Quelles sont les meilleures entreprises de voitures électriques ? 3 actions recommandées dans le secteur des véhicules électriques à énergie nouvelle.

Ces dernières années, les voitures électriques, tout comme les anciens PC et smartphones, provoquent de nouvelles vagues dans le marché des capitaux en raison des avancées de l'industrie.

Avec Tesla en tête, de nombreuses marques de voitures électriques telles que BYD (1211.HK) et Li Auto (LI.US) s'efforcent de renverser les fabricants de voitures traditionnels dans cette nouvelle ère. Cela est dû au fait que des fabricants établis tels que Toyota, Ford et Volkswagen dominent l'industrie automobile depuis des décennies. Il est difficile de surpasser simplement en imitant le chemin emprunté par les prédécesseurs, et il n'y a une chance de dépasser que lorsque des transformations innovantes se produisent dans l'industrie. Comme Apple a dépassé Nokia avec l'avènement des smartphones, et Netflix a battu Blockbuster avec l'émergence de la vidéo en streaming.

Avec la prise de conscience croissante de l'environnement et la réduction des émissions de carbone devenant des objectifs mondiaux, le marché des voitures électriques se développe de manière constante. Tout comme lorsque les automobiles ont été inventées, il existe une possibilité de profiter d'avantages pendant plusieurs décennies. Cet article présente en détail les entreprises leaders de l'industrie actuelle des voitures électriques et la situation de l'industrie, et compare la concurrence entre les fabricants d'automobiles tels que Tesla, BYD et Li Auto. De plus, nous vous présenterons des actions de voitures électriques qui ont de la valeur d'investissement et des points à surveiller lors de l'investissement.

Quelles sont les principales entreprises de voitures électriques ?

Actuellement, alors que les marques de véhicules à énergie nouvelle se multiplient, une concurrence intense se déroule dans deux grandes régions : les États-Unis, qui possèdent la technologie la plus avancée, et la Chine, qui est le plus grand marché. De nombreuses actions de véhicules électriques avancés sont des actions de croissance, mais toutes les entreprises ne disposent pas d'une bonne rentabilité. Voici quelques entreprises relativement connues et bien gérées sur le marché boursier américain à titre de référence.

Tesla (TESLA)

Quand on parle des meilleures actions de voitures électriques, tout le monde pense à Tesla. Le symbole boursier sur le marché américain est (TSLA.US) et la société a été fondée en 2003. Avant cela, des voitures électriques existaient déjà, mais la plupart étaient des adaptations basées sur des voitures à moteur à combustion interne traditionnelles. En revanche, TESLA a adopté un tout nouveau design, s'est concentrée sur le développement technologique et a brisé les limites physiques des performances d'accélération des voitures électriques.

Tesla a lancé la supercar comme premier produit, dans le but de renforcer la perception de prix de la nouvelle marque en construisant une image de marque haut de gamme. De plus, Tesla a rendu tous ses brevets publics gratuitement. Officiellement, cela visait à encourager l'entrée de nombreuses entreprises, mais l'objectif principal était de se positionner comme la référence de l'industrie. Par la suite, l'entreprise a élargi sa production en tirant parti des revenus provenant des crédits carbone et de la construction d'usines financées par des subventions élevées en Chine. En 2020, Tesla a enregistré son premier bénéfice, a été sélectionnée comme composant de l'indice S&P 500, et à un moment donné, son action a explosé, multipliant par plus de dix, faisant d'Elon Musk l'homme le plus riche du monde.

Tesla se positionne en tant que pionnier de l'industrie et suit de près les tendances politiques. Actuellement, c'est l'entreprise leader avec une part de marché de 21 % dans l'industrie des véhicules électriques. TESLA adopte une production presque entièrement automatisée, ce qui permet de maintenir des coûts de main-d'œuvre bas, et par conséquent, sa marge bénéficiaire nette est d'environ 15 %, soit près de trois fois celle de BYD, qui est de 3,9 %.

BYD

BYD peut être considéré comme l'action phare des voitures électriques en Chine. Le symbole boursier sur le marché boursier de Hong Kong est (1211.HK) et l'entreprise bénéficie des politiques de restriction du développement des voitures à moteur à combustion interne du gouvernement chinois, entraînant une forte augmentation de ses revenus.

