Survivre à l'apocalypse financière : mon avis sur la préparation aux cygnes noirs

Des catastrophes imprévisibles se cachent à chaque coin économique ? Vous pariez. Le marché joue à la roulette russe et je ne suis pas sûr que quelqu'un sache vraiment quand la chambre est chargée.

J'ai vu suffisamment de carnage financier dans ma vie pour savoir que ces soi-disant "événements cygnes noirs" ne sont pas que des épouvantails théoriques que les économistes utilisent pour faire peur aux étudiants en master. L'effondrement du marché immobilier en 2008 a anéanti le fonds de retraite de mon oncle du jour au lendemain. COVID a fait chuter les marchés plus vite que quiconque ne l'aurait cru possible.

Qu'est-ce qui m'empêche de dormir en 2023 ? Laissez-moi compter les manières.

Récession : Le fantôme qui ne veut pas s'en aller

Goldman Sachs affirme qu'il n'y a que 35 % de chances de récession ? Je trouve cela absurde. La médiane de Wall Street est de 65 % pour une bonne raison. Certes, nous avons eu une croissance du PIB de 2,6 % le trimestre dernier et quelques bons chiffres de l'emploi, mais quelque chose semble étrange en dessous de tout cela.

Les hausses de taux de la Fed sont les plus rapides de l'histoire - elles supplient pratiquement une récession pour maîtriser l'inflation. Les coûts de la dette des entreprises montent en flèche et les dépenses des ménages sont sur le point de chuter. La dernière fois que nous avons eu une véritable récession en 2008, le S&P a chuté de 56 % ! Sommes-nous vraiment préparés à cela à nouveau ?

Le faux espoir du marché boursier

Cette récupération de 10 % du Nasdaq par rapport aux creux ? Pure illusion. Les investisseurs sont aveuglés par l'obsession de la Fed tout en ignorant les terrible données sur le logement et la fabrication. Les rendements obligataires augmentent, les fondamentaux des entreprises se détériorent, et nous avons la triple menace de l'inflation, de la contraction des bénéfices et d'une politique monétaire restrictive.

L'histoire ne ment pas - depuis les années 1970, les marchés chutent en moyenne de 24% APRÈS que la Fed opte pour une politique accommodante. À ce moment-là, il est déjà trop tard.

La crise d'identité de la crypto

Je suis entré dans le Bitcoin à 10 000 $, pensant que j'étais en retard à la fête, pour ne regarder qu'il atteigne 68 000 $ avant de s'effondrer à nouveau à 16 700 $. L'implosion d'FTX $32 milliards a brisé la confiance de tout le monde. L'arrestation de Sam Bankman-Fried n'est que le début.

Faisons face à la réalité - 22 000 cryptomonnaies existent mais la plupart n'ont aucune valeur. Cet espace ressemble à Internet au début des années 90 : encombré, déroutant et plein d'escroqueries. Seuls les plus forts survivront à cet hiver.

Le potentiel de retour de l'or

Si les taux se modèrent l'année prochaine (ce que je crois qu'ils le feront), l'or pourrait enfin avoir son moment. Juerg Kiener de Swiss Asia Capital pense que nous pourrions voir de l'or à 2 500 $ - 4 000 $ en 2023 - c'est un gain de plus de 20 %.

Les banques centrales achètent déjà de l'or à un rythme record - 400 tonnes au T3 2022 seulement ! Elles savent que quelque chose arrive. Depuis 2000, l'or a rapporté 8 à 10 % par an dans toutes les devises. Les obligations et les actions n'ont pas égalé cela.

Dynamiques du Dollar

Tout le monde s'attendait à ce que le dollar s'affaiblisse en 2022, mais il nous a surpris en se renforçant de manière spectaculaire. Le taux USD/EUR a même atteint la parité ! Microsoft, à lui seul, perd $600 millions à cause des effets de change.

Personne ne sait vraiment où va le dollar ensuite. Cette incertitude rend la planification presque impossible pour les entreprises multinationales.

Comment je me prépare

J'ai vécu assez de chaos sur le marché pour savoir que la préparation est importante. Mon approche :

1. Diversifiez agressivement à travers les actions, les obligations, les métaux précieux et l'immobilier
2. Adopter un véritable horizon à long terme (mesuré en décennies, pas en trimestres)
3. Pour mes positions plus sophistiquées, j'utilise des stratégies d'options pour couvrir le risque de baisse.

Les cygnes noirs, par définition, ne peuvent pas être prédits. Mais cela ne signifie pas que nous ne pouvons pas construire des arcs financiers pour affronter quelle que soit la tempête à venir.