Retour sur investissement ROI : Guide de calcul des retours à l'ère des cryptoactifs

Le retour sur investissement ( ROI ) est un indicateur clé pour évaluer l'efficacité des investissements, ayant une valeur essentielle tant dans le TradFi que dans le marché des cryptomonnaies. Cet article analysera en détail les méthodes de calcul du ROI, les scénarios d'application réels et les facteurs de considération particuliers dans l'investissement en actif numérique.

Concepts et définitions de base du ROI

Le retour sur investissement ( ROI ) est un indicateur financier important qui mesure la capacité de rentabilité d'un investissement, utilisé pour évaluer le ratio entre le retour généré par l'investissement et le coût, généralement exprimé en pourcentage.

Cet indicateur a une large portée d'application, pouvant être utilisé tant pour l'analyse des décisions financières personnelles que pour comparer la rentabilité de différentes entreprises ou évaluer l'efficacité de divers projets d'investissement. Dans le marché des cryptomonnaies, le ROI est devenu une donnée clé pour mesurer la performance des tokens.

Méthode standard de calcul du retour sur investissement

Le retour sur investissement est essentiellement le rapport entre le bénéfice net et le capital investi. La formule de calcul est la suivante :

ROI = ( revenu d'investissement - coût d'investissement ) / coût d'investissement × 100%

Exemple : Un investisseur achète un actif numérique pour 1 million, puis le vend pour 1,3 million. Son ROI est calculé comme suit : (130 millions - 1 000 000 )/1 000 000 = 30 %

Ce modèle de calcul de base s'applique à la plupart des scénarios d'investissement, mais dans la pratique, la composition des revenus et des coûts est souvent plus complexe, nécessitant une évaluation complète de divers facteurs.

Exemples de calcul du ROI dans différents scénarios d'investissement

calcul du ROI de l'investissement en actif numérique

Supposons qu'un investisseur achète 0,2 BTC à 5 000 $ chacun, puis le revende un an plus tard à 6 500 $ chacun, et pendant ce temps, il a reçu 200 $ de récompenses de staking. Les frais de transaction s'élèvent à 50 $, alors le calcul du ROI est le suivant :

Revenu total = 6 500 $ × 0,2 + $200 = 1 500 $ Coût total = 5 000 $ × 0,2 + $50 = 1 050 $ Revenu net = 1 500 $ - 1 050 $ = $450 ROI = $450 / $1,000 = 45%

calcul du ROI publicitaire

Pour les entreprises, la formule de calcul du ROI est : ROI = ( chiffre d'affaires - coût des marchandises vendues ) / coût des marchandises vendues

Par exemple, le coût de production d'un NFT dans un projet NFT est de 100 $, son prix de vente est de 300 $, et 10 NFT ont été vendus par le biais de publicités, pour un coût de publicité de 500 $.

ROI = [$300×10 - ($100×10 + $500)] / ($100×10 + $500) = $1500 / $1500 = 100%

Différence entre ROI et ROAS

Dans le domaine du marketing numérique, il est fréquent que les gens confondent le ROI avec le ROAS( retour sur les dépenses publicitaires). La différence entre les deux est :

Formule de calcul du ROAS : ROAS = Revenus générés par le trafic / Coût d'acquisition du trafic

Utiliser l'exemple ci-dessus : ROAS = ($300×10) / $500 = 600%

La principale différence entre ROAS et ROI est que le ROI mesure le retour sur le bénéfice net, tandis que le ROAS ne mesure que le retour sur les revenus. Le ROAS ne prend en compte que le coût de la publicité, sans inclure le coût des produits et d'autres dépenses.

Méthode de calcul du taux de rendement annualisé

Taux de rendement annualisé (Le ROI annualisé ) surmonte les limites du ROI standard qui ne prend pas en compte le facteur temps, il peut refléter plus précisément l'efficacité de l'investissement tout en tenant compte de l'impact des intérêts composés.

Formule de calcul du ROI annualisé : Taux de rendement annuel (%) = [[( rendement total + 1)^(1/nombre d'années) - 1] × 100%

Comparer deux options d'investissement :

• Option A : Taux de rendement total de 100 % sur 2 ans
• Option B : Taux de rendement total sur 4 ans de 200 %

Calculer le ROI annualisé :

• A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Il est clair que le taux de rendement annuel de l'option A est plus élevé, ce qui rend l'efficacité de l'investissement meilleure. Cet indicateur est particulièrement important lors de l'évaluation des rendements à long terme des actifs numériques.

Comparaison entre le ROI et d'autres indicateurs financiers

Le ROI n'est pas seulement applicable à l'évaluation des investissements individuels, mais peut également être utilisé pour l'analyse de la performance des entreprises. Le tableau ci-dessous compare clairement le ROI à d'autres indicateurs financiers clés :

| Indicateur | Chinois | Formule de calcul | Signification de l'indicateur | |----------|----------|--------------|------------| | ROI | Taux de Rendement des Investissements | Bénéfice Net / Montant Total Investi | Taux de Profitabilité du Capital Investi par l'Entreprise | | ROA | Rentabilité des actifs | Bénéfice net/Total des actifs | Taux de profit généré par les investissements des actionnaires et les emprunts de l'entreprise | | ROE | Rendement des capitaux propres | Bénéfice net/Capitaux propres | Taux de profit généré par les investissements des actionnaires |

Exemple : une entreprise de blockchain a une valeur totale d'actifs de 1 million, dont 500 000 proviennent de prêts de financement et 500 000 d'investissements d'actionnaires. L'entreprise investit 100 000 dans un projet DeFi et réalise un bénéfice de 200 000, le ROI de ce projet étant = (20 000 - 100 000 ) / 100 000 = 100 %. Au cours de l'année, le bénéfice total de l'entreprise est de 1,5 million, donc le ROA = 150 / 100 = 150 %, et le ROE = 150 / 50 = 300 %.

