La Danse du Dollar : Naviguer dans une Monnaie Faiblissante en 2025

J'ai récemment observé la paire USD/THB, et laissez-moi vous dire - c'est vraiment un manège. Actuellement autour de 32,25 bahts par dollar, le baht thaïlandais s'est considérablement renforcé par rapport au dollar, montrant une diminution de 1,89 % rien que durant la semaine dernière ! Cette tendance à la baisse n'est pas juste un coup d'œil non plus - nous voyons un schéma similaire au cours du mois dernier (-1,83%) et de l'année dernière (-6,28%).

En tant que personne qui a de l'expérience dans le marché des changes depuis des années, je peux vous dire que cette faiblesse du dollar ne se produit pas de manière isolée. Laissez-moi vous expliquer ce qui se passe réellement et comment vous pourriez en fait en tirer profit.

Pourquoi le dollar est important ( Même si vous le détestez )

Le dollar n'est pas seulement un problème américain - c'est un problème pour tout le monde. Avec 88 % des transactions internationales libellées en USD, cette monnaie affecte littéralement tout dans le monde financier.

Réfléchissez-y - même un petit mouvement de 1 % dans le dollar peut générer d'énormes profits ou pertes pour les portefeuilles d'investissement. Le dollar est la devise de référence pour le pétrole, l'or, et même le Bitcoin. Que vous l'aimiez ou que vous le détestiez, vous ne pouvez pas l'ignorer.

Ce qui rend le dollar spécial, c'est son statut de monnaie de réserve mondiale. Les banques centrales du monde entier le stockent comme des survivalistes qui font des provisions de haricots en conserve. Lorsque le dollar se renforce, les prix des matières premières ont tendance à baisser, car les acheteurs dans d'autres pays ont besoin de plus de leur monnaie locale pour acheter la même quantité. C'est une équation simple mais brutale.

Qu'est-ce qui pousse réellement les mouvements du dollar

La Réserve fédérale est le maître des marionnettes ici, et ils ont offert un véritable spectacle. Après avoir considérablement augmenté les taux d'intérêt tout au long de 2022-2023, ils ont finalement commencé à les réduire à la fin de 2024. Mais ensuite - retournement de situation ! - ils ont interrompu le cycle de réduction au début de 2025 parce que les données sur l'inflation sont arrivées plus élevées que prévu.

J'ai observé les banques centrales pendant des années, et cette approche en dents de scie est frustrante mais typique. Elles naviguent essentiellement à vue, prenant des décisions basées sur des données passées tout en essayant de prédire l'avenir.

Le deuxième facteur majeur est l'économie américaine elle-même. Les chiffres de l'emploi, les prix à la consommation, le PIB - toutes ces statistiques ennuyeuses déterminent en réalité si les investisseurs étrangers souhaitent placer leur argent en Amérique ou l'emmener ailleurs. Des données économiques solides attirent les investissements et renforcent le dollar ; des données faibles ont l'effet inverse.

Les tensions politiques et géopolitiques jouent également un rôle immense. En période de conflits, les investisseurs se précipitent généralement vers des actifs considérés comme des « refuges sûrs » comme le dollar. Cependant, j'ai remarqué un contre-tendance intéressante se développer - de nombreux pays travaillent activement à réduire leur dépendance au dollar, en partie parce que l'Amérique a armé son système financier à travers des sanctions. Cette « dé-dollarisation » pourrait être la plus grande menace à long terme pour la domination du dollar.

Où va le Dollar en 2025 ?

En regardant le graphique de l'indice du dollar (DXY), nous pouvons voir des phases distinctes au cours des dernières années :

Après avoir atteint un sommet de 20 ans de 114 points en 2022 lors du cycle agressif de hausse des taux, le dollar a commencé une tendance à la baisse claire en 2024 lorsque la Fed a commencé à réduire les taux. Il est passé d'environ 108 à 99, ce qui était exactement ce que les analystes du marché attendaient.

Mais 2025 nous a lancé un défi. La "pause" de la Fed dans les baisses de taux a interrompu le déclin du dollar, le DXY flottant dans une fourchette étroite entre 96,50 et 98,50 points. Cela reflète la confusion du marché - personne n'est vraiment sûr de ce qui va se passer ensuite.

Techniquement, le dollar construit un support autour de 97,00. S'il reste au-dessus de ce niveau, nous pourrions le voir rebondir pour tester la résistance à 98,50. Mais s'il passe en dessous de 96,50, cela signalerait la reprise de la tendance à la baisse.

En regardant vers 2026, la pression sur le dollar devrait augmenter en raison des énormes déficits budgétaires et commerciaux américains, ainsi que de la tendance à la baisse de la dollarisation. De nombreuses banques centrales des marchés émergents diversifient leurs avoirs en s'éloignant des dollars en augmentant leurs réserves d'or et en établissant des systèmes de trading non dollar. Mais soyons réalistes - ce processus prendra des décennies car aucune autre monnaie n'approche la liquidité et l'acceptation mondiale du dollar.

Comment gagner de l'argent dans un environnement de dollar en déclin

Lorsque le dollar s'affaiblit, certains actifs ont tendance à briller. L'or est le classique dans ce domaine, avec sa relation inverse bien établie avec le dollar. Vous pouvez acheter de l'or physique, bien que le stockage et la sécurité puissent poser problème, ou opter pour des ETF pour une meilleure liquidité et des coûts de transaction réduits.

Pour les traders forex, vendre le dollar contre des devises fondamentalement fortes peut être rentable. L'euro bénéficie du resserrement de la politique monétaire de la BCE, tandis que le yen pourrait profiter de la normalisation de la politique monétaire de la Banque du Japon. Mais attention - le trading forex implique un fort effet de levier, ce qui peut amplifier les pertes tout aussi facilement que les gains.

Les actifs risqués ont souvent de bonnes performances lorsque le dollar s'affaiblit, en particulier dans l'environnement de forte liquidité d'aujourd'hui. Les géants de la technologie avec des revenus internationaux significatifs - comme Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla - ont tendance à bénéficier d'un dollar plus faible. Leurs prix des actions ont grimpé au cours de la seconde moitié de 2024 lorsque la Fed a commencé à réduire les taux, mais ont ralenti au début de 2025 lorsque les réductions ont été suspendues.

Les actifs numériques comme le Bitcoin ont suivi un schéma similaire, bien que le Bitcoin ait réussi à maintenir son élan malgré la pause de la Fed dans les baisses de taux.

La stratégie d'investissement la plus importante, cependant, est une bonne diversification. Ne pariez pas tout sur une seule approche. Mélangez les stratégies et ajustez votre portefeuille au fur et à mesure que les conditions du marché changent. Et gardez un œil attentif sur les données économiques afin de pouvoir pivoter rapidement lorsque les fondamentaux changent.

Le chemin du dollar en 2025 est incertain, mais les facteurs structurels à long terme pointent vers une faiblesse continue. Le timing et la trajectoire peuvent être plus volatils que prévu, mais cette volatilité crée des opportunités pour ceux qui comprennent les forces en jeu.