Guide complet des commissions sur les transactions d'actions à faible montant : pour les investisseurs souhaitant approfondir leurs connaissances

Qu'est-ce que le trading d'actions de petite taille (actions fractionnées)

L'unité de transaction minimale pour les actions de lot est de 1 lot (1 000 actions), mais il peut arriver qu'un investisseur détienne moins de 1 000 actions. Cela s'appelle des « actions fractionnaires », et l'unité minimale est de 1 action.

Principales raisons pour lesquelles des actions fractionnaires peuvent se produire : Cela se produit lorsqu'un ordre n'est pas entièrement exécuté et qu'une partie seulement est réalisée, ou lorsque des fluctuations de prix soudaines rendent la quantité d'exécution à un prix cible insuffisante. De plus, des actions fractionnaires peuvent également apparaître lors du processus de distribution ou de dividende des actions.

Le trading d'actions fractionnées fait référence à des transactions portant sur des actions fractionnées, effectuées dans la limite de 999 actions par commande. En d'autres termes, cela peut être compris comme le trading de « fractions d'actions ».

Heures et règles de négociation des actions fractionnées

Auparavant, les actions fractionnaires n'étaient possibles que lors des transactions de l'après-midi. Les horaires de négociation et le volume des transactions ne répondaient pas aux besoins des petits investisseurs, mais depuis le 26 octobre 2020, il est possible de les acheter et de les vendre pendant les heures de négociation normales. Les horaires et règles de négociation spécifiques sont les suivants :

| Temps de négociation des actions fractionnaires | Plage horaire | Méthode de commande | Mode de règlement | Ordre de règlement | | --- | --- | --- | --- | --- | | Négociation en salle | 9:00-13:30 | Commandes électroniques uniquement | Première transaction à 9:10, puis exécution des transactions en mode enchères collectives toutes les minutes | Priorité au prix, en cas de même prix, priorité à l'heure de la commande | | Transactions après le marché | 13h40-14h30 | Commandes électroniques, commandes par téléphone et en personne possibles | Une seule transaction à 14h30 par méthode de vente aux enchères en réunion | Priorité au prix, en cas de prix identiques, ordre aléatoire par ordinateur |

Le trading d'actions fractionnaires est divisé en deux plages horaires : pendant et après la séance. Les heures de trading pendant la séance coïncident complètement avec celles du trading d'actions entières, et les investisseurs peuvent passer des ordres d'actions fractionnaires à partir de 9 heures du matin, mais pendant cette période, les ordres ne peuvent être passés que par des commandes électroniques (via la plateforme de trading de la société de courtage). Les heures de trading pendant la séance se poursuivent jusqu'à 13h30. Si les ordres d'actions fractionnaires des investisseurs ne sont pas exécutés pendant la période de trading (par exemple, si le prix de vente fixé est trop élevé) ou s'il y a une partie non exécutée, la partie non exécutée ne sera pas automatiquement reportée à la période de trading après la séance. Les investisseurs doivent repasser des ordres après la séance.

Méthodes d'achat d'actions fractionnées et frais

Le processus de négociation d'actions fractionnaires est similaire à celui des actions entières. Les investisseurs n'ont qu'à passer en mode « négociation d'actions fractionnaires » sur l'application de leur courtier, et l'unité de quantité d'achat passe de « entier » à un nombre d'actions compris entre 0 et 999 au moment de la commande.

Concernant les frais, la méthode de calcul des frais pour les transactions d'actions fractionnaires est exactement la même que celle des actions entières, soit 0,1425 % du montant d'achat ou de vente. Cependant, chaque société de courtage a des règles différentes concernant les « frais minimaux pour actions fractionnaires » et les frais préférentiels pour les commandes en ligne. Ce dernier vise à encourager les investisseurs à passer des commandes en ligne. Prenons l'exemple du calcul des frais pour l'achat de 200 actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, 2330.TW) :

200 actions × 1 065 ¥ (dernier prix de TSMC) × 0,1425 % = 303,53 ¥

Si une société de courtage offre une réduction de 50 % sur les frais, les frais réellement payés sont :

