Prévisions pour le marché de l'or : analyse des prix de l'or en 2025 et stratégies d'investissement

Comprendre les facteurs fondamentaux de la hausse des prix de l'or

La Réserve fédérale (FRB) a annoncé sa dernière décision sur les taux d'intérêt, mettant en œuvre une baisse de 0,25 % en septembre, et le prix de l'or a chuté de 0,83 % à la clôture des transactions. Comment le prix de l'or évoluera-t-il en 2025 ?

Les prix de l'or en 2025 continuent d'afficher des hausses record, mettant à jour plusieurs fois des sommets historiques. Les principales institutions financières révisent leurs objectifs de prix de l'or à la hausse. Après l'annonce de la baisse des taux de la Fed en septembre, le prix de l'or a temporairement augmenté, mais a ensuite terminé avec une baisse de 0,83 %.

De nombreux investisseurs se demandent s'ils doivent "entrer maintenant", "acheter davantage lors de la baisse des prix" ou "prendre des bénéfices".

Avant d'envisager les prochaines étapes, il est important de comprendre les facteurs fondamentaux des récents mouvements des prix de l'or. Cela vous permettra de réagir calmement aux fluctuations de prix futures. Voici une explication des principales questions concernant le marché de l'or :

• Facteurs fondamentaux de la hausse des prix de l'or : pourquoi les prix de l'or ont-ils grimpé en flèche ?
• Pourquoi le prix de l'or a-t-il baissé après la réunion du FOMC
• Comment le prix de l'or évoluera-t-il à l'avenir ?
• Est-il trop tard pour entrer maintenant ?

Analyse et contexte de l'envolée des prix de l'or

Le taux d'augmentation des prix de l'or pour les années 2024-2025 atteindra son niveau le plus élevé en 30 ans, dépassant les 31% de 2007 et les 29% de 2010.

Quelle est la principale cause de la hausse des prix de l'or ?

Le principal moteur de la récente hausse des prix de l'or est l'augmentation des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale américaine. Les indicateurs économiques américains montrent divers problèmes tels que la faiblesse du marché du travail et l'augmentation des pressions à la baisse sur l'économie, et dans cette situation, de nombreux capitaux affluent vers l'or, qui est un actif refuge, à la recherche de protection.

Le marché a intégré la baisse des taux de la Fed, ce qui a été reflété dans la hausse continue des prix de l'or.

Pourquoi le prix de l'or a-t-il baissé après la réunion du FOMC

Les informations selon lesquelles la Réserve fédérale (FRB) allait procéder à une baisse des taux d'intérêt étaient déjà intégrées dans le marché avant la réunion. Ainsi, une baisse de 0,25 % était attendue, et le marché n'a pas été particulièrement surpris. De plus, le président Powell a qualifié cette baisse des taux de "baisse des taux axée sur la gestion des risques" et n'a pas clairement indiqué que cela marquerait le début d'un cycle continu de baisses de taux, ce qui a quelque peu tempéré l'optimisme du marché et a conduit à une baisse du prix de l'or après une hausse.

Points importants concernant les facteurs de variation du prix de l'or

Sur le marché de l'or, non seulement l'or lui-même, mais aussi les prévisions de prix futures des investisseurs sont échangées. Ce qui déplace fondamentalement ces prévisions, c'est les perspectives des taux d'intérêt réels du marché. C'est l'un des facteurs les plus fondamentaux des fluctuations des prix de l'or.

• Le marché anticipe une baisse des taux d'intérêt réels → Le prix de l'or est en hausse
• Le marché prévoit une hausse des taux d'intérêt réels → le prix de l'or baisse

Historiquement, il existe une relation inverse claire entre le prix de l'or et les taux d'intérêt réels. Les taux d'intérêt réels sont calculés en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal. La politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale a un impact important sur les taux d'intérêt nominaux, c'est pourquoi les récentes fluctuations des prix de l'or sont étroitement liées aux prévisions du marché concernant une baisse des taux de la Réserve fédérale et aux décisions de taux qui s'ensuivent.

Taux d'intérêt réel = Taux d'intérêt nominal - Taux d'inflation

facteurs supplémentaires soutenant la hausse du prix de l'or

À long terme, il existe un autre facteur important qui soutient la hausse continue du prix de l'or : l'augmentation des réserves d'or par les banques centrales du monde entier. En particulier, la Banque populaire de Chine a rapidement accru ses réserves d'or depuis mars 2022.

Selon les données du Conseil mondial de l'or, la quantité nette d'or achetée par les banques centrales du monde devrait atteindre 123 tonnes au cours du premier semestre 2025, avec une augmentation de 22 tonnes des réserves d'or publiques mondiales rien qu'en juin. Dans le rapport d'enquête sur les réserves d'or des banques centrales publié en juin 2025, 73 % des banques centrales interrogées s'attendent à ce que la part du dollar américain dans les réserves mondiales diminue modérément ou considérablement au cours des cinq prochaines années. Pendant cette période, la part de l'allocation d'actifs en autres devises telles que l'euro et le yuan, ainsi que de l'or, devrait augmenter.

Une des raisons pour lesquelles le prix de l'or continue d'augmenter est que les banques centrales de différents pays essaient de diversifier leur concentration d'actifs en dollars.

