L'avenir du dollar américain : va-t-il pump ou chute ? Prévisions des taux de change du dollar pour 2025 et comment investir.

Le dollar américain (également appelé dollar) est la monnaie la plus échangée sur le marché des forex, pouvant être couplée avec toutes les autres principales monnaies. Le dollar est considéré internationalement comme la monnaie de prix des matières premières, tout en jouant également le rôle de monnaie de réserve et de monnaie d'investissement. Aujourd'hui, explorons quelles sont les principales bases des fluctuations du dollar. Le dollar va-t-il monter ou descendre à l'avenir ? Comment investir dans le dollar pour réaliser un rendement maximal ?

La signification du taux de change du dollar

Le taux de change du dollar américain fait référence à la valeur ou au taux de conversion d'une monnaie par rapport au dollar américain.

Par exemple, EUR/USD représente combien de dollars il faut pour échanger 1 euro, EUR/USD=1.04 signifie qu'il faut 1.04 dollars pour échanger 1 euro.

Si EUR/USD monte à 1,09, cela signifie que l'euro s'apprécie par rapport au dollar, tandis que si EUR/USD descend à 0,88, cela indique que l'euro se déprécie par rapport au dollar.

En ce qui concerne l'indice du dollar américain, il s'agit d'un indice composé des taux de change entre le dollar américain et six principales monnaies internationales (euro, yen, livre sterling, dollar canadien, couronne suédoise et franc suisse). La hauteur de l'indice reflète la force ou la faiblesse des taux de change des monnaies de ces six pays. Étant donné que les méthodes de régulation des taux de change des banques centrales de ces pays peuvent être très cohérentes avec le dollar américain, l'indice du dollar ne diminuera pas nécessairement avec une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, et il est également nécessaire de considérer si les pays des monnaies constituant l'indice prennent également des mesures correspondantes pour analyser avec précision.

Prévision de la tendance de l'indice du dollar

Le dollar a chuté pendant cinq jours consécutifs, et l'indice du dollar se situe à un niveau bas depuis novembre (environ 103,45), ayant récemment franchi à la baisse la moyenne mobile simple sur 200 jours, ce qui est généralement considéré comme un signal baissier.

Les données sur l'emploi américain publiées le 7 mars ont été inférieures aux attentes, ce qui a accru les anticipations du marché concernant plusieurs baisses de taux de la Réserve fédérale, entraînant ainsi une baisse des rendements des obligations américaines et affaiblissant davantage l'attrait du dollar.

La politique monétaire de la Réserve fédérale a un impact significatif sur l'évolution du dollar américain. Si le marché s'attend à des baisses de taux plus fréquentes, cela augmentera la probabilité d'une faiblesse du dollar, tandis que le contraire pourrait entraîner un rebond du dollar.

Bien qu'il existe une possibilité de rebond à court terme, la tendance baissière globale exerce toujours une pression sur le dollar. Si la Réserve fédérale réduit considérablement ses taux d'intérêt et que les données économiques continuent d'être faibles, le dollar pourrait continuer à baisser en 2025.

En tenant compte des aspects techniques, des facteurs macroéconomiques et des attentes du marché, il est prévu qu'en 2025, l'indice du dollar pourrait maintenir une tendance baissière pendant un certain temps, en particulier dans le contexte d'un état de survente et d'attentes de baisse des taux. Une reprise pourrait se produire à court terme, mais à long terme, si la Réserve fédérale continue de mettre en œuvre une politique de baisse des taux et que les données économiques restent faibles, l'indice du dollar pourrait connaître une nouvelle chute, avec une zone cible potentielle de soutien en dessous de 102,00.

Analyse historique des tendances du taux de change du dollar

Revenons sur les fluctuations cycliques de l'histoire du dollar. Depuis l'effondrement du système de Bretton Woods dans les années 1970, l'indice du dollar a connu huit phases.

Première phase de déclin : 1971-1980, le gouvernement Nixon a été contraint d'annoncer l'échec du "système d'étalon-or", depuis lors, le prix de l'or par rapport au dollar a flotté librement, et le dollar est entré dans une phase de surabondance ; ensuite, la crise pétrolière est survenue, et le dollar, à forte inflation, a chuté en dessous de 90.

Deuxième phase de hausse : de 1980 à 1985, l'ancien président de la Réserve fédérale Paul Volcker a vigoureusement lutté contre l'inflation en augmentant le taux des fonds fédéraux à 20 %, maintenant ensuite un niveau élevé d'environ 8 à 10 %. L'indice du dollar a continué à se renforcer, atteignant un sommet en 1985, marquant ainsi la fin officielle du marché haussier du dollar.

Troisième phase de déclin : de 1985 à 1995, les déficits budgétaires et commerciaux des États-Unis coexistent, le dollar entre dans un long marché baissier sous le "double déficit".

Quatrième phase de hausse : 1995-2002, Clinton a été réélu président avec succès, menant les États-Unis à l'ère d'Internet, les nouvelles industries ont entraîné une forte croissance aux États-Unis, les capitaux ont afflué aux États-Unis, l'indice du dollar a atteint un sommet de 120 points.

