Le "canari ETF à fort dividende" émet un signal d'alarme ? Le Yuanta Taiwan High Yield Low Volatility a connu une baisse continue des dividendes pendant trois trimestres.

L'ETF à faible volatilité et à haut rendement de Yuanta Taiwan (00713) est considéré par les investisseurs comme le "canari" du marché des ETF à dividende élevé de Taïwan, bénéficiant de la confiance de plus de 410 000 bénéficiaires et d'une taille de gestion atteignant 1538,36 milliards de dollars, se classant sixième parmi les ETF de Taïwan. Cependant, cet ETF, réputé pour ses rendements stables, a récemment fait l'objet de nouvelles défavorables : le montant de distribution de dividende pour le dernier trimestre annoncé le 1er septembre a chuté à 0,78 dollar, atteignant non seulement un nouveau plus bas depuis septembre 2023, mais également le plus bas en près de neuf distributions, tout en marquant la troisième réduction consécutive des dividendes de cet ETF.

Détails des distributions et analyse des rendements

Selon l'annonce officielle, la date de référence pour la distribution des revenus de 00713 est le 29 août, l'ETF sera détaché le 19 septembre et la date de distribution des dividendes est fixée au 15 octobre. Il est à noter pour les investisseurs que le montant final effectivement distribué peut encore présenter de légères différences par rapport aux chiffres actuellement estimés.

En prenant en compte le prix de clôture de 51,1 yuans du 1er septembre, le rendement trimestriel des dividendes en espèces de cette saison est d'environ 1,53 %, tandis que le rendement annualisé est d'environ 6,11 %. Bien que le montant des dividendes ait continuellement diminué, le taux de dividende annualisé reste supérieur à 6 %, ce qui présente encore un certain attrait en termes de rendement par rapport à d'autres outils d'investissement.

Historique des distributions et évolutions

00713 a été lancé en septembre 2017, adoptant initialement un mécanisme de distribution annuelle. En 2021, cet ETF a atteint un niveau de distribution par action de 3,15 $. À partir de 2022, sa stratégie de distribution a été ajustée pour un mode de distribution trimestriel, avec des distributions fixes en mars, juin, septembre et décembre.

D'après les enregistrements récents des dividendes, le dividende de cet ETF montre une tendance à la baisse évidente :

• Juin et septembre 2023 : maintien d'un dividende de 1,5 dollar
• Décembre 2023 et Mars 2024 : descendre à 1,4 yuan
• Juin 2024 : baisse supplémentaire à 1,1 yuan
• Septembre 2024 (cette fois) : descendre à 0,78 yuan

Impact du marché et signification de l'investissement

Pour de nombreux investisseurs axés sur un flux de trésorerie stable, la baisse continue des dividendes du 00713 pourrait susciter des inquiétudes sur la stabilité des ETF à haut dividende sur le marché. Dans les marchés financiers, les variations des dividendes des ETF sont souvent considérées comme un indicateur important de la santé des actifs sous-jacents, en particulier dans le contexte d'une inflation mondiale élevée et d'un changement de politique monétaire des banques centrales.

Selon les données d'analyse des marchés financiers, les stratégies à haut dividende et de croissance des dividendes présentent des performances variées dans différents environnements de taux d'intérêt. Les données historiques montrent que les stratégies de croissance des dividendes et de rendement élevé des dividendes se comportent souvent bien dans des environnements de taux d'intérêt bas, tandis que les ETF de dividendes aristocratiques peuvent offrir des rendements relativement stables.

Bien que le taux de distribution de 00713 ait diminué, sa stratégie de "haut rendement et faible volatilité" a été conçue pour offrir aux investisseurs un flux de trésorerie relativement stable, même pendant les périodes de volatilité du marché, permettant de maintenir un certain niveau de distribution. Lors de l'évaluation des ETF à hauts dividendes, les investisseurs devraient se concentrer sur des indicateurs clés tels que le taux de distribution, le taux de croissance des dividendes et le ratio de distribution, plutôt que de se limiter à l'évolution d'une seule distribution.

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