Bien sûr, il y a d'autres facteurs derrière la hausse récente des prix de l'or :

• Augmentation de l'incertitude due à la politique tarifaire sous l'administration Trump
• Ralentissement de la croissance économique mondiale et poursuite des pressions inflationnistes
• Baisse de confiance dans le dollar américain
• Préoccupations concernant les risques géopolitiques

La "politique tarifaire" de l'administration Trump a servi de catalyseur direct à la hausse des prix de l'or en 2025. De plus, la possibilité d'imposer des droits de douane sur les principaux produits métalliques importés négociés à la Bourse de New York a augmenté, entraînant un grand désordre sur le marché et perturbant temporairement la relation normale entre les prix au comptant et les prix à terme.

En plus de cela, la couverture médiatique continue concernant la mise à jour des prix de l'or à des niveaux record et l'amplification mutuelle des sentiments sur les réseaux sociaux ont provoqué un afflux imprévu de capitaux à court terme sur le marché de l'or, entraînant une hausse continue des prix de l'or avant la réunion du FOMC.

Prévisions futures des prix de l'or : perspectives des principales institutions

Malgré les récentes fluctuations des prix de l'or, de nombreuses institutions financières maintiennent une perspective optimiste sur les prévisions de prix à long terme.

UBS a relevé son objectif de prix de l'or à 3800 dollars l'once d'ici fin 2025 et à 3900 dollars à mi-2026 (prévisions précédentes : 3500 dollars fin 2025, 3700 dollars à mi-2026).

Goldman Sachs maintient ses prévisions de prix de l'or à 3700 dollars/once d'ici fin 2025 et à 4000 dollars/once à mi-2026.

Morgan Stanley prévoit qu'il y a encore une marge de hausse de 5 % pour le prix de l'or cette année, anticipant qu'il atteindra 3800 dollars/once d'ici la fin 2025 et dépassera 4000 dollars/once au premier trimestre 2026.

Selon les informations d'une célèbre chaîne de bijouterie, le prix des bijoux en or pur en Chine continentale a déjà atteint 1050 yuans/gramme le 3 septembre 2025, établissant un record historique.

D'après ces prévisions institutionnelles, il est très probable que la tendance à la hausse des prix de l'or se poursuive jusqu'en 2026, et les investisseurs pourraient envisager de rechercher des opportunités d'achats supplémentaires en cas de baisse des prix.

Est-il possible d'investir dans l'or maintenant en tant qu'investisseur particulier ?

En comprenant la logique de hausse des prix de l'or pour ce tour, les investisseurs seront en mesure de juger dans une certaine mesure des situations futures. Le marché de l'or actuel n'est pas encore terminé, et il existe des opportunités tant pour les investissements à moyen et long terme que pour le trading à court terme. Cependant, il est préférable d'éviter de suivre les autres sans une réflexion suffisante. En particulier, les investisseurs débutants risquent de perdre considérablement leurs actifs en achetant à des prix élevés et en vendant à des prix bas de manière aveugle lorsque les fluctuations de prix sont importantes. Voici un partage d'expérience d'investissement à titre de référence :

Expérimenté en trading à court terme, c'est actuellement une excellente opportunité d'entrée pour le trading à court terme. La liquidité du marché est bonne, et la direction des prix à court terme est relativement facile à prédire. En particulier, lors des hausses ou baisses rapides, les relations de force entre les acheteurs et les vendeurs sont claires, augmentant les opportunités de profit. Pour les investisseurs familiers avec le marché, c'est une situation où il est facile de suivre la tendance.

Cependant, si vous êtes débutant et que vous souhaitez profiter des opportunités de fluctuation à court terme, veillez à commencer avec de petites sommes et à ne pas ajouter de fonds de manière imprévue. Si vous craquez psychologiquement, les pertes peuvent s'aggraver facilement. Utiliser un calendrier économique pour suivre les indicateurs économiques américains peut vous aider dans vos décisions de trading.

Si vous souhaitez détenir de l'or physique à long terme, il est nécessaire de se préparer psychologiquement dans une certaine mesure pour entrer actuellement sur le marché. À long terme, une hausse est prévue, mais vous devez réfléchir à l'avance à votre capacité à supporter les fluctuations de prix intenses en cours de route.

Il n'y a pas de problème à allouer de l'or dans un portefeuille d'investissement, mais n'oubliez pas que la volatilité des prix de l'or n'est pas inférieure à celle des actions. Investir la totalité de ses actifs dans l'or n'est pas un choix judicieux. La diversification des investissements est plus sûre.

Quelques points importants :

• Les fluctuations des prix de l'or ne sont pas moindres que celles des actions, et l'amplitude moyenne annuelle de l'or est de 19,4 %, contre 14,7 % pour le S&P 500.
• Le cycle de l'or est très long, et sur une perspective de plus de 10 ans, il réalise une valeur de préservation, mais il est possible que sa valeur double ou diminue de moitié au cours de cette décennie.
• Les coûts de transaction de l'or physique sont relativement élevés, généralement de 5 % à 20 %
• Une détention excessive n'est pas recommandée, et la diversification des investissements est importante