Qu'est-ce que le financement et le prêt de titres ? Discussion sur la double nature de l'investissement !

Avez-vous déjà pensé pourquoi certaines personnes peuvent faire de gros gains sur le marché boursier avec de petits investissements ? L'arme secrète est le financement et le prêt de titres ! J'ai moi-même joué en bourse pendant quelques années, et j'ai des sentiments mitigés à propos de cet outil. Aujourd'hui, je vais partager mon expérience personnelle et mes opinions avec vous.

Qu'est-ce que le financement ?

En termes simples, le financement est comme un prêt immobilier lors de l'achat d'une maison. Je ne mets qu'une partie de l'argent, le courtier me prête le reste de l'argent, puis j'utilise cet argent pour acheter des actions. Les actions achetées deviennent alors des garanties.

Prenons un exemple concret. Récemment, j'avais une bonne opinion sur Apple, mais je n'avais que 40 dollars, alors que le prix de l'action était de 100 dollars. Grâce à un financement, j'ai mis 40 dollars et le courtier m'a prêté 60 dollars, ce qui m'a permis d'acheter cette action.

Le point important est arrivé ! Dans quelques jours, à cause des précommandes records du nouvel iPhone, le prix de l'action d'Apple va exploser à 150 dollars ! Après la vente, je pourrai récupérer 90 dollars (après déduction des frais de courtage et des intérêts). Les actions ont augmenté de 50 %, mais mes bénéfices atteignent 125 % !

C'est la magie du financement - en ne déployant qu'une partie des fonds, vous pouvez profiter de la pleine hausse ! Mais n'oubliez pas, c'est la même logique quand ça baisse...

Les montants de financement varient considérablement, les règles diffèrent entre les cotations en bourse et les cotations de gré à gré.

À Taïwan, les actions cotées en bourse peuvent généralement être financées à hauteur de 60 %, tandis que les actions de gré à gré le sont à hauteur de 50 %. Cela signifie que si vous souhaitez acheter une action cotée d'une valeur de 1 million, vous n'avez besoin que de 400 000, le reste de 600 000 étant prêté par le courtier. Pour les actions de gré à gré, vous devez disposer de 500 000.

Cette différence est importante pour nous, les investisseurs, car elle détermine combien d'argent propre nous devons préparer. Je me souviens de ma première opération de financement, où j'ai failli manquer de fonds à cause d'une mauvaise compréhension des taux, j'ai vraiment eu une peur bleue!

Intérêts ? Coûts ? Ne pensez pas que vous n'avez pas à les calculer !

Le financement n'est bien sûr pas gratuit, les courtiers ne sont pas des organismes de bienfaisance ! Le taux d'intérêt annuel du financement sur le marché boursier taïwanais se situe entre 4,5 % et 6,65 %, ce qui n'est vraiment pas bon marché.

J'ai acheté des actions de TSMC avec un financement il y a deux ans, et je les ai vendues 20 jours plus tard, les intérêts ont donc englouti plus de 4000 ! Par conséquent, le financement d'actions n'est généralement pas adapté à un maintien à long terme, sinon les intérêts dévoreront vos profits.

C'est un point que beaucoup de nouveaux ne comprennent pas, pensant qu'ils peuvent financer l'achat d'actions à long terme, mais quelques mois plus tard, ils réalisent que même les dividendes ne suffisent pas à couvrir les intérêts, c'est comme être utilisé comme un distributeur automatique par leur courtier !

Les avantages du financement sont nombreux, mais les risques sont encore plus terribles !

Risque de coupure - Le moment le plus frustrant

Les courtiers vous prêtent de l'argent, ils craignent donc que les actions chutent et qu'ils ne puissent pas récupérer leur argent, c'est pourquoi ils établissent un "taux de maintien". Une fois que le prix des actions tombe en dessous de ce taux, le courtier vous informera de la nécessité de déposer un supplément de garantie.

Si vous ne complétez pas immédiatement, le courtier va vendre vos actions ! C'est ce qu'on appelle un "appel de marge".

L'année dernière, lors de la forte chute du marché, de nombreuses personnes ont été contraintes de liquider leurs positions, et certains ont même été liquidés au point le plus bas. Le lendemain, les actions ont rebondi, mais ils n'ont pu qu'observer, cette émotion est certainement plus désagréable que d'avoir mangé une mouche!

Comment éviter les risques du trading sur marge ?

Tout d'abord, il est essentiel de disposer d'une réserve de liquidités suffisante pour faire face à d'éventuels appels de marge.

Deuxièmement, le choix de l'actif et le moment d'intervention sont très importants. Je recommande de choisir des actions avec une grande capitalisation et une bonne liquidité, afin que même en cas d'événement imprévu, vous puissiez au moins couper vos pertes immédiatement sans être liquidé.

Et surtout, ne soyez pas avide ! Définissez des points de stop-loss et de take-profit, ne pensez pas à "attendre encore un peu", surtout lorsqu'il tombe en dessous du niveau de support, vous devez immédiatement couper vos pertes.

Vente à découvert - Peut-on gagner de l'argent même lorsque le prix des actions baisse ?

Le financement consiste à emprunter de l'argent pour acheter des actions, tandis que le prêt de titres consiste à emprunter des actions pour les vendre. Si vous pensez qu'une certaine action va baisser, vous pouvez d'abord emprunter l'action pour la vendre, puis racheter l'action lorsque le prix a baissé pour la rendre au courtier, et la différence de prix est votre profit.

Cependant, je dois dire que les opérations à découvert sont plus dangereuses que les opérations de financement ! Si le prix des actions ne baisse pas mais augmente, vos pertes sont théoriquement illimitées. En particulier, à Taïwan, certains gros investisseurs se spécialisent dans le « short squeeze », voyant des actions avec un taux de vente à découvert élevé, ils poussent délibérément les prix à la hausse, obligeant les vendeurs à découvert à racheter, ce qui entraîne une nouvelle augmentation du prix des actions. Dans ce cycle vicieux, les petits investisseurs sont les plus susceptibles d'être victimes.

En somme, le financement et le prêt de titres sont une arme à double tranchant.

Je ne veux pas faire semblant d'être un expert en disant des choses comme "tant que vous savez bien utiliser les outils, vous pouvez gagner sans perdre", ce genre de balivernes. Pour être honnête, ces deux outils sont vraiment dangereux, surtout pour les débutants ! J'ai vu trop de gens perdre tout leur argent à cause d'une utilisation excessive du financement et des marges.

Mais si vous avez déjà une bonne compréhension du marché et que vous pouvez bien gérer les risques, le financement et les prêts de titres peuvent effectivement vous apporter des rendements plus élevés au bon moment.

Comme tout outil d'investissement, l'important n'est pas l'outil lui-même, mais la façon dont vous l'utilisez et si vous comprenez ce que vous faites.