Analyse des investissements en actions du secteur aéronautique en 2025 : tendances, évaluations et perspectives stratégiques

Dernières tendances du marché des actions aériennes

Au cours de la première moitié de 2025, les actions aériennes montrent une tendance haussière solide. Selon les données du marché, American Airlines a augmenté de 3,87 % au cours de la dernière semaine, United Airlines de 3 % et Delta Air Lines de 4,09 %, atteignant en outre une augmentation de 13,8 % au cours du dernier mois.

Alors que les attentes concernant la reprise économique et la baisse des taux d'intérêt augmentent, de nombreux investisseurs se concentrent sur les performances des compagnies aériennes. Les rapports des analystes du marché montrent également une perspective positive pour l'industrie aéronautique. D'ici la fin de 2025, la pression sur les coûts dans l'ensemble de l'industrie devrait diminuer, ce qui devrait améliorer les marges bénéficiaires. Avec la reprise de la confiance des consommateurs et des dépenses, une forte augmentation de la demande de transport aérien devrait avoir un impact positif sur la performance des actions aériennes.

Classification et structure de base des actions aéronautiques

Les actions aéronautiques désignent les actions émises par les compagnies aériennes cotées en bourse. Les investisseurs peuvent facilement effectuer des transactions en entrant simplement le code boursier via leur compte de courtage.

Actions de la compagnie aérienne d'État (société aérienne gouvernementale) :

Les compagnies aériennes d'État sont des entreprises dont les actionnaires et la direction sont nommés par le gouvernement. La force de ce type d'entreprise réside dans la stabilité de sa structure interne, ce qui rend peu probable l'émergence de crises internes, et elles tendent à être préférées par les investisseurs recherchant des bénéfices stables (comme Eva Air, par exemple).

Le marché asiatique compte de nombreuses compagnies aériennes d'État, telles que China Eastern Airlines et China Southern Airlines. L'évolution des prix de leurs actions bénéficie de la stabilité des entreprises gérées par l'État.

Actions de l'aviation civile :

Les compagnies aériennes privées sont généralement détenues et exploitées par des investisseurs individuels ou des entreprises, et ne sont pas sous la gestion ou la propriété du gouvernement.

Comparé aux actions des compagnies aériennes nationales, les actions des compagnies aériennes privées permettent un changement de propriété des actions relativement facile, entraînant un renouvellement des actionnaires. Parmi les compagnies aériennes privées notables, on trouve Southwest Airlines et United Airlines aux États-Unis, ainsi que Spring Airlines, Juneyao Airlines et China Xinhua Airlines en Chine.

Analyse de l'évolution des prix des actions aériennes

Tendances des actions aériennes avant et après la pandémie

Actuellement, les actions des compagnies aériennes américaines se sont presque complètement rétablies des impacts économiques de la pandémie. Entre 2020 et 2021, la volatilité et l'incertitude causées par la pandémie ont fait chuter les prix des actions des compagnies aériennes, de nombreuses actions aériennes tombant à un tiers de leur prix d'origine au pire moment. Par exemple, Delta Air Lines a vu son prix d'action chuter de 59 dollars à 21 dollars en l'espace d'environ un mois au début de 2020. Au cours des trois années suivantes, le prix des actions de Delta Air Lines a fluctué, mais en 2025, il n'avait pas encore complètement récupéré les niveaux d'avant la pandémie.

Au cours de l'année écoulée, la confiance des consommateurs et des entreprises a rebondi, ce qui est une bonne nouvelle pour de nombreux secteurs dépendant des dépenses cycliques, y compris les compagnies aériennes. Après certains bouleversements de 2022, de nombreuses actions de compagnies aériennes ont commencé à remonter depuis le creux d'octobre 2023, continuant leur tendance à la hausse même en 2025.

Facteurs clés influençant les actions aéronautiques

La performance de l'industrie aéronautique est étroitement liée à de nombreux facteurs économiques :

1️⃣ La santé de l'économie mondiale : a un impact important sur la demande de voyages aériens. En période de récession, les consommateurs ont tendance à réduire leurs dépenses discrétionnaires, y compris les voyages. En revanche, en période de croissance économique, le revenu discrétionnaire augmente, ce qui conduit à une augmentation des dépenses de voyage. La pandémie de COVID-19 a clairement montré l'énorme impact des chocs économiques mondiaux sur la demande de voyages aériens.

