Le Dollar s'affaiblit face aux principales devises après des données d'emploi américaines décevantes.

Le dollar a chuté fortement par rapport aux principales devises le 5 septembre suite à la publication des données mensuelles sur l'emploi montrant que les employeurs américains ont embauché beaucoup moins de travailleurs que prévu. Ce développement signale un affaiblissement des conditions du marché du travail et renforce les attentes concernant des réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Selon les données du département du Travail, les emplois non agricoles ont augmenté de seulement 22 000 le mois dernier, bien en deçà des 75 000 prévus par les économistes interrogés par Reuters.

Suite au rapport, le dollar a largement décliné, tombant de 0,70 % par rapport au yen à 147,44, bien qu'il ait tout de même maintenu une série de victoires de deux semaines. Par rapport au franc suisse, le dollar a chuté de 0,91 % à 0,79830, marquant sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive.

L'euro a gagné 0,55 % pour atteindre 1,171675 $, enregistrant un gain hebdomadaire par rapport au dollar. L'indice du dollar a chuté de 0,48 % à 97,767, en baisse de 0,23 % pour la semaine.

"C'est clairement une mauvaise histoire pour le dollar et une mauvaise histoire pour les États-Unis. Cela valide vraiment que nous connaissons une stagflation très sérieuse," a déclaré Juan Perez, directeur chez Monex USA.

Les rendements des bons du Trésor américain ont également diminué, le rendement des bons du Trésor à 2 ans, sensible aux taux, tombant de 7,9 points de base à 3,513 %. Sur une base hebdomadaire, il a chuté de 11 points de base, la plus forte baisse depuis fin juillet. Le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans a diminué de 8,8 points de base à 4,088 %, enregistrant également sa plus forte baisse hebdomadaire depuis fin juillet, avec près de 14 points de base.

Selon l'outil FedWatch de la CME, les traders évaluent une probabilité de 10 % d'une baisse de taux de 50 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed à la fin du mois, tandis que la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de près de 90 %.

Implications du marché

La tendance de l'affaiblissement du dollar a des implications significatives pour les marchés des devises mondiaux. Les données actuelles montrent que le taux de change EUR/USD a atteint 1,1742 début octobre, reflétant la force continue de l'euro par rapport au dollar. Les analystes financiers projettent que cette tendance pourrait se poursuivre, plusieurs grandes institutions financières prévoyant que l'EUR/USD pourrait atteindre la fourchette de 1,19 à 1,25 d'ici la fin de l'année.

Cette faiblesse du dollar survient dans un contexte de changements des différentiels de taux d'intérêt entre les grandes économies et pourrait créer un environnement plus favorable aux actifs risqués alors que les banques centrales du monde entier ajustent leurs politiques monétaires.