Analyse des tendances futures du prix de l'or : où l'or se dirige-t-il en 2025 ?

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a annoncé sa dernière décision sur les taux d'intérêt, et en septembre, une baisse de 0,25 % a été effectuée, ce qui a entraîné une baisse de 0,83 % du prix de l'or à la clôture des échanges. Comment devrions-nous envisager l'évolution future des prix de l'or ?

En 2025, le prix de l'or continue d'augmenter, atteignant plusieurs fois des sommets historiques, et les grandes institutions rehaussent tour à tour leurs prévisions de prix pour l'or. Après que le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a annoncé une baisse de taux de 0,25 % en septembre, le prix de l'or a connu une forte hausse avant de diminuer, clôturant la journée avec une baisse de 0,83 %. L'avenir du prix de l'or soulève de nombreuses questions chez les investisseurs : « Est-il encore possible d'entrer maintenant ? » « Devrais-je acheter davantage si le prix baisse ? » « J'ai déjà beaucoup d'or, devrais-je réaliser des bénéfices ? »

Quelle que soit la transaction que vous envisagez, il est essentiel de comprendre les causes fondamentales des fluctuations récentes des prix du marché de l'or. Cela vous permettra de réagir calmement, quelle que soit la manière dont les prix de l'or évoluent à l'avenir. Dans ce document, nous expliquerons successivement vos questions concernant le marché de l'or cette fois-ci :

Causes fondamentales de la fluctuation du prix de l'or : pourquoi le prix de l'or a-t-il soudainement explosé ?

Pourquoi le prix de l'or a-t-il diminué après la réunion du FOMC ?

Quelle sera l'évolution future des prix de l'or ? La hausse va-t-elle se poursuivre ?

Est-il trop tard pour entrer maintenant ?

Raisons de la flambée des prix de l'or (XAU/USD)

Avant la réunion du FOMC, le prix de l'or a continué à augmenter, franchissant vigoureusement le seuil historique de 3600 dollars. Jusqu'à présent, le taux d'augmentation du prix de l'or pour 2024-2025 est le plus élevé des 30 dernières années et dépasse les 31% de 2007 et les 29% de 2010.

Quelles sont les principales raisons pour lesquelles le prix de l'or a augmenté si fortement ?

La principale raison de la récente flambée continue des prix de l'or est que les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale continuent de croître sur le marché. De nombreux indicateurs économiques publiés par les États-Unis montrent que le marché du travail est confronté à une faiblesse et à une augmentation des pressions à la baisse sur l'économie. Dans cette situation, de nombreux capitaux se dirigent vers des actifs refuges tels que l'or, à la recherche de protection.

Ainsi, le marché a largement intégré les prévisions selon lesquelles « le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale va abaisser les taux d'intérêt », ce qui s'est reflété dans la hausse continue des prix de l'or à l'époque.

Cependant, pourquoi le prix de l'or n'a-t-il pas augmenté après la réunion du FOMC et a-t-il plutôt diminué ?

La nouvelle selon laquelle « le FRB procède à une baisse des taux d'intérêt » avait déjà été intégrée par le marché avant la réunion, donc cette baisse de 0,25 % était entièrement attendue et le marché n'a pas été particulièrement surpris. De plus, le président Powell a qualifié cette baisse de « baisse des taux d'intérêt axée sur la gestion des risques » et a évité de donner une réponse claire sur une éventuelle entrée dans un cycle de baisse des taux d'intérêt continu. Cette déclaration a quelque peu déçu le marché, refroidi l'optimisme et renforcé une attitude d'attente concernant le rythme des baisses futures, ce qui a entraîné une baisse du prix de l'or.

Petit indice : pourquoi la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est-elle si importante pour la récente fluctuation des prix de l'or ?

Sur le marché de l'or, non seulement l'or lui-même est échangé, mais aussi les attentes des investisseurs concernant le prix futur de l'or. Le "facteur le plus fondamental" de ces attentes est le jugement sur l'évolution des taux d'intérêt réels du marché, qui est l'un des facteurs les plus fondamentaux influençant la hausse et la baisse du prix de l'or.

• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels ↘, le prix de l'or ↗
• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels ↗, le prix de l'or ↘

L'observation historique des prix de l'or montre qu'il existe généralement une relation négative évidente entre les prix de l'or et le taux d'intérêt réel. Le taux d'intérêt réel est la valeur obtenue en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal. La politique de baisse des taux de la FRB influence fortement le taux d'intérêt nominal, ce qui explique pourquoi les fluctuations récentes des prix de l'or sont presque corrélées aux changements des attentes du marché concernant une baisse des taux par la FRB et, finalement, aux décisions de taux qui seront annoncées.

Taux d'intérêt nominal - Taux d'inflation = Taux d'intérêt réel

Quels sont les autres facteurs qui poussent à la hausse des prix de l'or ?