2️⃣ Impact des prix du carburant sur les coûts aériens : Les prix du carburant ont un impact direct sur les coûts d'exploitation des compagnies aériennes, les frais de carburant représentant une grande partie des dépenses des compagnies. Les fluctuations des prix du carburant entraînent des variations des coûts d'exploitation et affectent les marges bénéficiaires. Lorsque les prix du carburant augmentent, les compagnies aériennes doivent souvent ajuster le prix des billets d'avion pour compenser les coûts accrus. Lorsque les prix du carburant baissent, cela représente un soulagement pour les compagnies aériennes et peut également entraîner une baisse des prix des billets d'avion pour les consommateurs.

3️⃣ Niveau des taux d'intérêt et financement des compagnies aériennes : Les taux d'intérêt jouent un rôle important dans le financement des compagnies aériennes. Les fluctuations des taux d'intérêt affectent le coût d'emprunt des compagnies aériennes. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, l'emprunt devient plus coûteux, impactant les projets à forte intensité de capital tels que l'expansion de la flotte et le développement des infrastructures. En revanche, des taux d'intérêt bas rendent le financement plus abordable et peuvent stimuler l'investissement et la croissance dans l'industrie aéronautique.

Analyse des opportunités d'investissement dans les actions aériennes américaines

Les 3 actions aéronautiques américaines à surveiller

• Delta Air Lines (DAL) : En tant que plus grande compagnie aérienne opérant aux États-Unis, elle est très attrayante en termes d'évaluation, avec un ratio C/B actuel de seulement 6,6. L'industrie aérienne s'est entièrement remise de la pression causée par la pandémie, et les perspectives pour 2025 sont également très optimistes. Il convient de noter en particulier que le modèle commercial de l'entreprise se concentre sur la clientèle haut de gamme, ce qui contribue à la résilience de son action.

• Copa Holdings (CPA) : Copa est une compagnie aérienne majeure en Amérique Latine, opérant à travers ses filiales Copa Airlines et AeroRepública. Selon les rapports financiers de Copa, le bénéfice par action (EPS) pour 2023 est de 16,79 dollars, ce qui représente plus du double des 8,26 dollars de 2022. Le chiffre d'affaires opérationnel s'élève à 3,46 milliards de dollars, soit une augmentation de 16,7 % par rapport à l'année précédente. L'analyse saisonnière montre un schéma particulièrement fort pour les performances du deuxième trimestre, bénéficiant le plus de la demande de voyages estivaux.

• Ryanair Holdings (RYAAY) : L'évaluation n'est pas faible, mais Ryanair, basé en Irlande, prouve que ce haut indicateur d'évaluation est raisonnable grâce à ses excellents résultats récents. En novembre 2023, la direction de Ryanair a relevé ses prévisions de bénéfices pour 2024, prévoyant qu'elles seraient supérieures de plus de 50 % par rapport à l'année précédente. Le modèle d'exploitation à faible coût de la société lui permet d'établir un avantage concurrentiel sur le marché européen et de maintenir sa marge bénéficiaire même dans un contexte de hausse des coûts des carburants.

Analyse des opportunités d'investissement dans les actions de Taiwan Airlines

Trois actions aériennes taïwanaises à surveiller

• EVA Air (2618) : EVA Air a réalisé des performances remarquables dans son rapport financier de l'année dernière, avec un chiffre d'affaires consolidé annuel de 2003,57 milliards de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente, un bénéfice net après impôts de 215,94 milliards de dollars, en hausse de 204 % par rapport à l'année précédente, et un bénéfice net par action (EPS) de 4,01 dollars. La stratégie d'expansion des lignes internationales de la société et les investissements dans de nouveaux avions à haute efficacité énergétique ont contribué à l'amélioration de la structure des coûts.

