Quels sont les impacts de la hausse des taux d'intérêt américains sur Taïwan ? Aperçu du calendrier des hausses des taux d'intérêt américains en 2024.

Amérique est quand va-t-elle relever les taux ?

À partir de mars 2022, l'Amérique a commencé le processus de hausse des taux d'intérêt, réalisant un total de 500 points de base (20 augmentations) d'ici la fin de 2023. Le taux d'intérêt directeur a été porté de 0 à 0,25 % à une fourchette de 5,00 % à 5,25 %.

Le marché considère toujours qu'il existe une forte possibilité que l'Amérique augmente davantage les taux d'intérêt à l'avenir.

L'impact des hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FRB)

L'impact sur les marchés financiers sera le suivant :

• Taux de change : En général, une hausse des taux d'intérêt favorise l'appréciation de la monnaie nationale.
• Marché boursier : En général, une hausse des taux d'intérêt conduit à une baisse des prix des actions.
• Or : Le prix de l'or a une relation inverse avec les prévisions de taux d'intérêt.
• Marché obligataire : Une hausse des taux d'intérêt entraîne une augmentation des taux d'intérêt, et comme le prix des obligations et les taux d'intérêt sont en corrélation inverse, cela constitue un facteur négatif pour le marché obligataire.

L'impact de la hausse des taux d'intérêt américains sur l'économie taïwanaise

Les changements de la politique monétaire américaine pourraient avoir les impacts suivants sur l'économie taïwanaise :

• Cela entraîne une hausse du dollar, ce qui a pour conséquence une tendance à la dépréciation du dollar taïwanais.
• La chute du dollar taïwanais pourrait augmenter la pression inflationniste.
• La dépréciation de la monnaie peut entraîner des sorties de capitaux.

L'impact de la hausse des taux d'intérêt américains sur le marché boursier taïwanais

Dans de nombreux cas, les hausses de taux d'intérêt aux États-Unis ont un impact négatif sur le marché boursier taïwanais. Cela s'explique par le fait qu'elles provoquent une fuite des capitaux et que Taïwan suit les États-Unis en augmentant ses taux d'intérêt, ce qui entraîne une hausse des taux d'intérêt domestiques.

Cependant, les actions financières, en particulier les actions bancaires, pourraient bénéficier des hausses de taux.

Comment les investisseurs devraient-ils réagir à la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis ?

En tant qu'ajustement de la stratégie d'investissement, les approches suivantes peuvent être envisagées :

Tableau 1 : Stratégies d'investissement dans un environnement de hausse des taux d'intérêt | Stratégie | Contenu | | --- | --- | | Stratégie de monnaie | Envisager d'investir dans des actifs libellés en dollars | | Ajustement du portefeuille d'actions | Réduire la proportion des actions à forte valorisation et augmenter la proportion des actions à dividende élevé | | Couverture des risques | Couvrir via une position courte sur des contrats à terme sur indices |

Résumé

Les hausses de taux d'intérêt aux États-Unis auront un impact significatif sur Taïwan, entraînant une baisse du dollar taïwanais et une chute du marché boursier, entre autres. Cependant, des opportunités d'investissement existent même dans ce contexte. Les investisseurs ordinaires pourraient profiter des bénéfices engendrés par ces hausses de taux en investissant dans des actifs libellés en dollars, en achetant des actions financières ou en prenant des positions courtes sur des indices.