La signification de la valeur nette par action et son utilisation dans l'analyse des actions

Définition et méthode de calcul de la valeur nette par action

La valeur nette par action, appelée en anglais Net Asset Value per Share (NAVPS), est un indicateur important de la valeur des actifs d'une entreprise. Elle représente la valeur nette des actifs de l'entreprise correspondant à chaque action en circulation. En d'autres termes, la valeur nette par action reflète la valeur intrinsèque de l'action, et en général, une valeur nette par action plus élevée est considérée comme un signal positif.

La formule pour calculer la valeur nette par action est la suivante :

Valeur nette par action = ( actifs totaux - passifs totaux ) / nombre total d'actions en circulation = ( capital social + prime d'émission + réserve de bénéfices + bénéfices non distribués ) / nombre total d'actions en circulation

La relation entre la valeur nette par action et le prix de l'action

Bien que la valeur nette par action soit un indicateur important pour évaluer la valeur d'une entreprise, elle n'est pas directement liée au prix de l'action. Voici quelques points à noter :

1. La valeur des actions dépend principalement de la capacité bénéficiaire future de l'entreprise, et non seulement de la valeur comptable.
2. L'augmentation de la valeur nette par action ne conduit pas nécessairement à une hausse du prix de l'action. Les variations du prix des actions sont influencées par divers facteurs, tels que l'avantage concurrentiel de l'entreprise, les attentes du marché, etc.
3. La valeur nette par action devrait être comparée dans le contexte de l'industrie, différentes industries peuvent avoir des normes différentes.

Valeur de référence de la valeur nette par action

La valeur nette par action a plusieurs significations dans l'analyse boursière :

1. Il peut être utilisé pour évaluer la performance opérationnelle de l'entreprise.
2. Aider les investisseurs à comprendre la valeur actuelle des droits des actionnaires ordinaires.

Utiliser le ratio cours/bénéfice pour prendre des décisions d'investissement

Le ratio prix/valeur comptable (P/B) est un autre indicateur d'investissement important, calculé comme suit :

Ratio Cours/Bénéfice = Valeur de marché de l'action / Valeur nette par action

En général, un ratio cours/bénéfice inférieur peut signifier que l'action est sous-évaluée. Cependant, les décisions d'investissement ne devraient pas se baser uniquement sur un seul indicateur, mais devraient prendre en compte plusieurs facteurs.

Comparaison entre la valeur nette par action et le bénéfice par action

Dans l'analyse boursière, la valeur nette par action et le bénéfice par action ont chacune leurs caractéristiques :

• La valeur nette par action reflète principalement la valeur des actifs de l'entreprise.
• Le bénéfice par action se concentre sur la rentabilité de l'entreprise.

Ces deux indicateurs ont chacun des avantages dans les stratégies de sélection d'actions. Les investisseurs devraient les utiliser de manière flexible et les combiner pour obtenir une analyse plus complète.

Conclusion

La valeur nette par action, en tant qu'un des outils d'analyse d'investissement en actions, offre aux investisseurs une nouvelle perspective pour évaluer la valeur d'une entreprise. Cependant, les investisseurs ne devraient pas rechercher à tout prix une valeur nette par action élevée, mais plutôt prendre en compte plusieurs facteurs, tels que les caractéristiques de l'industrie de l'entreprise et sa situation opérationnelle, pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Une utilisation raisonnable de l'indicateur de valeur nette par action aidera les investisseurs à choisir plus précisément les actions qui correspondent à leurs objectifs d'investissement.