303,53 ¥ × 50 % = 151,77 ¥

Le niveau des réductions de frais varie considérablement d'une société de courtage à l'autre. Ci-dessous se trouve un tableau comparatif des exigences de frais minimaux et des remises sur les commandes en ligne des cinq principales sociétés de courtage :

| Société de courtage | Conditions d'ouverture de compte | Frais minimaux de transaction pour les actions fractionnaires | Remise sur les commandes en ligne | | --- | --- | --- | --- | | Fubon Securities | Pièce d'identité, deuxième pièce d'identité (carte d'assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire au nom de la personne | 1 yen | 18% | | Everbright Securities | Pièce d'identité, deuxième pièce d'identité (carte d'assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire au nom de la personne | 1 yen | 20 % | | Gate.io | Une pièce d'identité, une seconde pièce d'identité (carte d'assurance maladie ou permis de conduire) et un compte bancaire au nom de la personne, ainsi qu'une preuve de richesse sont également nécessaires | 1 yen | 60% | | Shin光証券 | Pièce d'identité, deuxième pièce d'identité (carte d'assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire au nom de la personne | 1 yen | 10 % | | Valeur Unie | Pièce d'identité, deuxième pièce d'identité (carte d'assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire au nom de la personne | 1 yen | 1.68 % |

Techniques de négociation d'actions fractionnées

Bien que le système de négociation d'actions fractionnaires de l'échange se soit amélioré, il arrive qu'il y ait peu de volumes de transactions sur des titres peu populaires, ce qui peut entraîner des difficultés pour exécuter des ordres de manière fluide. Comme mentionné précédemment, si un ordre passé pendant les heures de marché n'est pas exécuté ou si une partie de l'ordre reste non exécutée, les investisseurs doivent repasser des ordres après la clôture du marché ou à nouveau pendant les heures de marché le lendemain. Par exemple, si l'on souhaite vendre 700 actions de Xinjing (1582.TW), il est possible que la transaction ne soit pas finalisée pendant les heures de marché en raison du manque de popularité de Xinjing. Dans ce cas, il sera nécessaire de repasser un ordre après la clôture ou le lendemain.

Stratégie de modularisation

Dans des cas comme celui-ci, une méthode efficace pour faciliter les transactions est la « tokenisation ».

Par exemple, si de nombreux ordres de vente ne sont pas exécutés en raison de la divulgation d'informations sur des actions fractionnaires pendant la séance, les investisseurs peuvent acheter 300 actions de Shinkins (1582) supplémentaires et les regrouper avec les 700 actions déjà détenues pour un total de 1 000 actions (1 unité). Ensuite, ils peuvent vendre cette unité sur le marché des actions unitaires, qui est plus actif.

Tarification stratégique

Dans les transactions d'actions en dessous de l'unité après la séance, les ordres sont exécutés une seule fois à 14h30 par le biais d'une méthode de négociation par enchères. Par conséquent, si vous souhaitez acheter des actions spécifiques, une stratégie pourrait être de passer un ordre d'achat au prix plafond (stop haut) de la limite de fluctuation des prix. En respectant ainsi le principe de maximisation des contrats, la probabilité que l'investisseur puisse acheter les actions souhaitées est la plus élevée. De même, si vous souhaitez vendre immédiatement des actions que vous détenez en dessous de l'unité, vous pouvez passer un ordre de vente au prix plancher (stop bas) de la limite de fluctuation des prix, ce qui maximisera également la probabilité de succès de la vente selon le principe de maximisation des contrats.

Avantages et inconvénients du trading d'actions fractionnées

Avantages :

Investissement possible avec un faible capital

Le trading d'actions fractionnées répond aux besoins d'investissement avec des fonds limités. Par rapport aux actions entières, la barrière d'entrée est plus basse, permettant aux investisseurs qui n'ont pas de pouvoir économique suffisant de participer aux transactions. Cela permet aux investisseurs de maintenir une liquidité suffisante pour leurs fonds de vie ou d'autres investissements.

