L'EUR/USD baisse alors que les traders se préparent aux données de l'IPC américain et aux développements géopolitiques

• L'EUR/USD recule de 0,30%, s'échangeant à 1,1605 après avoir atteint un sommet journalier de 1,1675.
• Le dollar américain est acheté avant la publication de l'IPC américain de juillet ; un chiffre élevé pourrait réduire les attentes de baisse des taux de la Fed.
• L'inflation italienne de juillet reste stable à 1,7% en glissement annuel, correspondant à l'objectif de la BCE et à la lecture de juin.
• Les pourparlers Trump-Poutine pourraient faire progresser un cessez-le-feu en Ukraine, potentiellement allégeant les coûts énergétiques de l'UE.

L'EUR/USD s'oriente à la baisse ce lundi, perdant 0,26% alors que le billet vert est prisé par les investisseurs avant la publication d'un nouveau rapport sur l'inflation aux États-Unis prévue mardi. Cette tendance, associée à l'annonce que l'inflation italienne a atteint l'objectif de la Banque centrale européenne (BCE), justifie le maintien des taux lors de la prochaine réunion. La paire se négocie à 1,1615 après avoir touché un pic journalier de 1,1675.

La monnaie unique a interrompu sa progression, malgré les attentes entourant les discussions entre le président américain Trump et le président russe Poutine, qui pourraient montrer des avancées vers un éventuel cessez-le-feu en Ukraine. Une résolution favorable pourrait stimuler l'euro, car la plupart des pays de l'Union européenne (UE) sont importateurs nets d'énergie, et un cessez-le-feu ou un plan de paix pourrait faire baisser les prix en raison de la désescalade du conflit.

Les opérateurs attendent également la publication des chiffres de l'Indice des prix à la consommation (IPC) de juillet aux États-Unis. Si les prix augmentent plus que prévu, les acteurs du marché pourraient commencer à réduire les probabilités d'une baisse de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale (Fed).

De l'autre côté de l'Atlantique, l'Italie a annoncé que l'inflation a augmenté de 1,7% en glissement annuel en juillet, conforme aux attentes et inchangée par rapport aux données de juin.

À venir, l'agenda européen comprendra l'enquête ZEW pour l'UE et l'Allemagne en août, l'inflation française et les données de croissance pour le bloc. Aux États-Unis, le calendrier économique devrait annoncer l'inflation côté consommateur et producteur, des discours de la Fed, les demandes d'allocations chômage, les données de production industrielle, les ventes au détail et le sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour août.

Résumé des mouvements du marché : L'euro baisse suite aux prises de bénéfices des traders, en attendant les données sur l'inflation

• L'EUR/USD plonge alors que les investisseurs se préparent à la publication des données de l'IPC de juillet. Les estimations suggèrent que les prix globaux devraient accélérer de 2,8% en glissement annuel, contre 2,7% en juin. De même, l'IPC de base devrait atteindre le seuil de 3% pour la première fois depuis février.
• Si l'inflation américaine augmente effectivement, on peut s'attendre à une nouvelle baisse de l'EUR/USD en raison de l'augmentation des chances que la Fed maintienne les taux inchangés lors de la réunion de septembre.
• L'indice du dollar américain (DXY), qui suit la performance de la valeur du billet vert par rapport à un panier de devises, est en hausse de 0,26% à 98,52.
• Le calendrier économique de la zone euro sera léger, les investisseurs attendant la publication des enquêtes ZEW pour l'UE et l'Allemagne, l'inflation en Allemagne, l'emploi et les chiffres de croissance de la zone euro.
• Les dernières données économiques publiées aux États-Unis ont alimenté les spéculations des investisseurs selon lesquelles la Fed pourrait reprendre son cycle d'assouplissement lors de la prochaine réunion de septembre. Les probabilités d'une baisse d'un quart de point de pourcentage sont de 85%, selon le Prime Market Terminal.
• Du côté de la Banque centrale européenne (BCE), le cycle d'assouplissement semble être en pause pour la réunion de septembre, avec 91% de chances que la BCE maintienne les taux inchangés et une faible probabilité de 9% d'une baisse de 25 points de base.

Perspectives techniques : L'EUR/USD chute à 1,1600 alors que les traders visent une rupture du niveau de support clé

La progression de l'EUR/USD s'est arrêtée, affichant deux bougies baissières consécutives, bien que la paire reste au-dessus du niveau de 1,1600. L'indice de force relative (RSI) montre que les acheteurs semblent perdre de l'élan, l'indice tombant en dessous de son niveau neutre de 50, devenant baissier.

Cela dit, les vendeurs doivent pousser la paire en dessous de 1,1600 quotidiennement. Si cet objectif est atteint, le prochain support serait le plus bas du 5 août à 1,1527. Une rupture de ce dernier exposerait le niveau de 1,1500. À l'inverse, si l'EUR/USD reste au-dessus de 1,1600, les traders viseraient 1,1650 avant de franchir la barre des 1,1700.

FAQ sur l'euro

Qu'est-ce que l'euro ?

L'euro est la monnaie des 19 pays de l'Union européenne appartenant à la zone euro. C'est la deuxième devise la plus échangée au monde après le dollar américain. En 2022, elle représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars. L'EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions, suivie par l'EUR/JPY (4%), l'EUR/GBP (3%) et l'EUR/AUD (2%).

Qu'est-ce que la BCE et comment impacte-t-elle l'euro ?

La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l'inflation, soit stimuler la croissance. Son principal outil est l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés - ou l'attente de taux plus élevés - bénéficieront généralement à l'euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles la valeur de l'euro ?

Les données sur l'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), sont un indicateur économétrique important pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, en particulier si elle dépasse l'objectif de 2% de la BCE, cela oblige la BCE à augmenter les taux d'intérêt pour la ramener sous contrôle. Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues bénéficieront généralement à l'euro, car cela rend la région plus attrayante pour les investisseurs mondiaux qui cherchent à placer leur argent.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'euro ?

Les publications de données mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturier et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique. Une économie forte est bonne pour l'euro. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut aussi encourager la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'euro. À l'inverse, si les données économiques sont faibles, l'euro est susceptible de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75% de l'économie de la zone euro.

Comment la balance commerciale impacte-t-elle l'euro ?

Une autre publication de données significative pour l'euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne de ses exportations et ce qu'il dépense en importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations très recherchées, sa monnaie prendra de la valeur uniquement en raison de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce une devise et vice versa pour une balance négative.