Qu'est-ce qu'une hausse des taux d'intérêt ? Comment un investisseur individuel doit-il agir ? Selon mon point de vue, quel est l'impact réel d'une hausse des taux sur le marché ?

Voir les nouvelles sur les banques centrales de divers pays qui augmentent fréquemment les taux d'intérêt est vraiment source d'anxiété ! En particulier, les actions de hausse des taux de La Réserve fédérale (FED) aux États-Unis ne sont pas aussi simples que les gros titres des journaux, elles ont un impact réel sur mes économies, mon prêt hypothécaire et même mon portefeuille d'investissement. La hausse des taux n'est pas seulement un terme économique, elle affecte directement notre porte-monnaie.

Qu'est-ce qu'une augmentation des taux d'intérêt ? Combien vaut un point de base ?

En d'autres termes, une hausse des taux d'intérêt signifie que la Banque centrale augmente le taux d'intérêt de référence, tandis qu'une baisse des taux d'intérêt a l'effet inverse. Les banques centrales des différents pays utilisent cette méthode pour contrôler la quantité d'argent sur le marché, influençant indirectement les prix et le marché de l'emploi.

Prenons les États-Unis, par exemple. Lorsque l'économie va mal, la FED réduit le taux des prêts overnight, permettant aux banques de s'emprunter de l'argent à un taux d'intérêt plus bas, et les banques peuvent ainsi nous prêter à nous, petits citoyens, à un taux d'intérêt bas. En revanche, lorsque l'inflation est terrifiante (comme c'est le cas actuellement aux États-Unis), la FED augmente les taux d'intérêt, forçant les banques à augmenter les taux pour nous, ce qui nous empêche de dépenser de manière imprudente.

Vous êtes perdu avec des termes comme "un point" et "point de base" ? En termes simples :

• Un point de base ( BP ) équivaut à 0,01 %
• Une demi-base est de 12,5 points de base, soit 0,125 %
• Un point de base est égal à 25 BP, soit 0,25%

L'année dernière, à cette période, la Réserve fédérale (FED) a augmenté les taux d'intérêt de 3 points de base pendant plusieurs mois consécutifs, soit 0,75 % à chaque fois, c'était assez sévère !

Pourquoi faut-il augmenter les taux d'intérêt ? Cela peut-il vraiment lutter contre l'inflation ?

Il y a des années, lorsque j'ai emprunté 1 million, le taux d'intérêt était de seulement 1 %, je payais 10 000 en intérêts par an ; maintenant, il a augmenté à 5 %, pour le même 1 million, je dois payer 50 000 ! Qui peut le supporter ? Tout le monde préfère bien sûr mettre son argent à la banque plutôt que d'emprunter pour consommer. La demande diminue, les prix des biens suivent naturellement la baisse, et les prix peuvent se stabiliser.

Mais c'est un double tranchant ! Quand tout le monde ne consomme pas, les entreprises ont-elles encore besoin de tant d'employés ? La vague de licenciements arrive, le taux de chômage augmente et l'économie s'effondre. Donc, bien que la hausse des taux d'intérêt puisse contenir l'inflation, si cela est mal géré, cela peut provoquer une crise économique, une mauvaise gestion est une catastrophe.

Quel impact une hausse des taux d'intérêt aura-t-elle sur mes investissements ?

Investissement en actions : Beaucoup de gens pensent qu'il faut éviter le marché boursier lors d'une hausse des taux d'intérêt et plutôt acheter des obligations. Mais Buffett pense autrement ! Il estime qu'acheter des actions lorsque les taux d'intérêt sont élevés, et attendre une baisse des taux à l'avenir, fera monter ces actions en flèche. D'après les données de 2003 à 2023, après chaque baisse des taux de la Réserve fédérale (FED), le S&P 500 a effectivement connu une forte hausse, cet homme a vraiment une méthode !

J'ai observé que les actions à haut rendement capables de verser des dividendes stables se comportent plutôt bien dans un environnement de hausse des taux d'intérêt. D'une part, ces entreprises sont financièrement solides, d'autre part, les dividendes fixes offrent un sentiment de sécurité contre la volatilité du marché.

Investissement en dollars : Lors des hausses de taux d'intérêt, le dollar a tendance à s'apprécier. L'année dernière, nous avons pu le constater, après une forte hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le dollar s'est considérablement renforcé par rapport à d'autres devises, même le dollar taïwanais n'a pas pu se maintenir. Si la Réserve fédérale (FED) augmente ses taux plus que les autres pays, acheter des dollars peut être une opération opportuniste.

Taïwan augmente également ses taux d'intérêt, quelle sera la suite ?

En raison de l'impact de la COVID-19, l'inflation mondiale a explosé, et Taïwan n'a pas échappé à cette situation. En 2022, l'IPC a atteint son plus haut niveau en près de 10 ans, forçant la Banque centrale à augmenter les taux d'intérêt consécutivement. De mars 2022 à mars 2023, la Banque centrale a augmenté les taux d'intérêt à cinq reprises, totalisant 3 points de base, portant le taux d'escompte de 1,125 % à 1,875 %.

Bien que les performances d'exportation de Taïwan soient médiocres, la Banque centrale a clairement indiqué que la stabilité des prix est une priorité urgente. À mon avis, tant que l'indice des prix à la consommation (IPC) n'a pas baissé, Taïwan pourrait continuer à augmenter légèrement les taux d'intérêt.

Ce qui m'a le plus marqué, c'est que bien que l'augmentation des taux d'intérêt rende l'environnement d'investissement difficile à court terme, cela crée en fait des occasions d'entrée rares. Dans le passé, je suivais toujours la tendance à la hausse et à la baisse, mais maintenant j'ai appris à saisir les actifs qui ont vraiment de la valeur lorsque le marché boursier est en baisse.

Chaque cycle économique a ses hauts et ses bas, quand les autres ont peur, je suis avide. La clé est d'avoir suffisamment de fonds et le courage de traverser les fluctuations du marché. Ce cycle de hausse des taux finira par passer, et ensuite le marché accueillera de meilleures opportunités.