Qu'est-ce que le liquidation des contrats à terme ? L'essence de la liquidation des prêts et de la liquidation explosive 🔥

La véritable nature de la liquidation (Règlement de Position)

Décapitation. C'est un terme souvent entendu dans le marché boursier et les transactions à terme. En d'autres termes, cela signifie explosion de position (coupure de perte forcée). 🚀

Pourquoi les explosions de position se produisent-elles ? Regardons un exemple.

J'ai des attentes envers les actions d'une entreprise. Mais je manque de fonds. Ou bien j'ai confiance en l'avenir et je veux plus d'actions. Dans ce cas, j'utilise le « Règlement ». C'est un peu comme un prêt hypothécaire. Une partie est de mon propre argent, le reste est emprunté auprès d'une société de courtage.

Prenons l'exemple des actions Apple. Actuellement, une action coûte 150 dollars. Je n'ai que 50 dollars en main. Si le courtier me prête 100 dollars, je pourrai acheter.

Si le prix de l'action atteint 160 dollars, je le vends et rembourse 100 dollars plus 0,5 dollar d'intérêts à la société de courtage, il me restera 59,5 dollars. Cela fait un profit de 19%. C'est un bien meilleur résultat que l'augmentation de 6,7% d'Apple, n'est-ce pas ? 🌕

Mais si le prix de l'action tombe à 78 dollars, la société de courtage demandera un appel de marge supplémentaire. Si vous ne pouvez pas déposer, vous serez contraint de vendre.

Lorsque les prix des actions continuent de baisser, les sociétés de courtage s'inquiètent. Lorsque le prix des actions descend à un certain niveau, elles demandent un "ajout de marge".

Sur le marché taïwanais, les investisseurs apportent généralement 40 % et les sociétés de valeurs mobilières 60 %. Si le prix de l'action est de 100 yuans, le ratio de maintien de financement est de 167 %. Si cela tombe en dessous de 130 % (si le prix de l'action tombe à 78 yuans), des fonds supplémentaires seront nécessaires. Si vous ne pouvez pas déposer, une vente forcée aura lieu. C'est ce qu'on appelle "Règlement de financement" ou "liquidation forcée".

Impact du marché de la décapitation

Impact 1 : chute des prix des actions en chaîne

Les investisseurs ordinaires souhaitent éviter de réaliser des pertes. Ils réfléchissent soigneusement à la vente.

Mais les sociétés de courtage sont différentes. Ils ne pensent qu'à récupérer de l'argent. Ils essaient de vendre à un prix élevé et, quoi qu'il arrive, ils vendent. En conséquence, les actions s'effondrent, provoquant des baisses supplémentaires. C'est un cercle vicieux.

Les personnes en position longue devraient éviter de s'approcher des actions à risque de décapitation. Cela pourrait être une bonne opportunité pour ceux en position courte cependant.⚡

Impact 2 : Confusion dans la structure des actionnaires

Normalement, les équipes de direction et les fonds de pension deviennent des actionnaires stables. Mais après une liquidation, beaucoup d'investisseurs individuels entrent en jeu. Ils ont tendance à rechercher des bénéfices à court terme. Ils achètent et vendent même pour de petites fluctuations. Ils évitent les gros capitaux, et la baisse peut se poursuivre jusqu'à ce qu'un nouvel élément positif majeur apparaisse.

Il pourrait être prudent d'éviter les actions après une décapitation pendant un certain temps.

L'exemple de M. Bill Fan est intéressant. C'est l'homme qui a perdu de l'argent le plus rapidement au monde.

Il est gestionnaire de fonds privés. Avec une stratégie d'investissement à effet de levier dans des entreprises prometteuses, il a fait passer ses actifs de 220 millions de dollars à 20 milliards de dollars en 10 ans. Cependant, lors du bouleversement du marché en 2025, ses actions ont vacillé et ont été liquidées de force. La quantité détenue était immense et il y avait un manque d'acheteurs, ce qui a provoqué une liquidation en chaîne.

En conséquence, toutes les actions dans lesquelles il avait investi ont considérablement chuté en peu de temps. C'est surprenant que même les titres stables aient été affectés.

Utilisation intelligente du levier 🔍

Le risque semble élevé, mais s'il est bien utilisé, les avantages peuvent être considérables.

• Même avec des fonds limités, vous pouvez obtenir un effet de diversification grâce au prêt. En cas d'augmentation, des bénéfices, et en cas de baisse, un achat supplémentaire pour réduire les coûts.

• Si vous achetez des actions avec un prêt, choisissez des titres ayant une forte liquidité. C'est une leçon de Bill Fang. Un plus grand capitalisation boursière est plus rassurant.

• Tenir compte des intérêts versés aux sociétés de valeurs mobilières. Si l'entreprise a peu de fluctuations et que l'objectif est le dividende, il n'y a pas de sens si les dividendes et les intérêts sont équivalents.

• Faites attention lorsque le prix des actions évolue entre la "ligne de résistance" et la "ligne de support". Les intérêts pendant un long ajustement sont une perte. Il semble judicieux de prendre des bénéfices à la ligne de résistance et de couper les pertes en cas de rupture de la ligne de support.

Le commerce discipliné est le chemin vers le succès.⭐

Résumé

L'effet de levier est une arme à double tranchant. S'il est bien utilisé, il peut accélérer la constitution de votre patrimoine, mais les pertes peuvent également être importantes. Acheter des actions avec un prêt est une stratégie à haut risque, avec des possibilités de liquidation et de perte totale.

Faites des recherches approfondies et évitez les risques inconnus !🚀