L'AUD se renforce malgré la baisse de la confiance des consommateurs de Westpac

Points Forts du Marché

• Le dollar australien gagne du soutien alors que les attentes de baisse des taux de la RBA s'apaisent
• L'indice de confiance des consommateurs Westpac a chuté de 3,1 % à 95,4 en septembre, contre 98,5 en août
• Le dollar américain continue de s'affaiblir face à une probabilité croissante de baisse des taux de la Réserve fédérale

Le dollar australien (AUD) progresse par rapport au dollar américain (USD) mardi, marquant sa troisième session consécutive de gains. La paire AUD/USD a augmenté après la publication des données sur la confiance des consommateurs de Westpac, qui ont montré une baisse de 3,1 % à 95,4 en septembre par rapport à 98,5 en août. Cette chute reflète des préoccupations renouvelées concernant les perspectives économiques de l'Australie. L'attention du marché se tourne maintenant vers la révision de référence des emplois non agricoles américains prévue pour publication plus tard aujourd'hui.

Mathew Hassan, responsable de la macro-prédiction australienne, a noté que la reprise des consommateurs depuis mi-2024 a été lente, suggérant que la Banque de réserve d'Australie (RBA) pourrait avoir besoin de mettre en œuvre des mesures d'assouplissement supplémentaires. Hassan prévoit que la banque centrale réduira les taux de 25 points de base en novembre, suivie de deux autres baisses en 2026.

Néanmoins, le dollar australien a trouvé un soutien suite aux indicateurs économiques positifs de la semaine dernière, y compris un fort excédent commercial en juillet et des chiffres du PIB du deuxième trimestre meilleurs que prévu. Combinés à des données d'inflation de juillet supérieures aux attentes, ces facteurs ont atténué les attentes d'une réduction supplémentaire des taux par la RBA. Les swaps de marché indiquent désormais une probabilité d'environ 84 % que la RBA maintienne les paramètres de politique actuels en septembre, tandis que la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en novembre est passée de 100 % à 80 %.

Le dollar s'affaiblit alors que les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'intensifient

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure le dollar par rapport à six grandes devises, continue de subir une pression à la baisse, se négociant autour de 97,40 au moment de l'écriture. La faiblesse du USD découle des attentes croissantes du marché quant à des réductions de taux plus agressives de la part de la Réserve fédérale en raison de la détérioration continue du marché du travail.

Selon l'outil CME FedWatch, les marchés évaluent désormais à près de 90 % la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion de la Fed en septembre, contre 86 % il y a une semaine. De plus, les attentes pour une réduction plus importante de 50 points de base ce mois-ci ont également augmenté.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré lors d'une interview à Bloomberg TV vendredi dernier qu'il reste incertain quant à savoir si septembre est le moment approprié pour une réduction des taux d'intérêt, malgré des données d'emploi plus faibles. Il a souligné que les niveaux d'inflation élevés restent préoccupants, suggérant que les principaux responsables de la Fed pourraient ne pas soutenir pleinement une réduction des taux en septembre.

Le Bureau américain des statistiques du travail a rapporté vendredi que les emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de seulement 22 000 en août, bien en dessous des attentes du marché de 75 000 et après une révision à la hausse du gain de 79 000 en juillet, initialement rapporté comme 73 000. Le taux de chômage est passé à 4,3 % en août contre 4,2 % précédemment, tandis que les gains horaires moyens ont augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent, correspondant aux prévisions.

Dans les nouvelles économiques connexes, le solde commercial de la Chine a augmenté pour atteindre 732,7 milliards de CNY en août, contre 705,18 milliards de CNY au cours de la période précédente. Les exportations chinoises ont augmenté de 4,8 % en glissement annuel en août, contre 8 % en juillet, tandis que les importations ont augmenté de 1,7 % en glissement annuel, en dessous de l'avance de 4,8 % du mois précédent.

Le solde commercial de l'Australie s'est élargi à 7 310 millions d'un mois sur l'autre en juillet, contre 5 366 millions en juin, dépassant significativement les attentes d'une baisse à 4 920 millions. Le produit intérieur brut du pays a augmenté de 0,6 % d'un trimestre à l'autre au T2, dépassant à la fois la croissance de 0,3 % du trimestre précédent et le consensus du marché de 0,5 %. Sur une base annuelle, le PIB du T2 a augmenté de 1,8 %, surpassant à la fois la croissance de 1,4 % du T1 et la prévision de 1,6 %.

L'indice des prix à la consommation mensuel de l'Australie a augmenté de 2,8 % d'une année sur l'autre en juillet, dépassant à la fois l'ancienne lecture de 1,9 % et les attentes du marché de 2,3 %.

Analyse Technique : AUD/USD Approche d'une Résistance Clé Près de 0.6600

La paire AUD/USD se négocie actuellement autour de 0,6590 mardi. L'analyse du graphique journalier révèle que la paire se déplace vers le haut dans une formation de canal ascendant, indiquant un renforcement de l'élan haussier. La position au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à neuf jours (EMA) confirme en outre des dynamiques de prix positives à court terme.

En examinant les cibles potentielles à la hausse, l'AUD/USD fait face à une résistance immédiate au niveau de la limite supérieure du canal ascendant près de 0,6620, suivie du plus haut de 10 mois de 0,6625 enregistré le 24 juillet. Une rupture réussie au-dessus de cette zone de résistance critique renforcerait le sentiment haussier et pourrait propulser la paire vers le plus haut de 11 mois de 0,6687 de novembre 2024.

Du côté du support, la moyenne mobile exponentielle sur neuf jours à 0,6551 constitue le premier niveau de défense, aligné avec la limite inférieure du canal ascendant autour de 0,6540. Si les prix descendent en dessous de la formation du canal, la perspective haussière s'affaiblirait, ce qui pourrait déclencher un test de la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours à 0,6511. D'autres baisses signaleraient une détérioration de l'élan à moyen terme et pourraient ouvrir la voie vers le plus bas de trois mois de 0,6414 établi le 21 août.

Performance du dollar australien

La carte thermique montre que le dollar australien a affiché la meilleure performance par rapport au dollar canadien lors de la séance de trading d'aujourd'hui, soulignant sa force relative sur le marché des devises malgré des données de confiance des consommateurs plus faibles.

Lors de l'analyse des paires de devises, la devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation provient de la ligne du haut. Par exemple, en examinant AUD/USD, le changement en pourcentage affiché représente la performance du Dollar Australien (base) par rapport au Dollar Américain (quote).