L'euro montre une résilience face au USD ; prêt pour des gains potentiels

L'Euro (EUR) fait preuve de résilience face à la pression de vente précoce de lundi, maintenant sa position au-dessus du seuil de 1,0850 alors qu'une nouvelle semaine commence. Les tensions géopolitiques résultant des conflits en cours en Ukraine et au Moyen-Orient pourraient potentiellement soutenir l'attrait de valeur refuge de la monnaie européenne. De plus, les attentes croissantes d'une éventuelle hausse des taux par la Banque centrale européenne (ECB) dans un avenir proche contribuent à limiter des pertes plus profondes pour l'EUR.

En attendant, la divergence entre les attentes hawkish de la BCE et les paris croissants sur de potentielles baisses des taux d'intérêt par la Federal Reserve (Fed) d'ici la fin de 2025 pourrait restrindre les haussiers du USD à prendre des positions agressives, limitant ainsi les gains pour la paire EUR/USD. Les traders pourraient également faire preuve de prudence en plaçant des paris directionnels substantiels, choisissant plutôt d'attendre les publications des données économiques américaines de cette semaine prévues pour le début du nouveau mois.

Les taureaux de l'euro restent prudents malgré des fondamentaux favorables

L'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier de la zone euro de S&P Global (PMI) pour août a été finalisé à 43,5, indiquant une contraction continue dans le secteur manufacturier, bien que à un rythme légèrement plus lent que le mois précédent.

Dans des nouvelles connexes, la Commission européenne a rapporté lundi que l'investissement des entreprises dans la zone euro a augmenté de 3,2 % au cours du deuxième trimestre par rapport à la même période l'année dernière.

Le chef analyste du marché de Gate a commenté le paysage géopolitique, exprimant des doutes sur la probabilité de discussions directes entre les dirigeants russes et ukrainiens à court terme.

Les développements récents ont vu la Russie lancer une attaque significative contre l'Ukraine, utilisant des centaines de drones et des dizaines de missiles au cours du week-end. En réponse, le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy a promis d'intensifier les frappes de représailles sur le territoire russe.

En parallèle, les forces israéliennes ont poursuivi leurs opérations à Gaza, le ministre israélien de la Défense affirmant l'élimination d'un porte-parole clé du Hamas.

Ces risques géopolitiques persistants constituent un vent arrière potentiel pour l'euro, qui est en outre renforcé par les attentes d'une hausse imminente des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.

En revanche, les participants au marché intègrent de plus en plus la possibilité que la Réserve fédérale américaine mette en œuvre des baisses de taux, avec des attentes d'une réduction de 25 points de base d'ici septembre et de deux baisses d'ici la fin de l'année.

Les perspectives de politique contrastées entre la BCE et la Fed pourraient continuer à bénéficier à l'Euro et potentiellement limiter la paire EUR/USD dans le contexte du sentiment baissier actuel entourant le Dollar américain.

Avec les marchés américains fermés lundi pour la fête du Travail, les traders pourraient s'abstenir de prendre des positions directionnelles significatives avant les importantes publications de données économiques américaines plus tard dans la semaine.

Les ours EUR/USD visent le niveau de support autour de 1.0820

D'un point de vue technique, la paire EUR/USD reste dans une plage de négociation d'un mois. La limite inférieure de cette plage est située près du niveau 1.0820, qui devrait servir de support significatif. Une rupture décisive en dessous de ce support pourrait potentiellement faire chuter les prix vers le bas d'août autour de 1.0765, suivie du seuil psychologiquement important de 1.0700. Une pression de vente soutenue au-delà de ces niveaux pourrait déclencher un nouvel élan baissier.

En revanche, un mouvement au-dessus de la résistance immédiate à 1.0885-1.0890 pourrait attirer un nouvel intérêt d'achat, bien que les gains puissent être limités avant le niveau de 1.0950. Cette limite supérieure de la fourchette de trading mentionnée, si elle est franchie de manière convaincante, pourrait déclencher un rallye de couverture à découvert vers le pic récent autour de 1.1025-1.1030. Cette zone coïncide avec la Moyenne Mobile Simple sur 200 jours (SMA), et une rupture soutenue au-dessus de celle-ci pourrait déplacer le biais à court terme en faveur des haussiers EUR/USD.