L'euro va-t-il encore chuter ? Avec tous les problèmes de la zone euro, je suis sûr que cette année ce n'est pas possible.

En tant que trader ayant suivi le forex pendant de nombreuses années, je dois dire que la performance de la paire euro/dollar américain cette année m'a laissé assez déçu. Depuis le début de l'année 2024, le taux de change euro/dollar américain est clairement en tendance baissière, et je ne vois aucun signe d'amélioration.

Pour être honnête, cela est entièrement dû aux différences entre l'état de l'économie occidentale et le rythme de la politique monétaire. L'économie américaine reste robuste, tandis que la zone euro est en proie à des difficultés. Ce qui m'agace le plus, ce sont les déclarations de ces responsables de banques centrales, qui sont toujours ambiguës.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, a déclaré qu'il n'y avait "aucune raison de réduire rapidement les taux d'intérêt", tandis que le membre de la Banque centrale européenne, Simkus, a également déclaré que "une réduction des taux pourrait intervenir autour de l'été". En voyant ces déclarations, je comprends pourquoi l'euro face au dollar américain a commencé à se stabiliser.

Retour sur la performance de l'euro l'année dernière - C'est tout ?

En regardant l'année 2023, l'euro n'a augmenté que de 0,36 % sur l'année, ce qui peut être décrit comme désolant. La tendance de cette année a été principalement influencée par trois types de facteurs :

Tout d'abord, il y a eu ces événements inattendus, comme la chute de la Silicon Valley Bank et de Credit Suisse, le marché était en panique, l'euro et le dollar se sont mutuellement écrasés.

Ensuite, il y a les données sur l'inflation. Lorsque l'inflation de la zone euro est supérieure à celle des États-Unis, les hausses de taux d'intérêt sont plus importantes, ce qui permet à l'euro de se redresser légèrement.

Enfin, le rythme des hausses de taux de la banque centrale a tout déterminé. Au quatrième trimestre de l'année dernière, les États-Unis ont commencé à trader des baisses de taux, et à court terme, l'euro a effectivement connu un rebond, mais regardez la performance de cette année !

Cette année, l'euro est sûr d'échouer - Mes trois raisons

Année des élections américaines, le dollar doit certainement s'envoler.

L'événement politique le plus important de 2024 est l'élection américaine, avec Trump en lice à nouveau. Chaque année d'élection, les deux partis commencent à rivaliser en promettant des politiques économiques, à faire des promesses, et le dollar monte naturellement. Regardez l'année 2016, lorsque Trump a été élu, l'euro par rapport au dollar n'est-il pas d'abord tombé puis remonté ?

De plus, les statistiques montrent qu'à l'exception des années de crise financière, l'indice du dollar américain lors des années électorales a tendance à être plus fort que l'année précédente. Cette année ne fera certainement pas exception !

Les fondamentaux économiques de la zone euro sont trop faibles.

Ne rigolez pas, la situation économique de la zone euro est clairement plus faible que celle des États-Unis. Il suffit de regarder les données :

• La zone euro se remet lentement d'une récession, tandis que les États-Unis ne sont tout simplement pas en récession.
• L'inflation américaine est supérieure à celle de la zone euro, ce qui signifie que la Réserve fédérale est peu susceptible de réduire considérablement les taux d'intérêt, l'avantage des taux en dollars est évident.
• Les données PMI du secteur manufacturier, les États-Unis sont également légèrement supérieurs.

De plus, avec des pays comme la Bulgarie, dont le niveau économique est inférieur à celui des pays clés, cherchant à rejoindre la zone euro, cela ne fera que renforcer la faiblesse globale de l'euro. Je ne vois absolument aucune raison pour que l'euro augmente.

La cadence de la politique monétaire de la banque centrale est défavorable à l'euro.

Bien que l'on s'attende à ce que la Réserve fédérale américaine abaisse ses taux de 150 points de base cette année, tandis que la Banque centrale européenne n'en abaisse que de 75, il semblerait que le dollar devrait s'affaiblir. Mais ce n'est qu'un phénomène à court terme !

D'un point de vue temporel, la plupart des économistes pensent que la Banque centrale européenne procédera à sa première baisse de taux à la fin du deuxième trimestre, tandis que la probabilité d'une première baisse de taux aux États-Unis en mars reste très élevée.

Au cours du premier semestre, l'euro pourrait connaître une brève pause, mais au second semestre, le dollar sera certainement plus fort que l'euro. N'oubliez pas les élections américaines, ainsi que le risque que l'inflation puisse refaire surface.

Stratégie d'investissement - Ne vous opposez pas à la tendance

Si vous devez absolument trader sur ce marché, je vous conseille :

• Au cours du premier semestre, vous pouvez envisager une tendance haussière à court terme de l'euro par rapport au dollar américain, mais faites attention à contrôler votre position.
• Tendance baissière pour l'euro au second semestre, le dollar devrait se renforcer considérablement pendant la période de spéculation sur les élections américaines
• D'ici la fin de l'année et au début de l'année prochaine, lorsque le nouveau président prendra ses fonctions, le dollar pourrait reculer, c'est alors qu'il faudra envisager de prendre une position longue sur l'euro.

J'ai personnellement vécu plusieurs cycles électoraux aux États-Unis, et le mouvement du dollar est presque toujours le même. Cette année, la probabilité que l'euro augmente puis diminue par rapport au dollar américain est très élevée, et la baisse pourrait être bien plus importante que l'augmentation.

Ne vous laissez pas tromper par les fluctuations à court terme, dans la grande tendance, l'euro aura encore du mal à se faire une place cette année.