Analyse des tendances futures des prix de l'or : Perspectives du marché de l'or en 2025

Discussion sur les fondamentaux du marché de l'or et stratégies de trading Date de mise à jour : 5 octobre 2025 02:40 Rédigé par : l'équipe de recherche de Gate Vérifié par : Sarah Chen

Récemment, la Réserve fédérale américaine a publié sa dernière décision sur les taux d'intérêt, abaissant le taux de 25 points de base en septembre, et le prix de l'or a clôturé en baisse de 0,83 % ce jour-là. Face à ces changements sur le marché, les investisseurs se tournent vers l'évolution future des prix de l'or.

Depuis 2025, le prix de l'or continue d'augmenter, franchissant à plusieurs reprises des sommets historiques, incitant de nombreuses institutions à relever leurs objectifs de prix pour l'or. Après l'annonce de la baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre, le prix de l'or a d'abord augmenté puis a chuté. Dans ce contexte, de nombreux investisseurs sont perplexes : est-il déjà trop tard pour entrer sur le marché ? Devraient-ils renforcer leurs positions lors des corrections ? Devront-ils réaliser des profits sur l'or qu'ils détiennent ?

Peu importe comment vous prévoyez d'agir, la clé est de comprendre les raisons fondamentales des récentes fluctuations des prix de l'or sur le marché. En maîtrisant cela, vous pourrez faire face sereinement à toute variation future du prix de l'or. Nous allons maintenant répondre une par une aux questions que vous vous posez sur la situation actuelle du marché de l'or :

1. La raison fondamentale des fluctuations du prix de l'or : pourquoi l'or a-t-il soudainement augmenté ?
2. Pourquoi le prix de l'or a-t-il chuté après la réunion de la Réserve fédérale?
3. Quelle sera l'évolution future du prix de l'or, va-t-il continuer à augmenter ?
4. Est-il déjà trop tard pour entrer maintenant ?

Pourquoi l'or XAU/USD a-t-il considérablement augmenté ?

Avant la réunion de la Réserve fédérale, le prix de l'or continue d'augmenter, franchissant avec force le seuil historique de 3600 dollars. L'augmentation du prix de l'or entre 2024 et 2025 atteint le niveau le plus élevé en près de 30 ans, dépassant les 31 % de 2007 et les 29 % de 2010.

Quelle est la principale force motrice de la forte hausse des prix de l'or ?

Le principal moteur de la hausse continue des prix de l'or récemment provient du réchauffement des attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine. Plusieurs indicateurs économiques publiés par les États-Unis montrent que le pays fait face à une série de défis, notamment un marché du travail affaibli et une pression à la baisse sur l'économie. Dans ce contexte, de nombreux capitaux commencent à se tourner vers des actifs refuges comme l'or, à la recherche de protection de la valeur.

Ainsi, le marché a largement reflété l'attente d'une "baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale", ce qui se reflète dans l'augmentation continue des prix de l'or à l'époque.

Pourquoi le prix de l'or a-t-il baissé après la réunion de la Réserve fédérale ?

Parce que la nouvelle selon laquelle la "Réserve fédérale va réduire les taux d'intérêt" a déjà été digérée par le marché avant la réunion, cette baisse de 25 points de base correspond totalement aux attentes, et le marché n'a pas été surpris. En même temps, Powell a positionné cette baisse des taux comme une "baisse de taux par gestion des risques" lors de la réunion, sans indiquer clairement que nous entrerons dans une période de baisses de taux continues à l'avenir. Cette déclaration a quelque peu déçu le marché, affaiblissant une partie de l'optimisme, et a également conduit les investisseurs à rester en attente concernant le rythme des futures baisses de taux, entraînant une hausse des prix de l'or suivie d'un repli.

Petit conseil : Pourquoi la décision de la Réserve fédérale américaine de baisser les taux d'intérêt est-elle si importante pour les fluctuations récentes des prix de l'or ?

