Analyse de la tendance du taux de change du yuan en 2025 : allons-nous entrer dans l'ère du 7 ?

Au cours du premier semestre 2025, le renminbi a connu une appréciation significative par rapport au dollar américain. Jusqu'où cette tendance peut-elle aller ? J'ai été témoin de la fluctuation du taux de change, qui est passé d'un sommet à la fourchette actuelle de 7,17-7,21 au cours de ces derniers mois, avec des attentes et des spéculations constantes sur le marché.

État actuel du taux de change du renminbi

Au début de cette année, j'étais encore inquiet que "l'accord Trump" continue de faire monter le dollar, écrasant la performance du renminbi. En effet, au début de l'année, le dollar restait à un niveau élevé par rapport au renminbi, mais après l'entrée en fonction de Trump, il n'a pas immédiatement mis en œuvre de mesures sévères, et le sentiment du marché s'est légèrement apaisé, le taux de change est tombé en dessous de 7,2.

La tempête des "droits de douane équivalents" au début avril était vraiment terrifiante ! Le taux a atteint 125 %, et à ce moment-là, le dollar s'échangeait contre le yuan à 7,35. Je me suis dit, c'est fini, le yuan va continuer à se déprécier. Mais après que la Chine et les États-Unis ont atteint le consensus de Genève au début mai, la situation a étonnamment bien évolué, le yuan a commencé à rebondir avec force.

La montée de mai était tout simplement incroyable ! En l'espace d'un mois, elle a augmenté de 700 points, atteignant même un sommet de 7,16 le 26 mai. Cette hausse n'est en réalité pas seulement le fruit de l'amélioration des relations sino-américaines, mais aussi de la baisse de 4 % de l'indice du dollar au même moment, ce qui a été un moteur important.

Facteurs clés influençant le taux de change du yuan

J'ai observé que les facteurs clés qui dominent réellement l'évolution des taux de change incluent :

• Tendances de l'indice du dollar : Au cours des cinq premiers mois de cette année, l'indice du dollar a chuté de 9 % ! C'est le pire début d'année de l'histoire, comment un dollar si faible pourrait-il ne pas soutenir le yuan ?

• Négociations sino-américaines : Ne vous réjouissez pas trop tôt ! Bien que la paix soit maintenant établie, qui sait quel problème surviendra la prochaine fois ? N'est-ce pas le cas que l'accord de Genève en mai s'est également rapidement effondré ? C'est comme une guerre d'usure, un jour c'est une chose, le lendemain c'est une autre.

• Politique de la Réserve fédérale : La baisse des taux d'intérêt se réalisera-t-elle ? Après l'arrivée de Trump, il est évident qu'il veut contrôler le rythme et ne plus être aussi agressif que prévu auparavant. L'inflation reste relativement élevée, et si l'économie ne ralentit pas de manière significative, la baisse des taux pourrait être beaucoup plus lente.

• Politique de la Banque centrale de Chine : À vrai dire, la politique monétaire de la Chine continue de s'assouplir pour stimuler un marché immobilier faible et la demande intérieure. En théorie, cela devrait exercer une pression sur le yuan, mais si cela s'accompagne d'une stimulation budgétaire pour relancer l'économie, cela pourrait en réalité être positif à long terme.

La rupture de 7 à venir ? Les grandes institutions optimistes quant aux perspectives du renminbi

Le rapport de Goldman Sachs a vraiment provoqué un tollé sur le marché ! Ils prédisent audacieusement que le taux de change du dollar américain par rapport au yuan chinois passera de 7,35 à 7,0 au cours des 12 prochains mois. Leur raison est que le yuan est actuellement sous-évalué de 15 %, et avec l'amélioration des négociations commerciales et le renforcement des exportations, le yuan devrait progressivement revenir à sa valeur raisonnable.

La Deutsche Bank est même plus optimiste, prévoyant que le yuan pourrait atteindre 7,0 contre le dollar américain d'ici la fin 2025, et même 6,7 en 2026. Cela semble un peu exagéré, mais compte tenu de la compétitivité commerciale continue de la Chine, cela ne semble pas totalement impossible.