BYD a été fondée en 1995 et est un exemple typique de réussite d'une entreprise publique en Chine. À l'origine, elle se consacrait principalement à la fabrication et à la vente de batteries ni-cd, de batteries nickel-hydrure métallique et de batteries lithium-ion pour des produits électroniques destinés aux consommateurs. Par la suite, elle a également diversifié ses activités dans les composants de téléphones portables et l'assemblage, et après avoir acquis Qin Chuan Automobile en 2003, elle a commencé à se spécialiser dans les véhicules à énergie nouvelle en tant qu'entreprise possédant une technologie de batterie lithium-ion. Lors de la crise financière de 2008, elle a obtenu un investissement de 1,8 milliard de dollars hongkongais de Warren Buffett et a depuis connu un développement stable.

L'entreprise est un modèle de croissance stable, affichant des bénéfices chaque année depuis son introduction en bourse. Actuellement, c'est le deuxième fabricant de voitures électriques au monde et le premier en Chine. Sa marge brute est d'environ 20%, comparable à celle de Tesla, mais sa marge opérationnelle est considérablement inférieure à celle de Tesla. Les principales raisons sont les suivantes :

1. Tesla bénéficie de davantage d'avantages politiques mondiaux, tandis que BYD tire principalement profit du marché chinois.
2. En raison de l'étendue plus large des activités de BYD et de ses coûts de main-d'œuvre plus élevés, il est difficile d'effectuer d'importantes réductions d'effectifs.

Pour ces raisons, le PER global de BYD n'atteint pas celui de TESLA, mais elle détient actuellement la part de marché la plus importante en Chine et s'implante progressivement sur les marchés étrangers. Si elle établit des usines à l'étranger à l'avenir, les perspectives de croissance seront très prometteuses. De plus, récemment, le fait que Buffett ait réduit sa participation dans BYD a fait baisser le prix de l'action, ce qui devrait attirer l'attention des investisseurs à long terme.

Idéal Automobile

Li Auto (LI.US) a été fondée en 2015 et est considérée comme une force émergente dans le domaine des véhicules électriques en Chine. En raison d'une entrée tardive sur le marché, elle fait face à la concurrence de grandes entreprises telles que Tesla et BYD, ainsi que de fabricants automobiles traditionnels comme Volkswagen. Par conséquent, l'entreprise continue d'investir des fonds pour gagner des parts de marché et commence enfin à réaliser des bénéfices. D'ici juillet 2023, le nombre de livraisons de Li Auto a augmenté de 2,3 fois par rapport à l'année précédente, dépassant 30 000 unités pendant deux mois consécutifs, avec une augmentation de 227,5 % par rapport à l'année précédente. Le cours de l'action reflète déjà cela, ayant augmenté de 65 % d'ici août 2023. Cependant, en raison d'une forte hausse à court terme du cours de l'action de Li Auto, le PER actuel est relativement élevé, présentant ainsi un risque d'investissement à court terme.

État actuel de l'industrie des actions de véhicules électriques

De plus en plus de fabricants automobiles entrent dans l'industrie des véhicules à énergie nouvelle, ce qui maintient une forte croissance de la demande dans l'ensemble du secteur, mais l'offre augmente encore plus rapidement. Comme l'a analysé Wang Chuanfu, président de BYD, lors de la récente assemblée des actionnaires, il y a actuellement une surproduction de véhicules à énergie nouvelle, et l'industrie entre dans une phase de sélection. Une concurrence encore plus intense est attendue au cours des 3 à 5 prochaines années.

Avec l'entrée des fabricants de voitures de marque, les fabricants de matières premières en amont n'ont d'autre choix que d'augmenter leurs prix en raison de l'augmentation de la demande, mais d'un autre côté, les consommateurs ne peuvent pas accepter cette augmentation. Par conséquent, seules les entreprises ayant une chaîne d'approvisionnement unique ou disposant d'une solide puissance financière pourront surmonter cette concurrence.

Actuellement, les "voitures intelligentes" sont également un point d'attention pour l'ensemble de l'industrie. En l'absence de modifications législatives, la limite de la technologie de conduite autonome est le niveau 2, mais d'autres aspects peuvent devenir encore plus intelligents. Par exemple, des collaborations avec d'autres appareils intelligents (smartphones, stations de recharge, et à l'avenir, le stationnement autonome, etc.) sont envisagées. Par conséquent, le contrôle de la plateforme intelligente sera également la clé qui déterminera l'avenir.

Dans l'ensemble, on pense que le marché des véhicules électriques continuera de croître rapidement au cours des 3 à 5 prochaines années, mais l'industrie sera confrontée au dilemme de "ne pas pouvoir augmenter les prix de vente tout en faisant face à une augmentation potentielle des prix des matières premières". Dans une telle situation, les entreprises qui domineront la chaîne d'approvisionnement, contrôleront les coûts et maîtriseront le marché et la technologie survivront.

