Qu'est-ce qu'une limite de fluctuation des prix sur le marché boursier ? Est-il possible de trader même si la limite est atteinte ?

Dans le marché boursier, on entend souvent parler des termes « hausse maximale » et « baisse maximale ». Ce sont des phénomènes dans le trading d'actions et des indicateurs importants auxquels les investisseurs prêtent attention. La hausse maximale et la baisse maximale illustrent des situations extrêmes de fluctuation des prix des actions, signifiant qu'il existe des ordres d'achat ou de vente écrasants sur le marché. Alors, comment déterminer la limite de fluctuation des actions et que se passe-t-il lorsque la valeur limite est atteinte ?

Qu'est-ce que le plafond et le plancher de prix ?

Qu'est-ce que le stop high ?

Un plafond de hausse fait référence à un état où le prix des actions a augmenté jusqu'à la limite spécifiée et ne peut pas augmenter davantage.

Qu'est-ce que la limite de baisse ?

À l'inverse du plafond de la hausse, le plafond de la baisse signifie que le prix des actions a chuté jusqu'à un seuil défini et ne peut pas descendre plus bas.

Par exemple, sur le marché taïwanais, la plage de fluctuation des prix des actions des titres cotés et de gré à gré est fixée à 10 % du prix de clôture de la veille. Si le prix de clôture de TSMC la veille était de 600 dollars taiwanais, le prix des actions de TSMC le jour même fluctuerait dans une fourchette allant de 540 à 660 dollars taiwanais.

Comment distinguer si les actions ont atteint des plafonds ou des planchers de cotation

Lorsque le prix des actions ne bouge pas et que le graphique est en ligne droite, il est fort probable que cette action ait atteint le prix maximum ou le prix minimum. Sur le marché taïwanais, les actions à prix maximum sont affichées en rouge et les actions à prix minimum en vert.

En cas de fluctuation maximale, il y a de nombreux ordres d'achat alors qu'il y a presque pas d'ordres de vente. Le nombre de personnes souhaitant acheter des actions dépasse largement celui des personnes souhaitant vendre, ce qui fait que le prix des actions atteint le plafond.

D'autre part, en cas de baisse maximale, c'est l'inverse : le nombre de personnes souhaitant vendre dépasse largement celui des personnes souhaitant acheter, et il y a de nombreuses ordres de vente alors qu'il y a presque pas d'ordres d'achat.

Est-il possible de trader lors des arrêts de hausse et des arrêts de baisse ?

Il est possible de négocier même si les actions atteignent des plafonds ou des planchers de négociation. Cependant, il y a des points à considérer.

En cas de limite supérieure :

• Ordre d'achat : possible, mais il y a une forte probabilité qu'il ne soit pas exécuté. Cela est dû au fait qu'un grand nombre d'ordres d'achat attendent au prix d'arrêt maximal.
• ordre de vente : possible et avec une forte probabilité d'exécution immédiate. Cela est dû à de nombreux acheteurs en attente.

En cas de limite de baisse :

• ordre d'achat : possible et avec une forte probabilité d'exécution immédiate. Cela est dû au fait qu'il y a de nombreux vendeurs en attente.
• ordre de vente : possible, mais il y a de fortes chances qu'il ne soit pas exécuté. Cela est dû au fait que de nombreux ordres de vente attendent au prix de stop-loss.

Limites de fluctuation des prix et système de coupe-circuit sur les marchés de chaque pays

Contrairement au marché taïwanais, les marchés de Hong Kong et des États-Unis n'ont pas de limites de fluctuation au sens strict, mais un système de circuit breaker a été mis en place.

Le système de circuit breaker est un mécanisme qui suspend temporairement les transactions lorsque le prix des actions fluctue au-delà d'une certaine limite, puis reprend les transactions après un certain temps.

Le dispositif de coupure de circuit du marché américain s'applique à la fois au marché dans son ensemble et aux titres individuels.

Circuit breaker du marché entier : Si l'indice S&P500 baisse de 7 % ou 13 %, les transactions seront suspendues pendant 15 minutes. En cas de baisse de 20 %, la transaction de la journée sera terminée.

Disjoncteur de circuit pour les titres individuels : Si le prix des actions fluctue au-delà d'une certaine plage dans un court laps de temps, le trading des titres individuels sera temporairement suspendu. Par exemple, si la fluctuation dépasse 5 % en moins de 15 secondes, le trading sera suspendu pendant 5 minutes. L'amplitude de fluctuation spécifique et la durée de suspension varient en fonction du type de titre.