Je pense que les prévisions de Goldman Sachs sont trop optimistes. Même si l'économie chinoise s'améliore et que les relations entre la Chine et les États-Unis se détendent, l'instabilité politique est trop élevée, et Trump lui-même est un facteur d'incertitude, pouvant se retourner à tout moment. De plus, les difficultés économiques intérieures de la Chine ne sont pas encore résolues fondamentalement, et l'objectif de 7,0 risque d'être difficile à atteindre à court terme.

Comment saisir les opportunités d'investissement liées au taux de change du yuan ?

J'ai résumé quelques indicateurs clés pour juger de l'évolution du yuan :

1. Politique monétaire de la banque centrale : baisse des taux d'intérêt et réduction des réserves → affaiblissement du yuan ; augmentation des taux d'intérêt et des réserves → renforcement du yuan. Regardons le cycle d'assouplissement qui a commencé en 2014, le dollar américain est passé de 6 à près de 7,4 contre le yuan, cette relation est trop évidente.

2. Données économiques : Il est essentiel de prêter attention à des indicateurs tels que le PIB, le PMI, le CPI et les investissements en actifs fixes. Si les données économiques sont bonnes, les investissements étrangers afflueront, et le yuan se renforcera naturellement ; si les données sont faibles, les capitaux sortiront, et le yuan s'affaiblira.

3. Tendances du dollar : L'indice du dollar et le dollar par rapport au yuan chinois évoluent presque dans la même direction ! Regardez cette vague de 2017, l'indice du dollar a chuté de 15 %, et le dollar par rapport au yuan chinois a également été en baisse.

4. Attitude officielle : Bien que la capacité d'intervention officielle sur le Taux de change soit en diminution, elle a encore un impact évident à court terme. En particulier ce "facteur contracyclique", qui est un véritable outil pour la banque centrale pour guider le taux de change.

Si vous souhaitez acheter des renminbis maintenant, je recommande d'attendre que le Taux de change retombe dans la fourchette de 7,15 à 7,2, surtout lorsque le RSI est inférieur à 40 dans la zone de survente, ou lorsque l'indice du dollar tombe sous 101 pour entrer. Bien sûr, si vous entendez parler de nouveaux développements dans les négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis ou si les données économiques chinoises dépassent les attentes, n'hésitez pas, achetez immédiatement !

Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils participer au trading du renminbi ?

La manière la plus flexible est de trader le yuan par le biais d'une plateforme de courtage en devises, sans être limité par le quota de 20 000 yuans que les banques taïwanaises imposent chaque jour. Des plateformes comme Mitrade permettent un dépôt minimum aussi bas que 50 dollars, et il est possible de prendre des positions à la baisse, peu importe si le yuan monte ou descend, permettant ainsi de réaliser des profits.

Je trouvais que l'achat de renminbi par la banque n'était pas assez flexible et que le taux de change était trop élevé. Les produits structurés garantissant le capital sont sûrs, mais en plus de la longue durée, un remboursement anticipé pourrait entraîner des pertes, il vaut vraiment mieux faire du change directement pour plus de liberté.

Conclusion

En observant le taux de change du renminbi au cours des cinq dernières années, on constate qu'il est passé d'une forte appréciation en 2020 à une forte dépréciation en 2022, puis à une reprise volatile actuelle, avec une logique claire derrière tout cela. Tant que l'on maîtrise bien les facteurs clés qui influencent le taux de change et que l'on saisit la tendance générale du dollar, investir dans le renminbi offre encore de belles opportunités.

En ce qui concerne l'ère de "la rupture de 7" prédite par certaines institutions étrangères, je pense que les chances de réalisation cette année sont minces. Cependant, à long terme, tant que le dollar continue d'être faible et que les relations sino-américaines ne connaissent pas de grands bouleversements, le yuan dépassant le seuil de 7 n'est qu'une question de temps.