Comment acheter des obligations d'État américaines ? Comment calcule-t-on le Taux d'intérêt ? Comprendre en un article !

Qu'est-ce que la dette publique américaine ?

Les obligations d'État américaines, c'est-à-dire la dette publique des États-Unis, sont essentiellement des certificats par lesquels le gouvernement américain emprunte de l'argent à tout le monde. Après avoir emprunté de l'argent, il doit naturellement rembourser le capital et payer des intérêts.

Le crédit du gouvernement américain est extrêmement solide. Cela ne fait aucun doute. Par conséquent, les obligations du gouvernement américain sont considérées comme l'un des refuges les plus sûrs dans le monde de l'investissement. Leur bonne liquidité et leur rendement stable attirent l'attention de nombreux investisseurs.

Les obligations américaines sont nombreuses, comment choisir ?

Bons du Trésor à court terme (T-Bills) : ils arrivent à échéance dans un an ou moins. Pas d'intérêt, vendus à prix réduit. Vous achetez pour 95 dollars et récupérez 100 dollars à l'échéance. Rapide.

Obligations à moyen terme (T-Notes) : de 2 à 10 ans. Versement des intérêts tous les six mois. Stable.

Obligations à long terme (T-Bonds) : période de 20 à 30 ans. Paiement d'intérêts semestriel. Long terme.

Il existe également des obligations de protection contre l'inflation (TIPS) : elles sont spéciales, le principal augmente avec la hausse des prix. En période d'inflation sévère, elles conservent le plus de valeur.

Bons du Trésor à court terme : un bon endroit pour stationner des liquidités

Les obligations à court terme ressemblent à un sprint, 4 semaines, 13 semaines, 26 semaines ou 52 semaines, et arrivent rapidement à la ligne d'arrivée.

Il ne paie pas directement d'intérêts, mais vous l'achète à un prix réduit. Par exemple, pour un bon du Trésor à court terme d'une valeur nominale de 100 dollars et d'un taux de rendement de 1 %, vous n'avez qu'à payer 99 dollars pour l'acheter et récupérer 100 dollars à l'échéance.

Si vous n'avez pas besoin de fonds à court terme, les placer ici est le plus flexible.

Billets de trésorerie à moyen terme : l'indicateur de tendance du marché

De 2 à 10 ans, le temps est modéré. Ces obligations vous versent des intérêts tous les six mois, de manière très régulière.

Les obligations d'État à 10 ans sont particulièrement importantes. Elles sont appelées “l'ancre de la tarification des actifs mondiaux”. De nombreuses décisions financières se basent sur leur tendance. Les yeux du marché.

Obligations d'État à long terme : le retour des patients

20 à 30 ans, une période de temps très large. Mais ne vous inquiétez pas pour la liquidité, le marché secondaire est toujours accessible pour acheter et vendre.

Investir à long terme, percevoir des revenus stables, convient aux investisseurs patients.

TIPS : une arme contre l'inflation

Les TIPS sont assez intéressants. Leur principal est ajusté en fonction de l'indice CPI. Si les prix augmentent de 10 %, votre principal augmente également de 10 %.

Les intérêts sont calculés sur le capital ajusté, donc le rendement réel est plus élevé qu'il n'y paraît.

Par exemple, si vous achetez des TIPS de 1000 dollars avec un taux d'intérêt de 1 %, et que l'inflation atteint 5 %, le capital devient 1050 dollars, et les intérêts seront de 10,5 dollars, et non de 10 dollars. En cas de déflation, le capital diminuera, mais à l'échéance, au moins le montant initial sera remboursé. C'est un design assez flexible.

Comment les Taïwanais achètent-ils des obligations américaines ? Quels sont les canaux disponibles ?

Il existe essentiellement trois façons d'acheter des obligations américaines à Taïwan : acheter des obligations directement, des fonds obligataires et des ETF obligataires.

1. Acheter des obligations directement : simple mais avec un seuil élevé

Vous pouvez acheter par l'intermédiaire de courtiers étrangers ou de courtiers nationaux par des mandats de souscription. Personnellement, je trouve que les courtiers étrangers sont plus pratiques, avec une plus grande variété et des frais moins élevés.