Cinquième phase de déclin : de 2002 à 2010, après l'éclatement de la bulle Internet, le dollar s'est affaibli, pendant cette période, l'événement du 11 septembre s'est produit, ainsi qu'une longue période de politique d'assouplissement quantitatif, ce qui a conduit à la crise financière de 2008 qui a failli se produire, le dollar a continué à décliner pour atteindre un creux, oscillant un temps autour de 60.

Sixième phase de montée : début 2011-2020, la crise de la dette a éclaté chez les concurrents européens, la Chine a également connu un krach boursier, les États-Unis ont connu une croissance stable, la Réserve fédérale a plusieurs fois laissé entendre qu'elle augmenterait les taux d'intérêt, l'indice du dollar aurait dû continuer à progresser.

Septième phase de chute : début 2020 - début 2022, épidémie de COVID-19, pour stimuler l'économie, les États-Unis ont abaissé le taux d'intérêt de référence à 0 %, imprimé massivement de la monnaie, l'indice du dollar a chuté de manière significative, entraînant également une grave inflation.

Huitième phase de chute : début 2022 - fin 2024, l'inflation hors de contrôle, la FED commence à augmenter considérablement les taux d'intérêt, les taux d'intérêt du dollar atteignent leur plus haut niveau en 25 ans, tout en commençant le QT. Bien que cela ait réussi à contenir l'inflation, cela a également remis en question la confiance dans le dollar.

Prévisions et analyses des tendances du taux de change du dollar : dollar et principales devises internationales

En raison de l'économie américaine, de la situation politique internationale et de la performance d'autres grandes économies, on s'attend à ce que le taux de change du dollar américain affiche une tendance forte en 2025. Sur la base des prévisions concernant le dollar à l'avenir, analysons et prédisons la tendance du dollar par rapport aux monnaies d'autres pays.

EUR/USD (prévisions de l'évolution du taux de change euro/dollar)

Le taux de change EUR/USD et l'indice du dollar évoluent presque en sens inverse, bénéficiant de la dévaluation du dollar, de l'amélioration des politiques de la Banque centrale européenne et des différences dans les prévisions économiques. Si le marché concrétise les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et de ralentissement de l'économie américaine, tandis que l'économie européenne continue de s'améliorer, il est prévu qu'il continue d'augmenter à l'avenir.

Selon les dernières données de trading, l'EUR/USD a augmenté à 1,0835, montrant une tendance haussière continue. Si l'EUR/USD peut se stabiliser à ce niveau, il pourrait continuer à rechercher une percée vers des sommets, en particulier autour de niveaux psychologiques importants comme 1,0900.

Les indicateurs techniques montrent que les anciens sommets et lignes de tendance pourraient devenir des niveaux de support solides, tandis que les niveaux nouvellement formés (comme 1.0900) pourraient constituer des niveaux de résistance clés. Si ce niveau de résistance est franchi, une augmentation plus importante pourrait être prévue.

GBP/USD (tendances de prévision du taux de change livre sterling/dollar américain)

Les principales relations économiques entre le Royaume-Uni et les États-Unis, ainsi qu'entre d'autres pays européens et les États-Unis, sont fortement corrélées. Par conséquent, les tendances de la livre sterling/dollar américain sont assez similaires à celles de l'euro/dollar américain.

Le marché s'attend à ce que la Banque d'Angleterre ralentisse la vitesse de ses baisses de taux par rapport à la Réserve fédérale, ce qui soutient la livre sterling. Si les mesures de baisse des taux prises par la BoE sont relativement prudentes, cela rendra la livre sterling relativement forte par rapport au dollar, poussant le GBP/USD à la hausse.

Et avec des indicateurs techniques positifs, on s'attend à ce que le GBP/USD maintienne probablement un schéma de fluctuations à la hausse en 2025, avec une plage de volatilité centrale de 1.25-1.35, la divergence des politiques et le sentiment de précaution étant les principaux moteurs. Si l'économie britannique et américaine et les trajectoires politiques se diversifient davantage, le taux de change pourrait défier des sommets au-dessus de 1.40, mais il faut rester vigilant face aux risques politiques et aux pressions de correction causées par les impacts sur la liquidité du marché.

USD/CNH (tendances de prévision du taux de change dollar/renminbi)

La tendance du dollar américain par rapport au yuan renminbi est non seulement influencée par l'offre et la demande du marché, mais est également liée aux politiques économiques des États-Unis et de la Chine. Si la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt et que l'économie chinoise ralentit, cela pourrait exercer une pression supplémentaire sur le yuan, entraînant une hausse de l'USD/CNH.

La politique de taux de change de la Banque populaire de Chine et son rôle de guide sur le marché auront un impact à long terme sur le taux de change du yuan. Si la banque centrale adopte des mesures d'intervention plus fortes, cela pourrait influencer la tendance du dollar.

D'un point de vue technique, le dollar pourrait continuer à se négocier en range entre 7.2300 et 7.2600, manquant de dynamisme pour une percée à court terme. Les investisseurs devraient prêter attention à la situation de la percée dans cette zone, car une fois franchie, cela pourrait offrir de nouvelles opportunités de trading.

