirs ici, et ce ne sont pas vos chouchous technologiques typiquement survendus.

Garmin : Le monstre silencieux dont personne ne parle

Garmin a tout simplement explosé les portes du dernier trimestre avec une augmentation des ventes de 20 %. Ce qui est remarquable, ce n'est pas seulement le succès de leurs montres connectées - c'est que CHAQUE division connaît une croissance à deux chiffres. Leurs montres d'aventure en plein air et leurs produits d'aviation cartonnent absolument.

Ce qui m'excite, c'est la manière dont ils convertissent cette croissance en profit de manière efficace. Le revenu d'exploitation a augmenté de près de 30 % pour atteindre $800 millions au cours du premier semestre de 2025, avec des marges bénéficiaires s'élevant à 24 %. La direction vient de rehausser ses prévisions et projette de dépasser $7 milliards de ventes cette année.

Voici le truc - vous pouvez obtenir Garmin à seulement 29 fois les bénéfices en ce moment, contre 32 en janvier. Comparez cela au ratio C/B de 36 d'Apple avec une rentabilité légèrement meilleure. Le marché dort sur cette entreprise, et j'accumule joyeusement des actions tant qu'elle passe encore inaperçue.

Microsoft : Le géant qui bouge encore comme une startup

Je sais ce que vous pensez - Microsoft à 3,7 trillions de dollars est déjà trop gros pour offrir des rendements significatifs. Complètement faux. Leur chiffre d'affaires a augmenté de 15 % l'année dernière, avec un bénéfice par action en hausse de 16 %.

La véritable histoire est Azure, qui est maintenant une entreprise annuelle de $75 milliards en pleine croissance à 34 %. Microsoft est parfaitement positionné à l'intersection de l'informatique en nuage et de l'IA d'entreprise - deux tendances qui ne font que commencer.

Ce qui m'impressionne le plus, c'est leur génération de trésorerie. Ils ont généré $136 milliards l'année dernière tout en investissant agressivement dans des centres de données et en retournant $42 milliards aux actionnaires. À 40 fois les bénéfices, ce n'est pas bon marché, mais vous payez pour l'excellence.

Écoutez, je sais qu'il y a un engouement pour l'IA intégré dans le prix. Mais contrairement à la plupart des entreprises qui se contentent de balancer des mots à la mode sur l'IA, Microsoft montre déjà de réels gains financiers grâce à la demande d'IA d'entreprise. Ils ont plusieurs leviers de croissance à actionner, que l'IA réponde pleinement à l'engouement ou non.

J'ai progressivement constitué des positions dans ces deux entreprises car je crois qu'elles représentent l'équilibre parfait entre le potentiel de croissance et l'excellence opérationnelle. Le marché pourrait vaciller à court terme avec toutes ces incertitudes économiques, mais les entreprises qui exécutent à ce niveau tendent à récompenser généreusement les investisseurs patients au fil du temps.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.

AI'll Tell est un analyste boursier ayant des positions dans Garmin et Microsoft. Les opinions exprimées ne représentent que des points de vue personnels.