• 中華航空(2610) : En raison de l'augmentation continue de la demande de voyages, les revenus passagers de China Airlines en 2023 ont augmenté de 3,54 fois par rapport à l'année précédente, dépassant 100 milliards de dollars taiwanais, et le bénéfice net par action après impôt a atteint 1,13 TWD, atteignant le deuxième niveau le plus élevé des dix dernières années. La position dominante de la société sur le marché national et la diversité de son réseau de lignes renforcent sa résistance aux fluctuations économiques.

• StarLux Airlines(2646) : Selon le rapport de revenus opérationnels de StarLux Airlines pour 2023, le revenu opérationnel consolidé s'élève à 22,472 milliards de dollars, en hausse de 568 % par rapport à l'année précédente, le bénéfice net après impôts est de 149 millions de dollars, et le bénéfice par action (EPS) est de 0,08 yuan, marquant une transition réussie d'une perte à un bénéfice. Le potentiel de croissance en tant que nouvelle compagnie aérienne et l'accent mis sur le segment de marché premium attirent l'attention des investisseurs.

Perspectives d'avenir pour les actions aériennes et stratégies d'investissement

L'industrie aérienne a retrouvé sa rentabilité en 2023 après avoir subi des pertes historiques de 140 milliards de dollars pendant la pandémie. Actuellement, le voyage aérien est en plein essor et l'avenir des actions aéronautiques semble prometteur.

Selon les données de l'Association internationale du transport aérien (IATA), la demande de voyages aériens devrait doubler d'ici 2040, passant de 4 milliards de personnes avant la pandémie à environ 8 milliards, avec un taux de croissance annuel moyen de 3,4 %, ce qui devrait améliorer les bénéfices des compagnies aériennes. Le bénéfice net de l'industrie aérienne devrait passer de 23,3 milliards de dollars en 2023 à 25,7 milliards de dollars en 2025.

stratégie d'investissement

1. Déterminer le meilleur moment pour acheter des actions aériennes : Les compagnies aériennes sont des actions cycliques et suivent un schéma cohérent de prospérité et de récession. Le meilleur moment pour acheter des actions aériennes est lorsque le cycle est sur le point de se terminer. L'analyse des données du marché de 2025 suggère que certaines compagnies aériennes sont déjà entrées dans un nouveau cycle de croissance.

2. Diversification des investissements : En diversifiant le portefeuille d'investissements aériens entre différentes régions, il est possible de réduire le risque associé à la détention d'actions aéronautiques. Les performances des compagnies aériennes sur les principaux marchés d'Amérique du Nord, d'Europe et d'Asie présentent des différences en raison de facteurs spécifiques à chaque région.

3. Choisissez une compagnie aérienne avec un flux de trésorerie abondant : Les compagnies aériennes sont des entreprises capitalistiques qui nécessitent d'importantes liquidités pour leur développement. Il est donc essentiel d'investir dans des entreprises disposant de suffisamment de liquidités pour traverser les longues périodes de récession dans l'industrie. Les indicateurs de solidité financière et l'analyse de la structure des coûts sont des éléments cruciaux dans la prise de décision d'investissement.

Changements structurels dans l'industrie aéronautique et impact sur les investissements

Selon les dernières prévisions de l'IATA, les revenus mondiaux de l'aviation devraient dépasser 1 trillion de dollars d'ici 2025, soutenus par des taux de chargement élevés et des tarifs aériens. De plus, le trafic aérien international devrait connaître une croissance annuelle de 5 %, la demande croissante en raison de l'augmentation des voyages touristiques et d'affaires étant le principal facteur.

Il convient de noter en particulier l'impact des différences de modèles commerciaux des compagnies aériennes sur la performance des actions. Les compagnies aériennes à bas prix tendent à montrer une forte résilience en période de récession, tandis que les compagnies aériennes à service complet bénéficient de la reprise des voyages d'affaires. D'ici 2025, cette bipolarisation devrait devenir encore plus marquée.

Il est important pour les investisseurs d'évaluer de manière globale les modèles commerciaux spécifiques de chaque compagnie aérienne, leur structure de coûts, leur position sur le marché et leur santé financière, tout en tenant compte des cycles économiques et des fluctuations du marché pour prendre des décisions d'investissement. En choisissant les bonnes actions aériennes au bon moment, il sera possible d'augmenter le taux de réussite des investissements dans ce secteur cyclique.