Si le dollar tombe en dessous de 7.2260 et que l'indice RSI ou d'autres indicateurs techniques montrent des signaux de survente ou de rebond, cela pourrait offrir une opportunité d'achat pour un rebond à court terme.

USD/JPY (tendances de prévision du taux de change dollar/yen)

Le dollar américain / yen japonais est l'un des paires de devises les plus liquides, le dollar étant la première monnaie de réserve mondiale, tandis que le yen se classe quatrième dans le monde.

En janvier, le salaire de base au Japon a augmenté de 3,1 % par rapport à l'année précédente, ce qui représente la plus forte hausse en 32 ans, indiquant que l'économie japonaise pourrait être en train de changer l'environnement de faible inflation et de faibles salaires qui prévaut depuis longtemps. Avec l'augmentation des salaires et la pression inflationniste potentielle, la Banque du Japon pourrait ajuster les taux d'intérêt à l'avenir pour répondre aux inquiétudes du marché concernant la dévaluation de la monnaie. Si le Japon est soumis à des pressions internationales, en particulier aux critiques des États-Unis, cela pourrait accélérer encore davantage le rythme des hausses de taux.

On prévoit qu'en 2025, l'USD/JPY pourrait présenter une tendance à la baisse. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt et la reprise de l'économie japonaise seront un moteur important des transactions. L'analyse technique montre que si l'USD/JPY tombe en dessous de 146,90, il pourrait tester des points bas plus bas, tandis que pour inverser la tendance baissière actuelle, il doit franchir la résistance de 150,0.

AUD/USD (tendance de prévision du taux de change AUD/USD)

Les dernières données montrent que le PIB de l'Australie a augmenté de 0,6 % par rapport au trimestre précédent et de 1,3 % par rapport à l'année précédente, dépassant ainsi les attentes du marché. En même temps, l'excédent commercial de janvier a augmenté à 56,2 milliards, affichant de bonnes performances. Ces données soutiennent la force du dollar australien.

La Banque de Réserve d'Australie (RBA) adopte une attitude prudente, suggérant que la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt à l'avenir est relativement faible. Cela signifie qu'en comparaison avec les politiques monétaires d'autres grandes économies, l'Australie pourrait continuer à adopter une position relativement agressive, ce qui soutiendrait l'AUD.

Bien que les données australiennes meilleures que prévu soutiennent l'AUD, il convient de garder un œil sur les ajustements potentiels du dollar américain et l'incertitude de la situation économique mondiale. Si la Réserve fédérale maintient une politique monétaire accommodante en 2025, cela entraînera un affaiblissement du dollar, ce qui constituera un moteur à la hausse pour l'AUD/USD.

Est-il maintenant opportun d'acheter des dollars ? Comment saisir les opportunités de trading offertes par les fluctuations du taux de change du dollar ?

1. Court terme (Q1-Q2 2025) : oscillations structurelles, principalement des opportunités de vagues

Scénarios haussiers :

• L'éclatement de conflits géopolitiques (comme les tensions dans le détroit de Taïwan) pourrait faire rapidement grimper l'indice du dollar (DXY) dans la fourchette de 100 à 103.
• Les données économiques américaines dépassent les attentes (par exemple, les créations d'emplois non agricoles > 250 000), le marché repousse les anticipations de baisse des taux, le dollar rebondit.

Scénario baissier :

• La Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt consécutivement et la Banque centrale européenne a tardé à adopter une politique accommodante, ce qui a entraîné un renforcement de l'euro et une chute du DXY en dessous de 95.
• La crise de la dette américaine s'intensifie (comme les enchères de la dette publique qui rencontrent un froid), le risque de crédit du dollar augmente.

Conseils stratégiques :

• Investisseur agressif : acheter bas et vendre haut dans la plage DXY 95-100, en utilisant des indicateurs techniques (comme la divergence MACD, le retracement de Fibonacci) pour saisir les signaux de retournement.
• Investisseur conservateur : rester en attente et attendre une clarification de la politique de la Réserve fédérale.

2. Moyen à long terme (après le T3 2025) : le dollar pourrait faiblement s'affaiblir, se tourner vers des actifs non américains.

Le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale s'approfondit, les rendements des obligations américaines se resserrent, et les fonds se dirigent vers les marchés émergents à forte croissance ou vers une zone euro en reprise. Si la dé-dollarisation mondiale s'accélère (comme la promotion du règlement en monnaie nationale par les pays des BRICS), la position de la monnaie de réserve en dollars s'affaiblira marginalement.

Conseils stratégiques : Réduire progressivement les positions longues en dollars, en allouant à des monnaies non américaines (comme le yen, l'aussie) ou à des actifs liés aux matières premières (or, cuivre) à des valorisations raisonnables.

Le commerce du dollar américain en 2025 dépendra davantage de l'"analyse des données" et de la "sensibilité aux événements". Seule une flexibilité et une discipline maintenues permettront de saisir des rendements excessifs dans les fluctuations des taux de change.