Comment optimiser le ROI des investissements en actif numérique

Le principe de base pour améliorer le ROI est d'augmenter les revenus ou de réduire les coûts. Dans l'investissement en cryptomonnaies, les stratégies suivantes peuvent être envisagées :

1. Choisir des actifs de staking de qualité : Recherchez des jetons offrant des rendements de staking stables pour augmenter vos revenus passifs.
2. Réduire les coûts de transaction : choisir une plateforme de trading avec des frais de transaction plus bas ou réduire les transactions fréquentes pour diminuer les dépenses de Gas.
3. Diversification des actifs : Allouer raisonnablement en fonction des caractéristiques de risque et de rendement des différents actifs numériques.

Dans la pratique, le classement des différentes classes d'actifs en fonction du ROI est généralement le suivant : Cryptomonnaies & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Cependant, un ROI élevé s'accompagne généralement de risques élevés, et les investisseurs devraient prendre en compte d'autres indicateurs de risque pour prendre des décisions globales. Par exemple :

• Évaluation de la volatilité : Si la volatilité d'un actif numérique par rapport à celle des actions est de 7:3, il peut être envisagé de répartir les fonds selon un ratio de 3:7 pour équilibrer le risque.
• Analyse de la valorisation : Si les percentiles PE des jetons A et B des deux bourses sont respectivement de 70 % et 50 %, le potentiel de retour de B pourrait être plus élevé.

Considérations et limites lors de l'utilisation du ROI

Bien que le ROI soit largement utilisé, les investisseurs doivent néanmoins être conscients de ses limites :

1. Facteur temps non pris en compte

Le calcul simple du ROI ne reflète pas le temps nécessaire pour réaliser un profit. Par exemple, si le ROI du projet X est de 25 % et celui du projet Y de 15 %, mais que X nécessite 5 ans alors que Y ne nécessite qu'1 an pour se réaliser, alors l'efficacité d'investissement réelle de Y est supérieure. Dans ce cas, le ROI annualisé offre une comparaison plus précise.

2. Facteurs de risque non pris en compte dans le calcul

Dans le marché des cryptomonnaies, un ROI élevé s'accompagne généralement d'une forte volatilité. Se concentrer uniquement sur le taux de rendement tout en ignorant l'évaluation des risques peut entraîner des erreurs de décision d'investissement. Dans l'investissement d'actif numérique, il est particulièrement nécessaire d'évaluer de manière exhaustive en tenant compte de la volatilité, du maximum drawdown et d'autres indicateurs.

3. Le ROI peut être surestimé

Si tous les facteurs de coût ne sont pas inclus dans le calcul, le ROI peut être surestimé. Par exemple, lors de l'évaluation d'un investissement dans des NFT, en plus du coût d'achat, il faut également prendre en compte les frais de Gas, les frais de plateforme et le coût d'opportunité pendant la période de détention.

4. Les bénéfices non financiers sont difficiles à quantifier

Le ROI standard se concentre uniquement sur le retour financier, en ignorant d'autres valeurs. Par exemple, le sentiment d'appartenance à la communauté, le droit de gouvernance ou les qualifications potentielles pour des airdrops de certains projets Web3 sont des bénéfices non financiers qui ne peuvent pas être reflétés dans le ROI.

Face à cette situation, certains ont proposé le concept de "retour sur investissement social" ( SROI ), tentant de quantifier la valeur sociale et environnementale des projets, afin de rendre l'évaluation plus complète et précise.

Calcul du ROI composite sur le marché des cryptomonnaies

Un avantage unique des actifs numériques est qu'ils peuvent générer des rendements composés via des protocoles DeFi. Contrairement aux voies de retour uniques des investissements traditionnels, les actifs numériques peuvent générer plusieurs rendements simultanément :

1. Appréciation des prix : l'augmentation du prix du marché du jeton lui-même
2. Revenu de staking : APY obtenu par le staking
3. Récompenses de gouvernance : Récompenses supplémentaires en jetons obtenues en participant à la gouvernance du projet

Pour calculer le ROI composite, il est nécessaire de prendre en compte ces facteurs, la formule peut être exprimée comme suit :

ROI composite = [[( valeur finale + ) rendement cumulé / investissement initial - 1] × 100%

En comprenant et en appliquant en profondeur les méthodes de calcul du ROI, les investisseurs peuvent évaluer plus précisément les différentes opportunités d'investissement et élaborer des stratégies de répartition d'actifs plus scientifiques, que ce soit sur le marché traditionnel ou dans le domaine des actifs numériques émergents.