Quelles sont les différences entre le listing et l'introduction en bourse ? Cet article explique les bases du trading d'actions et des IPO !

Listing des actions cotées et des actions non cotées

Qu'est-ce que les actions cotées ?

Les actions cotées sont des actions émises sur une bourse de valeurs. Les investisseurs peuvent acheter celles-ci pour posséder une partie de cette entreprise. Ils peuvent également viser des bénéfices.

Les entreprises publiques sont des sociétés cotées. Elles émettent des actions sur la bourse, permettant à quiconque de les acheter et de les vendre. Pour protéger les investisseurs, la Commission des valeurs mobilières impose des normes strictes. Sans les respecter, il est impossible d'être cotée. Après la cotation, il faut également publier des données financières chaque trimestre. Si les exigences ne sont pas respectées, cela peut entraîner une radiation de la cotation. C'est strict, n'est-ce pas ?

actions publiques en bourse

Les actions de gré à gré sont négociées sur le marché de gré à gré plutôt que sur une bourse. Par exemple, à Taïwan, il y a le « Centre d’Achat de Titres de Gré à Gré » (TPEx). Contrairement aux actions cotées, les sociétés de courtage détiennent des stocks pour effectuer des transactions.

Sur le marché de détail, non seulement des actions, mais aussi des obligations, des devises étrangères, des actifs cryptographiques, des ADR, etc. sont échangés. C'est assez vaste.

Les entreprises de ce marché sont de petite taille. Elles ne répondent pas aux critères de cotation des échanges et sont souvent négociées sur le marché de gré à gré.

Où trader ?

lieu de négociation des actions cotées

Les actions cotées sont échangées sur des bourses en ligne ou hors ligne. Simple.

lieu de négociation des actions cotées en bourse

Il existe différents marchés pour les actions de gré à gré. Pour les actions taïwanaises, il y a le Centre d'achat de titres de gré à gré. Pour les actions américaines, les principaux marchés sont le marché OTC Best (OTCQX), le marché OTC Risque (OTCQB) et le marché Pink (PINK).

Ce ne sont pas des bourses officielles, mais elles sont sous la supervision de la SEC américaine. Les réglementations varient d'un marché à l'autre, donc les risques diffèrent également.

listing et conditions de demande de cotation

conditions pour le listing

Les conditions varient selon les échanges.

Les conditions de demande de listing des actions taïwanaises sont :

1. Plus de 3 ans après l'enregistrement de la constitution
2. Capital social versé supérieur à 600 millions de dollars taïwanais
3. Le bénéfice net avant impôts doit satisfaire à certains critères.
4. Les actionnaires nommés sont plus de 1000, et plus de 500 actionnaires non-insiders détiennent plus de 20 % ou plus de 10 millions d'actions au total.

En ce qui concerne les actions américaines, les conditions de la NYSE semblent plus strictes que celles du NASDAQ. Le NASDAQ est divisé en trois marchés, avec des critères différents. Le marché Global Select est le plus strict, tandis que le marché Capital est le plus flexible. Le marché Capital est destiné aux entreprises en démarrage.

conditions de demande de listing

Conditions de cotation des actions taïwanaises :

1. Plus de 2 exercices comptables après l'enregistrement de la constitution
2. Le capital social versé est supérieur à 50 millions de dollars taïwanais.
3. Le bénéfice net avant impôts dépasse un certain ratio.
4. Plus de 300 actionnaires nominatifs non-insiders détiennent plus de 20 % du total ou plus de 10 millions d'actions.

Les conditions de cotation aux États-Unis sont beaucoup plus simples que celles d'un listing. Pour l'OTCQX ou l'OTCQB, il suffit de soumettre les documents nécessaires et d'avoir un prix d'action supérieur à 0,01 dollar. Pour le marché des Pink Sheets, un seul formulaire peut suffire. C'est assez laxiste.

Comment acheter des actions

pour acheter des actions cotées

Pour les actions cotées à Taïwan, il suffit d'ouvrir un compte auprès d'une société de courtage taïwanaise.

Les actions américaines sont négociées en ouvrant un compte auprès d'une société de valeurs mobilières étrangère ou par le biais de la vente sous mandat. Il faut faire attention au décalage horaire. Les heures de négociation des actions américaines sont :

• Heure d'été (mars à novembre) : Heure de Taïwan 21h30 à 4h00
• Heure d'hiver (novembre à mars) : Heure de Taïwan 22h30 à 5h00

Les jours fériés aux États-Unis sont des jours de fermeture. Il n'est pas possible de trader.

Pour acheter des actions cotées en bourse

Les actions cotées en magasin à Taïwan sont commandées par l'intermédiaire de courtiers en valeurs mobilières. L'ouverture d'un compte est nécessaire.

Les actions cotées en dehors des États-Unis peuvent être négociées de la même manière que les actions cotées aux États-Unis dans la plupart des sociétés de courtage à l'étranger. Il ne semble pas y avoir de particularité.

Avantages et inconvénients de l'investissement

les avantages de l'investissement dans des actions cotées

1. Possibilité de rendements élevés : Le rendement moyen sur 30 ans de l'S&P 500 est d'environ 10%, ce qui est plus attrayant que les obligations (environ 5%).

2. Revenus de dividendes : De nombreuses entreprises versent des dividendes chaque trimestre. Cependant, les entreprises en croissance peuvent choisir de ne pas distribuer de dividendes et de réinvestir.

3. Résistant à l'inflation : Les rendements du marché boursier dépassent souvent l'inflation.

risque d'investissement en actions listées

1. Volatilité du marché : il n'est pas rare de subir des pertes de plus de 10 % en peu de temps. C'est assez effrayant.

2. La recherche est difficile : il faut étudier pour choisir de bonnes actions. L'analyse des entreprises ainsi que l'analyse technique prennent du temps. Le marché est en constante évolution, donc un suivi continu est également nécessaire.

Les avantages des investissements dans des actions publiques.

1. Un large choix : même les grandes entreprises étrangères peuvent choisir de s'introduire sur le marché de gré à gré sans être cotées en bourse secondaire aux États-Unis. De grandes entreprises comme Volkswagen (VWAGY.US) sont également cotées sur le marché des penny stocks.

2. Prix des actions bas : possibilité de négocier à faible coût et d'obtenir des retours importants de 50 % ou plus.

Risques de l'investissement dans des actions cotées en bourse

1. Réglementation laxiste : peu d'informations divulguées, et il peut ne pas y avoir de divulgation sur le marché rose. C'est assez spéculatif.

2. Manque de liquidité : en raison d'un faible volume de transactions, il peut y avoir des situations où "je veux vendre mais il n'y a pas d'acheteur". L'écart de prix a également tendance à être plus important.

3. Volatilité élevée : sensible aux données économiques, il peut y avoir de fortes fluctuations lors des annonces.

Conseils pour les débutants

Les actions cotées en bourse comportent des risques élevés et ne conviennent pas aux débutants. Il est prudent de commencer par des actions listées. Avant de commencer à investir, pensez bien à votre situation financière.