Qu'est-ce que le calcul de la valeur nette par action ? L'analyse de la valeur nette par action est-elle fiable pour les actions ?

La valeur nette par action, en termes simples, est la valeur nette des actifs derrière chaque action. C'est un indicateur important. Mais s'appuyer uniquement sur cela pour choisir des actions ? C'est un peu insuffisant.

Définition et calcul de la valeur nette par action

L'algorithme est en fait très simple : Valeur nette par action = Actif net ÷ Nombre total d'actions en circulation = ( total des actifs - total des passifs ) ÷ total des actions en circulation

Les chiffres parlent. Mais pas tous.

Signification de la valeur nette par action

1. Un miroir de la force opérationnelle de l'entreprise - Une valeur nette élevée, l'entreprise pourrait avoir des fondations solides. La capacité à résister aux risques semble plus forte.

2. La boussole des intérêts des actionnaires - Une valeur nette élevée signifie qu'en théorie, on peut récupérer plus d'argent lors de la liquidation. Bien que personne ne veuille que l'entreprise fasse faillite.

3. Échelle approximative de valorisation - À comparer avec le prix des actions, il semble possible de sentir si une action est chère ou bon marché. Mais ce sentiment est parfois assez subjectif.

Les limites de la valeur nette par action

1. Et le prix des actions ? La relation n'est pas si étroite - Le marché se soucie davantage de combien il pourra gagner à l'avenir. Les chiffres calculés dans le passé ne convainquent pas vraiment le marché.

2. La valeur nette a augmenté, le prix des actions ne suit pas nécessairement - Les deux peuvent parfois agir comme des étrangers. Chacun suit son propre chemin.

3. Des secteurs différents, des significations de valeur nette très différentes - Comparer la valeur nette des entreprises technologiques et des banques ? C'est un peu comme comparer des pommes et des oranges.

4. Valeur invisible, non comptabilisée - Valeur de marque, brevets, talents... Ces éléments ne trouvent pas leur place dans la valeur nette. C'est un peu dommage.

Stratégie de sélection d'actions selon le ratio cours/bénéfice

Le ratio C/B (P/B ratio ) = Prix de l'action ÷ Valeur nette par action

L'expérience d'investissement de 2025 montre que lorsque le P/B est inférieur à 1, cela semble indiquer que cette action pourrait être sous-évaluée. Mais cela pourrait aussi avoir ses raisons. Après tout, il y a une raison pour laquelle c'est bon marché.

Cet indicateur semble plus pertinent pour les actions cycliques et les entreprises dont les bénéfices varient considérablement.

Résumé

La valeur nette par action est utile. Mais investir ne doit pas se limiter à un seul chiffre. Les investisseurs avisés examineront plusieurs éléments : la situation financière, la stratégie d'entreprise, les perspectives sectorielles, l'environnement général... Tout cela mérite d'être pris en compte. Aujourd'hui, la relation entre le prix des actions et la valeur nette reste une référence, mais elle ne doit pas être le seul critère. Après tout, le marché est très complexe.