Le marché de l'or ne négocie pas seulement de l'or lui-même, mais aussi les attentes des investisseurs concernant le prix futur de l'or. Et ce que l'on appelle le "facteur de motivation le plus fondamental" de ces attentes est le jugement du marché sur l'évolution des taux d'intérêt réels futurs, qui est également l'un des facteurs les plus clés influençant la hausse ou la baisse du prix de l'or.

• Si le marché juge que le taux d'intérêt réel diminue, le prix de l'or augmente.
• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels augmentent, alors le prix de l'or baisse.

En observant l'historique des prix de l'or, nous pouvons constater que les prix de l'or présentent généralement une corrélation négative évidente avec les taux d'intérêt réels. Les taux d'intérêt réels sont les taux d'intérêt nominaux moins le taux d'inflation. La politique de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale influence fortement les taux d'intérêt nominaux, c'est pourquoi les fluctuations récentes des prix de l'or suivent presque de près les changements des attentes du marché concernant les baisses de taux de la Réserve fédérale, ainsi que les résultats finaux des décisions de taux.

Taux d'intérêt nominal - Taux d'inflation = Taux d'intérêt réel

Quels sont les autres facteurs qui poussent le prix de l'or à la hausse ?

En outre, à long terme, un facteur très important pour soutenir la hausse continue des prix de l'or est que, au cours des deux dernières années, les principales banques centrales du monde ont constamment augmenté leurs réserves d'or, en particulier la Banque populaire de Chine qui a commencé à accumuler des réserves d'or rapidement depuis mars 2022.

Selon les données statistiques du Conseil mondial de l'or, au cours du premier semestre 2025, le volume net d'achat d'or par les banques centrales du monde entier a atteint 123 tonnes, avec une augmentation nette des réserves officielles d'or de 22 tonnes rien qu'au mois de juin. Le rapport d'enquête sur les réserves d'or des banques centrales de 2025 publié par le Conseil en juin montre que la plupart des banques centrales interrogées (73%) estiment que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera modérément ou de manière significative au cours des cinq prochaines années. Pendant la même période, la part d'autres devises telles que l'euro et le yuan, ainsi que de l'or, dans l'allocation d'actifs augmentera.

En raison de la recherche des banques centrales des différents pays pour diversifier leurs achats d'actifs en dollars, les achats des banques centrales sont également l'une des raisons qui poussent les prix de l'or à la hausse.

Bien sûr, en plus des moteurs importants mentionnés ci-dessus, la récente flambée des prix de l'or est également indissociable des facteurs suivants :

• La politique commerciale du président américain a accru l'incertitude.
• L'économie mondiale ralentit, la pression inflationniste persiste.
• La confiance dans le dollar américain diminue
• Préoccupations concernant les risques géopolitiques

Une série de « politiques tarifaires » mises en place par le président américain après son entrée en fonction a directement déclenché une vague de hausse des prix de l'or en 2025. De plus, les principales importations de métaux négociés à la Bourse des matières premières de New York pourraient être soumises à des droits de douane, perturbant considérablement le marché et détruisant à court terme la relation normale entre les prix au comptant et les prix à terme.

Avec les rapports médiatiques consécutifs après que l'or a atteint un nouveau sommet, l'influence réciproque des émotions sur les réseaux sociaux a entraîné un afflux massif de capitaux à court terme dans le marché de l'or, provoquant une forte hausse continue de l'or avant la réunion.

Prévisions des institutions professionnelles sur l'évolution future des prix de l'or

Bien que les prix de l'or aient récemment fluctué, de nombreuses institutions restent optimistes quant à la tendance à long terme de l'or.

Une banque d'investissement bien connue a relevé son objectif de prix pour l'or à 3 800 dollars l'once d'ici la fin de l'année, contre 3 500 dollars précédemment, et a augmenté son objectif à moyen terme pour 2026 de 3 700 dollars à 3 900 dollars.

