Comment le taux de change des devises étrangères est-il déterminé ? 9 facteurs clés influençant la fluctuation du taux de change.

Quels sont les facteurs qui influencent les mouvements du marché des changes ? De mon point de vue, les éléments qui déterminent la valeur des jetons des différents pays sur le marché des changes international sont en effet nombreux et leur influence varie.

Honnêtement, prédire les fluctuations des taux de change est parfois comme de la divination, et il est probablement impossible de le faire parfaitement. Cependant, pour survivre sur le marché, il est nécessaire de comprendre ces facteurs.

9 facteurs clés influençant la fluctuation des prix sur le marché des changes

Il est difficile de prédire les mouvements des devises, mais il existe certains motifs. D'après mes observations au fil des ans, les éléments qui influencent la valeur des jetons peuvent être classés par période :

Court terme : taux d'intérêt, psychologie du marché

Moyen terme : risque politique, taux d'inflation, dette publique, situation de l'emploi, marché des capitaux

Long terme : conditions commerciales, politique monétaire

Examinons en détail ces neuf facteurs.

1. Stabilité politique

La monnaie d'un pays ayant un gouvernement stable est forte. C'est une évidence. Si le gouvernement s'engage sérieusement à améliorer le niveau de vie de ses citoyens, l'économie croît.

Exemple : Après l'annonce du Brexit, la livre sterling a chuté de 8,8 % par rapport au dollar. Comparé à la relative stabilité des États-Unis, la différence est évidente.

2. Changement de taux d'intérêt

La politique des taux d'intérêt est la principale arme des banques centrales de chaque pays. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les investisseurs peuvent obtenir davantage de revenus d'intérêts, ce qui entraîne une augmentation de la demande pour cette jeton, et le taux de change augmente.

Exemple : Lorsque la Banque de réserve de l'Inde a relevé les taux d'intérêt pour stopper la chute de la roupie, la roupie a rebondi.

3. Taux d'inflation

Les investisseurs avisés préfèrent toujours les jetons avec un faible taux d'inflation. Si le taux d'inflation d'un pays est inférieur à celui d'autres pays, ce jeton a tendance à devenir plus fort par rapport aux jetons des pays à taux d'inflation élevé.

Exemple : En raison de l'hyperinflation au Zimbabwe, le dollar zimbabwéen a perdu de sa valeur et est devenu un jeton que personne ne veut toucher.

4. Données d'emploi

Le taux de chômage élevé indique une stagnation économique. En l'absence de croissance économique correspondant à l'augmentation de la population, cela conduit à une baisse de la valeur du jeton.

Exemple : Si les statistiques de l'emploi aux États-Unis dépassent les prévisions, l'indice du dollar augmentera. C'est l'un des indicateurs sur lesquels le marché réagit immédiatement.

5. Dette publique

Pensez-vous vouloir prêter de l'argent à une personne endettée ? C'est la même chose pour un pays. Plus la dette d'un pays est élevée, moins il a de chances d'attirer des capitaux étrangers, et le taux de change de ce pays diminuera.

Exemple : La hausse des prix du pétrole n'a pas conduit à une réduction de la dette publique, ce qui a contribué à la dépréciation de la roupie indienne.

6. Marché des jetons

La baisse à long terme du marché boursier indique une perte de confiance des investisseurs, tandis qu'une tendance à la hausse signifie souvent une augmentation de la valeur des jetons.

Exemple : Depuis 2005, avec la forte croissance du marché des capitaux en Chine, le yuan s'est renforcé par rapport au dollar. Cependant, depuis 2022, en raison du ralentissement de l'économie chinoise, le yuan est redevenu faible.

7. Psychologie du marché

C'est un élément qui ne peut pas être quantifié. Si la voix s'élève pour prédire que le jeton va augmenter, les investisseurs achèteront ce jeton encore plus, et le prix continuera d'augmenter.

Exemple : Entre 2005 et 2006, les prévisions selon lesquelles les prix de l'immobilier augmenteraient en raison de prêts à faible taux d'intérêt sur le marché immobilier américain ont circulé, et le dollar a également augmenté.

8. Conditions de commerce

La monnaie des pays dont les exportations dépassent les importations est toujours attrayante. La monnaie des pays qui maintiennent un excédent commercial est généralement en forte demande et tend à conserver sa valeur.

Exemple : En raison du fait que le solde commercial de la Chine est essentiellement excédentaire, la Chine est devenue une cible attrayante pour les transactions de devises étrangères.

9. Politique monétaire et financière

Si le gouvernement met en œuvre des plans ou des mesures pour attirer des capitaux étrangers, les investisseurs afflueront vers ce pays et la demande pour un jeton spécifique augmentera.

Voici les principaux éléments à connaître avant de commencer à négocier sur le marché des devises. En raison des changements dans la situation internationale et des changements de politique des différents pays, le marché des devises est en constante évolution. Il est important de comprendre cela et d'agir avec sagesse.

Ce que je peux dire de mon expérience, c'est que peu importe à quel point on apprend la théorie, le marché peut parfois agir de manière irrationnelle. Le marché des devises est difficile à prévoir et c'est pourquoi il est aussi attractif.

Pour survivre sur le marché des devises, il est probablement essentiel de surveiller en permanence le marché et de continuer à mettre à jour les informations afin de pouvoir réagir immédiatement à tout ce qui se passe.