Ne croyez plus aux financements et aux emprunts ! J'ai personnellement expérimenté les zones de danger financier.

Eh, avez-vous déjà entendu parler du financement et de la marge ? Oui, c'est cet outil « magique » qui prétend pouvoir vous rendre riche. Pour être honnête, j'y ai également cru à l'époque, et j'ai failli perdre tous mes économies ! Aujourd'hui, je souhaite partager mon point de vue sans aucune réserve sur cet outil financier que de nombreux investisseurs aiment et détestent à la fois.

Emprunter de l'argent pour acheter des actions, emprunter des actions pour vendre à découvert : voici le véritable visage du trading sur marge

En termes simples, le financement signifie que vous empruntez de l'argent à un courtier pour acheter des actions. Par exemple, je suis intéressé par une action à 100 yuans, mais je n'ai que 40 yuans en main, alors j'emprunte 60 yuans à un courtier pour acheter. Cela semble vraiment bien, n'est-ce pas ? Mais cet argent a des intérêts !

Et qu'en est-il du prêt de titres ? C'est lorsque vous empruntez des actions auprès d'un courtier pour les vendre. Par exemple, je pense que le prix de TSMC va baisser, mais je n'ai pas d'actions en ma possession, donc je demande à un courtier d'emprunter des actions pour les vendre, puis j'attends que le prix baisse pour les racheter et les rendre au courtier, profitant de la différence entre les deux.

Les deux ont un point commun : ils nécessitent tous deux le paiement d'un dépôt de garantie. Le financement nécessite généralement 40 % de fonds propres, tandis que la vente à découvert nécessite de préparer 90 % de dépôt de garantie.

Qui a dit que c'était juste de l'argent qui fait de l'argent ? Mon expérience douloureuse

Je me souviens l'année dernière, j'avais une bonne opinion sur une action technologique, j'ai financé l'achat de 5 lots, en pensant que je pourrais rapidement réaliser un bénéfice. Finalement, le marché a connu une secousse, le prix de l'action a chuté pendant cinq jours consécutifs, je n'ai pas seulement perdu sur la différence de prix, mais je devais aussi payer des intérêts sur le financement chaque jour ! Pire encore, lorsque le prix de l'action est tombé à un certain niveau, la société de courtage a commencé à me harceler pour que je complète la garantie, à ce moment-là, j'étais à court d'argent et j'ai finalement été forcé de liquider, perdant près de six chiffres.

Vraiment, ce jeu est beaucoup plus dangereux que prévu.

L'illusion du financement : penser que l'on est très compétent alors qu'en réalité on marche sur une corde raide

Beaucoup de gens sont fascinés par le financement car il peut "amplifier" les effets des investissements. Par exemple, si l'action d'Apple augmente de 50 %, vous pourriez réaliser un profit de 125 % si vous utilisez le financement pour acheter. Mais à l'inverse, si l'action chute de 50 %, vous pourriez perdre tout votre investissement !

Je dois rappeler à tous que le financement n'est absolument pas adapté à l'investissement à long terme, en particulier pour les investisseurs qui conservent des actions. Car :

1. Les intérêts vont ronger vos bénéfices.
2. Risque de liquidation lors de la baisse des actions
3. La pression psychologique est très forte, il est difficile de prendre des décisions calmement.

Prêt de titres : un jeu plus dangereux

Les opérations à découvert semblent plus impressionnantes, je peux gagner de l'argent lorsque le marché baisse ! Mais savez-vous ? Le risque de la vente à découvert est en réalité plus élevé que celui du financement :

1. Théoriquement, les pertes sont illimitées lorsque le prix des actions augmente.
2. Faire face au risque d'être piégé (les grands investisseurs augmentent intentionnellement le prix des actions pour forcer les vendeurs à découvert à racheter).
3. Le temps est limité, généralement avant l'ex-dividende ou avant l'assemblée des actionnaires, il est nécessaire de racheter de manière contraignante.

J'ai déjà vendu à découvert une action que je pensais avoir fortement augmenté, mais l'entreprise a soudainement annoncé une importante nouvelle de fusion et acquisition, et le prix de l'action a grimpé de 15 % d'un coup. J'ai été contraint de racheter à un prix élevé, subissant de lourdes pertes.

Piège unique à Taïwan

Sur le marché taïwanais, il existe un risque particulier lié à la vente à découvert : il arrive souvent que les actions soient « introuvables » à emprunter, en particulier pour les actions populaires. Vous pensez pouvoir vendre à découvert pour gagner de l'argent, mais en réalité, vous ne pouvez tout simplement pas emprunter d'actions ! Ce qui est encore plus effrayant, c'est que parfois, de gros investisseurs empruntent délibérément une grande quantité d'actions sur le marché, puis commencent à faire monter les prix des actions, forçant ceux qui ont déjà vendu à découvert à racheter à des prix élevés.

Ma vision d'investissement actuelle

Après plusieurs expériences douloureuses, mon avis est le suivant : le financement et la vente à découvert sont comme un scalpel ; entre les mains d'un médecin professionnel, ils peuvent sauver des vies, mais entre les mains d'un amateur, ils peuvent blesser à la fois les autres et soi-même. À moins que vous ne soyez un trader professionnel, il vaut mieux ne pas essayer facilement.

Si vous devez vraiment l'utiliser, n'oubliez pas les points suivants :

• Il est absolument nécessaire de définir un point d'arrêt.
• La gestion des fonds ne doit utiliser au maximum que 20-30% de l'actif total pour le financement et le prêt de titres.
• Suivre l'évolution du taux de maintien
• Il doit y avoir suffisamment d'argent liquide à portée de main pour faire face aux recouvrements.

Le plus important est de ne pas considérer le financement et le prêt de titres comme des outils de richesse, ce ne sont que des leviers financiers à risque très élevé. L'investissement dépend finalement des fondamentaux de l'entreprise et de votre jugement sur le marché, il n'y a pas de raccourci.

Sur le chemin de l'investissement, il est beaucoup plus important de protéger son capital que de réaliser des bénéfices rapides. N'oubliez pas !