Cependant, acheter des obligations directement pose un problème de seuil. En général, il faut commencer à partir de 1000 dollars, ce qui implique des exigences de fonds élevées. L'avantage est que vous contrôlez complètement ce que vous détenez et quand vous le vendez.

C'est simple à utiliser : ouvrir un compte, trouver des obligations, passer des commandes, recevoir des intérêts ou vendre. Tout est entièrement numérisé.

2. Fonds obligataire : un panier d'obligations

Les fonds obligataires sont comme l'achat d'un panier de différentes obligations. Risque diversifié, faible capital de départ, vous pouvez entrer avec 100 dollars.

Les inconvénients sont que les frais sont nombreux. Frais de gestion, frais d'achat, frais de rachat… cela grignote une partie des bénéfices.

3. ETF obligataires : le choix numéro un pour les petits investisseurs

Les ETF obligataires se négocient comme des actions, avec des coûts bas et une grande liquidité. Ils conviennent parfaitement aux petits investisseurs.

Les ETF obligataires américains populaires sur le marché sont :

• TLT : ETF obligataire à long terme
• IEF : ETF de obligations d'État à moyen terme
• SHY : ETF de bons du Trésor à court terme
• VGSH : un autre bon ETF de bons du Trésor à court terme
• CONSEIL : ETF de titres de créance indexés sur l'inflation
• GOVT : ETF composite couvrant diverses échéances

D'ici octobre 2025, le rendement des ETF obligataires à court terme comme VUSB est d'environ 4,4 %. Un bon retour.

Quel est ce mystérieux rendement ?

Le rendement des obligations d'État est un indicateur de combien vous pouvez gagner sur votre investissement. Il existe deux méthodes de calcul : le rendement courant et le rendement à l'échéance.

Le rendement à maturité (YTM) est plus complet, car il calcule le véritable rendement annuel que vous pouvez obtenir si vous conservez jusqu'à l'échéance. Il varie en fonction de la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale.

Comment calculer ?

Le taux de rendement actuel est simple : intérêt annuel ÷ prix actuel × 100 %

En ce qui concerne le YTM, le calcul est complexe, heureusement il n'est pas nécessaire de le calculer soi-même. Il existe de nombreux canaux de recherche :

• Site officiel de la Réserve fédérale
• Sites financiers tels qu'Investing.com
• Plateforme de courtage

Facteurs clés influençant la dette publique des États-Unis

Les prix des obligations et les rendements ont une relation inverse. Lorsque le prix augmente, le rendement diminue ; lorsque le prix diminue, le rendement augmente. C'est un peu contre-intuitif.

Les facteurs qui influencent la dette publique sont principalement :

facteurs internes

Durée et taux d'intérêt nominal : Plus la durée est longue, plus le risque est élevé, et le taux d'intérêt est généralement plus élevé.

facteurs externes

1. Environnement des taux d'intérêt : Lorsque les taux d'intérêt du marché augmentent, les prix des anciennes obligations vont baisser. Pourquoi ? Parce que les taux des nouvelles obligations émises sont plus élevés, qui voudrait encore acheter des anciennes obligations à faible taux ? À moins qu'elles ne deviennent moins chères.

2. État économique : En période de récession, les capitaux affluent vers des actifs sûrs, les prix des obligations d'État augmentent.

3. Inflation : Lorsque l'inflation augmente, le prix des obligations d'État a tendance à baisser. Après tout, qui voudrait que ses revenus fixes soient grignotés par l'inflation ?

4. Volume d'émission : Si les obligations d'État sont émises en trop grand nombre, l'offre dépassera la demande, et le prix baissera naturellement.

Obligations d'État américaines vs autres actifs américains

En plus d'acheter des obligations américaines, vous pouvez également investir dans le dollar, les actions américaines, etc. via des contrats sur la différence.

Le contrat sur la différence est un instrument financier assez particulier. Vous n'avez pas besoin de posséder réellement l'actif, il vous suffit de prévoir l'évolution des prix pour réaliser un bénéfice sur la différence. Il peut être utilisé sur plusieurs marchés tels que les actions, le forex, les matières premières, etc., offrant une grande flexibilité.

Cette méthode d'investissement vous permet de participer aux fluctuations du marché sans avoir à posséder réellement l'actif. C'est un peu comme parier sur le prix de l'actif plutôt que de le posséder réellement. Flexible mais avec des risques non négligeables.