Quelles sont les actions de construction ? Les leaders des actions de construction américaines et taïwanaises et les opportunités d'investissement à mes yeux !

Après plus de deux ans de silence, les actions du secteur de la construction à Taïwan se redressent enfin en février 2024. Ce flux de capitaux passant des actions technologiques aux actions de consommation intérieure m'a amené à réévaluer cette industrie sous-estimée. J'ai quelques réflexions personnelles à partager concernant les actions de construction.

Catégorie des actions de construction : plus vaste que vous ne le pensez

Les actions du secteur de la construction ne sont en réalité pas si unidimensionnelles. Les classifications que nous rencontrons souvent sont :

• Industrie de la construction : ce sont des entreprises qui ne font que des travaux de construction, comme Runhong et Daxin. Pour être honnête, ces entreprises ont un champ d'activité relativement étroit, se concentrant sur la construction de maisons, mais elles sont les plus solides dans le secteur.

• Industrie de la construction : Ces entreprises sont assez polyvalentes, offrant un service complet allant du développement foncier à la vente de logements, certaines s'aventurant même dans d'autres secteurs. Des entreprises comme Hua Gu, Zong Tai et Huang Xiang semblent être de grands acteurs dans le domaine de l'immobilier.

Les leaders des actions de construction de Taïwan et des États-Unis : mes observations

Leader de la construction de la bourse taïwanaise

Dans le marché boursier taïwanais, je fais particulièrement attention à quelques actions à haut rendement.

Hwa Gu (2548.TW) Cette action n'est vraiment pas simple ! En moins d'un an, elle est passée de 82 à 170 dollars taïwanais, doublant ainsi de valeur ! Avec la politique de prêt hypothécaire à taux fixe, elle nage dans le bonheur. J'ai l'impression qu'elle est plutôt optimiste pour le marché immobilier dans les 1 à 2 prochaines années.

Changhong (5534.TW) mérite d'être noté que cette année, sept nouveaux projets ont été achevés et livrés, les revenus pourraient dépasser un milliard. L'EPS de l'année dernière était de 6,32 yuans, avec un dividende de 5,5 yuans, un taux de distribution atteignant 87%, et un rendement en espèces de 4,3%, cette distribution de dividendes est vraiment trop généreuse !

Hsing Fu Fa (2542) en tant que leader, il a déjà atteint un nouveau sommet historique. Au cours des 4-5 prochaines années, 448,5 milliards de dollars de projets seront comptabilisés, ce chiffre semble effrayant. Cependant, je me demande s'il n'est pas un peu trop optimiste ?

Leaders de la construction sur le marché boursier américain

Sur le marché boursier américain, j'ai été impressionné par plusieurs entreprises :

Caterpillar (NYSE: CAT) Cette entreprise n'est pas seulement le roi des excavatrices, mais possède également un département de financement énorme. En 2023, le taux de marge opérationnelle est de 19,3 %, soit 6 points de pourcentage de plus que l'année précédente, cette croissance est vraiment incroyable !

Nucor (NYSE: NUE) a redéfini l'industrie de la fabrication de l'acier en utilisant des procédés moins coûteux. Bien que les bénéfices aient chuté de plus de 40 % en 2023, je pense que sa capacité à contrôler les coûts pourrait lui permettre de rester rentable même en période de faible demande.

United Rentals (NYSE : URI) Cette plus grande société de location d'équipements en Amérique du Nord a enregistré un taux de croissance annuel composé des revenus de 14 % au cours des dix dernières années, et le bénéfice par action a même augmenté à un rythme de 28 %, les chiffres sont vraiment impressionnants !

Pourquoi je suis optimiste sur les actions de construction ?

Pour être honnête, plusieurs caractéristiques des actions de construction m'attirent :

• Le rendement des dividendes se situe généralement entre 3 % et 6 %. Comparé à certaines actions technologiques qui ne versent pas de dividendes, c'est tout simplement un excellent choix pour la retraite.
• Pendant les périodes d'inflation, elles sont défensives, car les prix des logements augmentent.
• Lorsque le marché immobilier s'améliore, leur potentiel de croissance vous surprendra.

Mais je dois souligner que l'investissement dans les actions de construction n'est pas aussi simple qu'il y paraît. La conjoncture du marché immobilier, la direction des politiques et la capacité de financement des entreprises peuvent bouleverser votre investissement.

Les facteurs clés affectant les actions de construction cette année

Selon les données du ministère de l'Intérieur de Taïwan, le volume des transactions immobilières au premier trimestre 2024 a augmenté de 28,3 % par rapport à l'année précédente, tandis que les prix des logements restent élevés. La politique "Nouvelle Sécurité Jeune" a également stimulé la demande d'achat de logements.

Cependant, j'ai également remarqué certaines préoccupations :

• La hausse des coûts de construction réduit les bénéfices des travaux publics.
• La demande pour la construction commerciale et industrielle s'affaiblit
• De nombreuses actions de construction ont déjà accumulé une hausse considérable.

Risques d'investissement dans les actions de construction

Laissez-moi être franc, les actions de construction ne sont pas une garantie de profits. Les variations de l'offre et de la demande sur le marché immobilier, les ajustements de politique (comme les restrictions d'achat et de crédit), une mauvaise gestion d'entreprise et des crises financières peuvent toutes faire considérablement diminuer votre investissement.

Surtout, les entreprises de construction ont généralement un fort levier financier. En cas de problème de liquidités, les conséquences peuvent être très graves. Je conseille aux investisseurs de ne jamais mettre tous leurs œufs dans le même panier ; la diversification des investissements est la meilleure stratégie.

Dans l'ensemble, le secteur de la construction présente à la fois des opportunités et des risques. Dans un environnement de liquidités abondantes et de soutien politique, ces actions pourraient afficher de belles performances, mais une fois que le marché se retourne, ces actions pourraient connaître des replis significatifs.