Marché | Limites de fluctuation des titres individuels | Méthodes de contrôle des fluctuations des prix --- | --- | --- Taïwan | Limite de fluctuation de 10 % | Le prix est fixé lorsque la limite est atteinte États-Unis | Aucun | Si cela dépasse une certaine plage (par exemple : 10 %), la transaction sera temporairement suspendue. Hong Kong | Aucun | Système de circuit breaker adopté. Les transactions sont suspendues lorsque le marché entier ou les indices chutent de plus d'un certain pourcentage. Le maintien de la stabilité du marché est assuré par des divulgations d'informations et un système de surveillance du marché.

Stratégies des investisseurs lors des hausses et baisses de plafonnement

(1) Faites preuve d'un jugement calme et évitez le suivi aveugle.

Lorsqu'une action atteint un plafond ou un plancher de suspension, une erreur fréquente chez les investisseurs débutants est de suivre aveuglément. Cependant, il est important d'analyser les raisons derrière les fluctuations soudaines du prix des actions et de prendre des décisions d'achat et de vente basées sur cela.

Par exemple, si une action atteint le seuil de baisse maximale, et qu'il n'y a pas de problème avec la situation fondamentale de l'entreprise, mais que cela est dû à la psychologie du marché ou à des facteurs temporaires, il y a une possibilité de récupération par la suite. Dans ce cas, il peut être préférable de continuer à détenir ou d'envisager un petit renforcement.

Inversement, si une action atteint son prix maximum, il est nécessaire d'analyser la présence ou l'absence de bonnes nouvelles et la durabilité de celles-ci. Si une hausse continue n'est pas envisageable, il serait préférable d'attendre.

(2) Investissement dans des actifs connexes et des actions américaines

Lorsqu'une action atteint le plafond de hausse en raison de bonnes nouvelles, il peut être judicieux d'investir dans d'autres entreprises étroitement liées à celle-ci ou dans des actions du même secteur. Par exemple, si le cours de l'action de TSMC atteint le plafond de hausse, il est possible que d'autres actions liées aux semi-conducteurs augmentent également.

Méthodes de trading alternatives si les actions ne peuvent pas être achetées

Si vous ne pouvez pas acheter des actions directement, vous pouvez envisager des transactions dérivées associées. Par exemple, il existe des contrats à terme sur des actions individuelles, des options et des bons de souscription. Cependant, ces transactions dérivées comportent certaines conditions de trading et peuvent ne pas convenir aux débutants ou aux petits investisseurs.

Ainsi, les CFD (contrats pour différence) sans limite de fluctuation et avec un seuil de transaction relativement bas sont devenus une option courante.

Le CFD est un contrat qui permet de négocier les fluctuations des prix des actions et qui peut être acheté et vendu de la même manière que des actions. Par rapport à la négociation directe d'actions, le CFD offre un effet de levier plus important, une barrière à l'entrée plus basse et une plus grande flexibilité, ce qui le rend adapté aux petits investissements.

Caractéristiques du CFD :

• Négociations possibles 24 heures sur 24
• Paramètres de levier flexibles
• Il existe des opportunités de profit tant en cas de hausse que de baisse des prix des actions.

Dans le trading CFD, deux prix sont proposés : le "prix de vente (SELL)" et le "prix d'achat (BUY)".

• Prix de vente (SELL) : Si un investisseur prévoit une baisse des prix, il peut ouvrir une "position courte" au "prix de vente" actuel.
• Prix d'achat (BUY) : Si un investisseur prévoit une augmentation des prix, il peut ouvrir une "position longue" au "prix d'achat" actuel.

Résumé

Les limites de fluctuation sont un des mécanismes qui stabilisent le marché. Sur le marché taïwanais, il y a une limite de fluctuation de 10 %, mais il n'y a pas de limite de fluctuation au sens strict sur les marchés de Hong Kong ou des États-Unis. Même si les actions atteignent les niveaux de stop haut ou stop bas, il est possible de passer des ordres normalement, mais cela ne garantit pas qu'ils seront exécutés. Si vous souhaitez absolument acheter ou vendre, vous pouvez envisager des alternatives comme les titres connexes, les actions américaines, les dérivés ou les CFD.