Le Dollar australien reste muted après la publication des données sur l'inflation en Chine.

Le Dollar australien (AUD) a montré peu de mouvement en réponse à la publication des données de l'Indice des Prix à la Consommation de la Chine (CPI) mercredi. Les chiffres de l'IPC ont révélé une baisse de 0,4% par rapport à l'année précédente, tandis que l'inflation pour août est restée inchangée à 0%.

En attendant, aux États-Unis, une récente révision de la référence des non-agricoles a suggéré que l'emploi total non-agricole pour mars 2025 pourrait être révisé à la baisse d'environ 911 000 postes.

L'AUD a perdu du terrain pour le deuxième jour consécutif mercredi. La paire AUD/USD fait face à des défis alors que le Dollar américain (USD) continue de se renforcer, malgré la révision de référence des emplois non agricoles aux États-Unis. Ce développement a augmenté la probabilité que la Réserve fédérale (Fed) initie des baisses de taux d'intérêt dès la semaine prochaine.

Suite à la publication des données CPI de la Chine, la paire AUD/USD a maintenu sa tendance à la baisse. Le CPI d'août par rapport à l'année précédente a montré une diminution de 0,4 %, contre 0 % en juillet. Ce chiffre a dépassé les attentes du marché, qui prévoyaient une baisse de 0,2 % pour la période. Sur une base mensuelle, l'inflation CPI est restée stable à 0 %, en deçà de l'augmentation précédente de 0,4 % et de la hausse projetée de 0,1 %.

L'AUD pourrait trouver un certain soutien en raison d'un fort excédent commercial de juillet, couplé aux chiffres du PIB du deuxième trimestre et à une inflation de juillet supérieure aux attentes, ce qui a tempéré les attentes concernant des réductions de taux supplémentaires par la Reserve Bank of Australia (RBA). Les swaps de marché actuels indiquent une probabilité de 84 % que la RBA maintienne sa position politique actuelle en septembre, tandis que la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en novembre est passée de 100 % à 80 %.

Cependant, Matthew Hassan, responsable de la prévision macroéconomique australienne, a noté que la reprise des consommateurs depuis mi-2024 a été moins robuste que prévu. Cette observation fait suite à une baisse de l'indice de confiance des consommateurs Westpac, qui est tombé à 95,4 en septembre contre 98,5 en août. Hassan a suggéré qu'un assouplissement supplémentaire de la politique monétaire pourrait être nécessaire, projetant une réduction de 25 points de base du taux de la RBA en novembre, suivie de deux réductions supplémentaires en 2026.

L'attention se portera désormais sur les prochains rapports d'inflation américains, qui pourraient fournir des informations supplémentaires sur les perspectives de politique de la Fed. L'Indice des Prix à la Production américain d'août (PPI) est prévu pour publication mercredi, avec l'Indice des Prix à la Consommation (CPI) qui suivra jeudi.

Le Dollar australien s'affaiblit alors que le Dollar américain gagne malgré l'augmentation des attentes de réductions des taux de la Fed

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de principales devises, se négocie actuellement autour de 97,90 et montre des signes de force. Cependant, le potentiel à la hausse du dollar pourrait être limité alors que les participants au marché anticipent de plus en plus une réduction des taux en septembre, marquant potentiellement le début d'un nouveau cycle d'assouplissement pour la Fed. L'outil CME FedWatch indique maintenant que plus de 93 % des participants au marché intègrent une réduction de 25 points de base (bps) lors de la réunion de politique monétaire de septembre de la Fed, contre 86 % il y a une semaine.

Mardi, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis (BLS) a publié un rapport indiquant que l'estimation préliminaire de la Current Employment Statistics (CES) suggère que l'emploi total non agricole pour mars 2025 sera probablement révisé à la baisse de 911 000, soit environ 76 000 emplois de moins par mois. Cela indique un marché du travail plus faible que prévu. Le BLS a noté dans son communiqué de presse que la révision finale de la référence sera publiée en février 2026, coïncidant avec la publication du communiqué sur la situation de l'emploi de janvier 2026.

Austan Goolsbee, Président de la Réserve fédérale de Chicago, a exprimé son incertitude lors d'une interview sur Bloomberg TV vendredi concernant l'opportunité d'une réduction des taux d'intérêt en septembre, suite à des données sur l'emploi plus faibles. Il a souligné que les données d'inflation élevées demeurent une préoccupation, et que des responsables clés de la Fed pourraient ne pas être totalement convaincus de la nécessité d'une réduction des taux en septembre.

Le BLS a rapporté vendredi que les Nonfarm Payrolls américains (NFP) ont augmenté de 22,000 en août, manquant les attentes du marché d'un gain de 75,000. Ce chiffre faisait suite à une augmentation révisée de 79,000 en juillet ( précédemment rapportée comme 73,000). Le taux de chômage a augmenté à 4.3% en août, conformément aux attentes, par rapport à l'ancien 4.2%. Les gains horaires moyens ont augmenté de 0.3% d'un mois sur l'autre en août, atteignant les projections du marché.

Le solde commercial de la Chine a augmenté pour atteindre 732,7 milliards de CNY en août, contre 705,18 milliards de CNY au cours de la période précédente. Les exportations ont augmenté de 4,8 % par rapport à l'année précédente en août, en baisse par rapport à 8 % en juillet, tandis que les importations ont augmenté de 1,7 % par rapport à l'année précédente, par rapport à l'augmentation de 4,8 % enregistrée le mois précédent.

Le solde commercial de l'Australie s'est amélioré à 7 310 millions d'un mois sur l'autre en juillet, contre 5 366 millions le mois précédent, dépassant les attentes d'une baisse à 4 920 millions. Le Produit Intérieur Brut (PI) a augmenté de 0,6 % d'un trimestre à l'autre au T2, après une croissance de 0,3 % au T1 et dépassant l'expansion anticipée de 0,5 %. Sur une base annuelle, le PIB du T2 a augmenté de 1,8 %, contre 1,4 % au T1, surpassant la prévision consensuelle d'une croissance de 1,6 %.

L'indice des prix à la consommation mensuel de l'Australie a augmenté de 2,8 % d'une année sur l'autre en juillet, dépassant à la fois l'augmentation précédente de 1,9 % et la hausse projetée de 2,3 %.

Le Dollar australien recule par rapport à une résistance clé près du niveau de 0,6600

La paire AUD/USD se négocie actuellement autour de 0,6580 mercredi. Une analyse technique du graphique quotidien indique que la paire reste dans un motif de canal ascendant, suggérant une tendance haussière persistante. De plus, la paire se négocie au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle de neuf jours (EMA), indiquant un momentum de prix à court terme plus fort.

La paire fait face à une résistance initiale au sommet de 10 mois de 0,6625, enregistré le 24 juillet, suivi de la limite supérieure du canal ascendant près de 0,6640. Une percée au-dessus de cette zone de résistance critique pourrait renforcer les perspectives haussières et potentiellement propulser la paire AUD/USD vers le sommet de 11 mois de 0,6687, observé en novembre 2024.

Sur le plan négatif, la paire AUD/USD pourrait trouver un support au niveau de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à neuf jours de 0,6556, qui s'aligne avec la limite inférieure du canal ascendant autour de 0,6550. Une rupture en dessous de ce canal pourrait affaiblir le sentiment haussier et potentiellement amener la paire à tester l'EMA à 50 jours à 0,6512. De nouvelles baisses pourraient freiner l'élan des prix à moyen terme et exercer une pression à la baisse sur la paire, potentiellement la dirigeant vers le plus bas de trois mois de 0,6414, enregistré le 21 août.