Une autre banque d'investissement internationale maintient un prix cible de 3700 dollars/once pour l'or à la fin de l'année et de 4000 dollars/once pour le milieu de l'année 2026.

Une grande société de services financiers a déclaré que le prix de l'or a encore un potentiel d'augmentation de 5 % cette année, prévoyant qu'il dépassera 3800 dollars/once d'ici la fin de l'année et franchira les 4000 dollars/once au premier trimestre de l'année prochaine.

Selon plusieurs marques de bijoux renommées, le prix des bijoux en or en Chine continentale a dépassé 1050 yuan / gramme le 3 septembre 2025, atteignant un niveau record historique.

D'après les prévisions des institutions mentionnées ci-dessus, la tendance générale à la hausse de l'or devrait se poursuivre jusqu'en 2026. Les investisseurs peuvent, en fonction des circonstances réelles, chercher des moments d'achat appropriés.

En tant qu'investisseur individuel, est-il encore possible d'acheter de l'or maintenant ?

Après avoir compris la logique de cette hausse de l'or, je suis sûr que tout le monde peut déjà avoir une idée générale de la situation future. Le marché de l'or actuel n'est pas encore terminé, que vous envisagiez d'investir à moyen ou à court terme, il y a encore des opportunités. Cependant, il est conseillé de ne pas suivre les tendances aveuglément. En particulier pour les nouveaux investisseurs, il est facile de poursuivre aveuglément des prix élevés en période de forte volatilité, d'acheter à des niveaux élevés et de vendre à des niveaux bas, ce qui peut entraîner des pertes importantes après plusieurs fois. Voici quelques expériences personnelles d'investissement à titre de référence :

Le contenu suivant n'est qu'un partage personnel et ne constitue pas un conseil en investissement.

Si vous êtes un trader à court terme expérimenté, c'est un bon moment pour faire du trading à court terme. La liquidité du marché est abondante, et la direction des hausses et des baisses à court terme est relativement facile à juger, surtout en période de forte volatilité, où la force des acheteurs et des vendeurs est claire, offrant plus d'opportunités de profit. Si vous êtes familier avec le marché, vous pouvez facilement saisir le bon moment.

Mais si vous êtes un novice et que vous souhaitez saisir les opportunités de volatilité récente pour faire du trading à court terme, n'oubliez pas : commencez par investir de petites sommes, évitez d'augmenter vos mises à l'aveuglette, car un déséquilibre mental peut facilement entraîner des pertes. Apprendre à utiliser un calendrier économique peut vous aider à suivre en temps opportun les données économiques américaines et à soutenir vos décisions de trading.

Si vous souhaitez acheter de l'or physique pour le détenir à long terme, vous devez vous préparer mentalement à supporter de fortes fluctuations. Bien que la tendance soit haussière à long terme, il est nécessaire de réfléchir à l'avance à votre capacité à encaisser les fluctuations intermédiaires.

Si vous souhaitez inclure l'or dans votre portefeuille d'investissement, c'est tout à fait possible, mais gardez à l'esprit que la volatilité de l'or n'est pas inférieure à celle des actions. Parier tous vos actifs sur l'or n'est certainement pas une décision judicieuse ; il est conseillé de diversifier vos investissements pour plus de sécurité.

Il y a quelques points à rappeler à tout le monde :

• La volatilité des prix de l'or n'est pas inférieure à celle des actions, avec une amplitude annuelle moyenne de 19,4 % pour l'or et de 14,7 % pour le S&P 500;
• Le cycle de l'or est très long, il peut réaliser une préservation de la valeur sur une période de plus de 10 ans, mais au cours de cette décennie, il pourrait doubler ou être divisé par deux.
• Le coût de transaction de l'or physique est relativement élevé, généralement entre 5 % et 20 % ;
• Il n'est pas recommandé de concentrer excessivement ses investissements, il est important de diversifier les risques.