Le trading d'actions fractionnées permet aux investisseurs de "tester" le marché avec de petits montants, offrant un moyen d'explorer et de comprendre le marché boursier sans engager des sommes importantes ou des efforts considérables. De plus, l'achat d'actions fractionnées peut également être utilisé comme une forme d'investissement régulier.

Inconvénients :

1）Faible liquidité

Comparé aux actions de lot standard, le volume des ordres d'achat et de vente des actions en dessous du lot standard est faible et la liquidité est inférieure, ce qui peut entraîner des délais plus longs pour l'exécution des transactions.

2) La hauteur relative des frais et la possibilité de frais supplémentaires

Les transactions d'actions fractionnées sont généralement soumises à des frais minimaux (généralement supérieurs à 20 yens par transaction). Lors de l'achat, il est important de prêter attention au taux de commission, sinon vous risquez de payer des frais plus élevés lors de la transaction. Si le nombre d'actions achetées est trop faible, les coûts liés aux frais peuvent augmenter, ce qui augmente le risque de perte.

De plus, en plus des frais de courtage habituels, des frais de service spéciaux peuvent être nécessaires pour les transactions d'actions fractionnaires. Par conséquent, les coûts peuvent être plus élevés que pour les transactions d'actions entières.

Méthodes de trading alternatives pour les petits investisseurs

De nombreux investisseurs qui choisissent de négocier des actions fractionnaires souhaitent investir dans des titres populaires avec un capital limité. Si vous vous inquiétez des frais élevés et de la faible liquidité des actions fractionnaires, vous pouvez également envisager de négocier de petites quantités d'actions par le biais de méthodes telles que les CFD (contrats pour différence).

Le CFD (Contract For Difference) est un produit dérivé financier très populaire sur le marché, réglé en fonction de la différence entre le prix d'entrée et le prix de sortie, sans posséder réellement les actions, et se concentre uniquement sur les fluctuations de prix. Par conséquent, il est possible de trader avec un faible montant de marge, ce qui rend les barrières d'entrée faibles. De nombreuses sociétés de courtage ne facturent pas de frais supplémentaires, ne prélèvent que le spread, ce qui rend les frais transparents, et il n'est pas nécessaire de s'inquiéter des problèmes de liquidité.

Par exemple, le coût total pour acheter 5 actions de Google à 400 dollars chacune est : 400 dollars × 5 = 2 000 dollars

Cependant, si vous achetez 5 contrats CFD de Google à 400 dollars, et que l'exigence de marge est de 5 %, le coût total n'est que de 100 dollars.

Cependant, il est important de noter que le trading d'actions fractionnaires est destiné aux investisseurs à long terme et permet de conserver des positions à long terme, tandis que le trading CFD nécessite des règlements quotidiens et est destiné aux investisseurs à court terme. Si vous conservez une position CFD pendant la nuit, des intérêts seront facturés par le courtier pour le jour suivant.

Résumé

Grâce au développement de la technologie, le trading d'actions fractionnées devient de plus en plus populaire parmi les investisseurs taïwanais. Comparé au trading d'actions traditionnel, le trading d'actions fractionnées ne nécessite pas l'achat d'un lot entier, permettant ainsi d'acheter des actions en petites quantités de manière flexible selon les besoins individuels, répondant ainsi aux besoins des petits investisseurs. De plus, le trading d'actions fractionnées peut être effectué par divers moyens tels que les départements de courtage et les commandes en ligne, ce qui le rend plus pratique et rapide.

Cependant, pour réussir sur le marché des transactions d'actions fractionnaires, il est nécessaire d'avoir suffisamment de connaissances et de compétences. Tout d'abord, les investisseurs doivent comprendre leur tolérance au risque et choisir les produits d'investissement et les stratégies qui leur conviennent. Ensuite, il est important d'apprendre les méthodes d'analyse d'investissement fondamentales, telles que l'analyse financière et l'analyse technique, afin de pouvoir prendre des décisions d'investissement éclairées. Enfin, il est essentiel que les investisseurs maintiennent leur calme, évitent de suivre aveuglément et les transactions impulsives, et s'assurent un retour sur investissement.