Augmenter le capital ou distribuer des dividendes ? Le douloureux choix des investisseurs

En tant qu'investisseur à long terme, je suis toujours tiraillé par une question : lorsqu'une entreprise distribue des dividendes, vaut-il mieux choisir des actions gratuites ou des dividendes en espèces ? Ce choix est plus complexe que vous ne le pensez, car il affecte directement mon rendement d'investissement et ma situation de flux de trésorerie.

Les différences fondamentales entre l'allocation d'actions et le versement de dividendes

La répartition d'actions signifie que l'entreprise vous envoie des actions, tandis que la distribution de dividendes vous donne directement de l'argent. Cela semble très simple, n'est-ce pas ? Mais en réalité, il y a beaucoup de considérations derrière cela.

J'ai observé que la plupart des nouveaux investisseurs sont en réalité plus adaptés à choisir des actifs avec beaucoup d'options d'actions. Pourquoi ? Parce que l'action permet d'accumuler continuellement le nombre d'actions détenues, tout en réduisant le prix moyen de vos actions. Mon ami Xiao Chen a accumulé une grande quantité d'actions TSMC l'année dernière grâce à l'émission d'actions, et cela semble maintenant être un actif considérable.

D'un autre côté, de nombreux investisseurs expérimentés préfèrent les dividendes, car ils attachent souvent plus d'importance à un flux de trésorerie stable. Après tout, quand vous vieillissez, vous ne voulez peut-être plus mettre tout votre argent dans le marché boursier, mais préférez avoir de l'argent à utiliser réellement.

Du point de vue de l'entreprise sur l'émission d'actions et le paiement de dividendes

Pourquoi une entreprise choisirait-elle d'émettre des actions plutôt que de distribuer des dividendes ? Je pense que cela a beaucoup à voir avec la trésorerie de l'entreprise. Si une entreprise émet fréquemment des actions sans distribuer de dividendes, cela peut indiquer qu'elle souhaite conserver des liquidités pour l'expansion de ses activités, ou... pour le dire crûment, que sa trésorerie n'est tout simplement pas suffisante.

Des grandes entreprises comme Foxconn peuvent distribuer des dividendes et des actions en même temps, car elles réalisent vraiment beaucoup de bénéfices. Mais j'ai vu de nombreuses PME qui, bien qu'elles ne gagnent pas beaucoup, insistent pour distribuer des dividendes chaque année, ce qui limite en fait le développement de l'entreprise et entraîne une performance boursière médiocre à long terme.

Mon expérience personnelle

L'année dernière, j'ai reçu des dividendes d'actions d'une certaine société financière. Sur le moment, je n'ai ressenti qu'une augmentation du nombre d'actions, sans rien de particulier. Mais un mois plus tard, j'ai vu que le prix de l'action avait augmenté de 15 %, et cet effet de composition m'a vraiment touché - plus j'avais d'actions, plus le revenu absolu généré par l'augmentation était important.

Mais d'un autre côté, j'ai aussi quelques titres de distribution de dividendes, chaque fois que je reçois des dividendes en espèces, je ressens une satisfaction particulière, au moins c'est de l'argent qui est "réellement" entré dans ma poche. Surtout pendant les périodes de baisse du marché, avoir un flux de trésorerie fixe est encore plus rassurant.

Attribution d'actions et de dividendes, vous devez réfléchir à vos besoins

En fait, il n'y a pas de réponse absolue à la question de savoir s'il vaut mieux faire une augmentation de capital ou distribuer des dividendes. La clé réside dans vos objectifs d'investissement et votre étape de vie.

Si vous êtes en période d'accumulation d'investissement, les actions gratuites peuvent être plus adaptées pour vous ; si vous avez déjà besoin d'un revenu stable, le dividende peut être un meilleur choix.

Ma stratégie personnelle actuelle est la suivante : sélectionner des actifs de base avec des dividendes pour avoir un flux de trésorerie stable ; sélectionner des actifs de croissance avec des actions pour que les actifs aient l'opportunité de croître avec l'entreprise.

Mais pour être honnête, chaque fois que je fais face à des droits de vote et des dividendes, en voyant le prix des actions baisser artificiellement, j'éprouve toujours un petit inconfort. Mais c'est le marché, c'est l'investissement.

Votre portefeuille d'investissement et votre stade de vie déterminent finalement si vous devriez choisir des dividendes ou des actions. Personne ne peut prendre cette décision à votre place.