Analyse de la concurrence sur le marché des actions de voitures électriques : Comparaison entre Tesla, BYD, Li Auto et Xpeng

Tesla vs. BYD

Tesla et BYD sont les plus grands concurrents en termes de volume de ventes, occupant respectivement la deuxième et la première place dans l'industrie des véhicules électriques.

Compte tenu de la situation commerciale globale et des perspectives futures, BYD pourrait avoir un avantage. La principale raison est que BYD a commencé par la recherche et le développement de batteries, ce qui lui confère une chaîne d'approvisionnement plus complète que celle de TESLA. De plus, le déploiement sur le marché est large ; bien que le volume de ventes mondial ne soit pas à la hauteur de celui de Tesla, la forte croissance du marché chinois au cours des 3 à 5 prochaines années devrait être suffisante pour continuer à croître.

Si nous consolidons progressivement notre position sur les marchés étrangers durant cette période, un développement durable sera possible. De plus, les puces pour véhicules ne sont pas soumises à des sanctions, ce qui en fait un problème de concurrence purement de marché en tant que produit industriel relativement mature.

Au premier trimestre 2023, les ventes de BYD ont augmenté de plus de 100 %, dépassant largement l'augmentation d'environ 50 % de Tesla. La part de marché de Tesla diminue progressivement, en particulier ses performances sur le marché chinois ne sont pas favorables. D'ici 2025, la part de marché de Tesla en Amérique du Nord devrait clairement diminuer, principalement en raison de la concurrence à bas prix des marques émergentes. Tesla doit se concentrer sur sa capacité à maintenir un bon taux de croissance annuel et une marge bénéficiaire malgré la baisse de sa part de marché.

Idéal Automobile vs. NIO vs. Xiaopeng

Ces trois entreprises ont été fondées entre 2014 et 2015 et sont appelées "nouveaux fabricants automobiles". Les trois entreprises sont des exemples où de grands acteurs de l'e-commerce chinois ont pris note du marché chinois des véhicules électriques et ont soutenu leur entrée. Tencent soutient Nio, Alibaba soutient Xpeng et Meituan soutient Li Auto. La principale clientèle cible est que Nio vise au-delà de 400 000 RMB, Li Auto environ 350 000 RMB et Xpeng en dessous de 200 000 RMB.

Les trois entreprises voient leur volume de ventes augmenter, mais seule Idean Motors (LI.US) a commencé à réaliser des bénéfices. Cependant, le fait qu'Idean Motors ait commencé à dégager des bénéfices a entraîné une forte hausse de son action à court terme, et le PER actuel est relativement élevé.

En comparant les deux autres entreprises, la croissance de Nio dépasse celle de Xiaopeng. Bien que cela puisse être dû à une base de comparaison basse, le fait que le géant chinois de l'internet, Tencent, soit derrière elle est un facteur important. À l'avenir, il est probable que la plateforme de voiture intelligente soit dominée par les filiales de Tencent, et Nio, qui bénéficie de ce soutien, cible le marché haut de gamme. Avec la prévision que la politique de subventions actuelle en Chine se poursuivra, il existe une opportunité d'augmenter les ventes et de passer d'une perte à un bénéfice. D'autre part, Xiaopeng Motors adopte principalement une stratégie d'acquisition de parts de marché à bas prix, mais si elle ne parvient pas à conquérir le marché même à bas prix, cela se traduira essentiellement par des opérations en perte.

Pourquoi devriez-vous investir dans des actions de voitures électriques ?

La croissance du marché des véhicules électriques appartient à une industrie qui croîtra nécessairement sous l'objectif de « réduction mondiale du carbone ». En particulier, de nombreux pays ont clairement défini des délais pour interdire la vente de véhicules à moteur à combustion interne, ce qui entraînera une augmentation encore plus importante de la demande de véhicules électriques à l'avenir.

Comparé à des industries comme les smartphones et les ordinateurs, où la demande est saturée et attend uniquement des remplacements réguliers, le marché des véhicules électriques présente un potentiel de croissance et d'avenir plus important.

Les caractéristiques de l'ensemble de cette industrie se réfèrent aux deux points d'augmentation des actifs mentionnés dans la théorie du bonhomme de neige de Buffett, à savoir "neige suffisamment humide" et "suffisamment