De plus, à long terme, il existe un autre facteur très important qui pousse à la hausse continue des prix de l'or : Au cours des deux dernières années, les banques centrales du monde entier, en particulier la Banque populaire de Chine, ont rapidement accumulé de l'or depuis mars 2022.

Selon les statistiques de l'Association mondiale de l'or, la quantité nette d'or achetée par les banques centrales du monde devrait atteindre 123 tonnes au cours du premier semestre 2025, et rien qu'en juin, les réserves d'or publiques mondiales ont augmenté de 22 tonnes. Selon le rapport d'enquête sur les réserves d'or des banques centrales de 2025 publié par l'association en juin, la grande majorité des banques centrales interrogées (73 %) prévoient que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera modérément ou considérablement au cours des cinq prochaines années. Dans le même temps, la part d'autres monnaies comme l'euro et le yuan, ainsi que de l'or, dans l'allocation d'actifs devrait augmenter.

Le fait que les banques centrales des pays cherchent à diversifier leur dépendance aux actifs en dollars est l'une des raisons pour lesquelles les achats des banques centrales continuent de soutenir le prix de l'or.

Bien sûr, en plus de ces facteurs importants, la flambée des prix de l'or est étroitement liée aux éléments suivants :

• Augmentation de l'incertitude due à la politique tarifaire après l'investiture de Trump
• Ralentissement de la croissance économique mondiale et persistance des pressions inflationnistes
• Baisse de la confiance envers le dollar
• Préoccupations concernant les risques géopolitiques

La série de "politiques tarifaires" après l'investiture de Trump a été le déclencheur direct de la hausse des prix de l'or en 2025. De plus, la possibilité d'imposer des droits de douane sur les importations de principaux métaux négociés sur le New York Mercantile Exchange a considérablement perturbé le marché, rompant la relation normale entre les prix au comptant et les prix à terme à court terme.

De plus, en raison des reportages médiatiques et de la propagation des émotions sur les réseaux sociaux après que l'or a atteint un prix record, une importante entrée de capitaux à court terme dans le marché de l'or a entraîné une situation où le prix de l'or a connu des hausses successives avant la FOMC.

Prévisions des organismes spécialisés sur les tendances futures des prix de l'or

Malgré les fluctuations récentes des prix de l'or, de nombreuses institutions restent optimistes quant aux tendances à long terme.

UBS a relevé son objectif de prix de l'or de 3500 dollars/once à la fin de l'année à 3800 dollars/once, et de 3700 dollars/once à moyen terme en 2026 à 3900 dollars/once.

Goldman Sachs maintient un objectif de prix pour l'or de 3700 dollars/once à la fin de l'année et de 4000 dollars/once à moyen terme en 2026.

Morgan Stanley prévoit qu'il reste encore 5 % de potentiel d'augmentation pour le prix de l'or cette année, dépassant 3800 dollars l'once d'ici la fin de l'année et atteignant plus de 4000 dollars l'once au premier trimestre de l'année prochaine.

Selon des chaînes de bijoux célèbres telles que Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Sang Sang et Chao Hong Ji, le prix des accessoires en or pur en Chine continentale a déjà dépassé 1050元/gramme le 3 septembre 2025, enregistrant un prix historique.

D'après les prévisions de ces institutions, la tendance générale à la hausse de l'or pourrait se poursuivre jusqu'en 2026, et les investisseurs pourront rechercher des opportunités d'achat lors des mouvements à la baisse.

En tant qu'investisseur individuel, faut-il encore acheter de l'or ?

Une fois que vous avez compris la logique derrière la hausse des prix de l'or, je pense que vous êtes maintenant en mesure de porter un jugement sur la situation future. À l'heure actuelle, le marché de l'or n'est pas encore terminé, donc il y a des opportunités à la fois à moyen et long terme ainsi qu'à court terme. Cependant, je ne recommande pas de suivre aveuglément les autres. En particulier, les investisseurs débutants ont tendance à poursuivre aveuglément les hausses lorsque les fluctuations sont importantes, achetant à des prix élevés et vendant à des prix bas, ce qui peut rapidement vider leur portefeuille. Je vais partager quelques expériences d'investissement à titre de référence :

Les informations suivantes représentent un avis personnel et ne constituent pas des conseils d'investissement.

Les traders à court terme expérimentés trouveront que c'est un très bon moment pour le trading à court terme. La liquidité du marché est élevée et la direction des fluctuations de prix à court terme est relativement facile à juger. En particulier lors des mouvements brusques à la hausse ou à la baisse, les forces haussières et baissières sont évidentes et il y a de nombreuses opportunités de profit. Pour ceux qui sont familiarisés avec le marché, il est facile de surfer sur la tendance.

Cependant, si vous êtes débutant et souhaitez effectuer des transactions à court terme en utilisant les fluctuations récentes, assurez-vous de commencer par de petites sommes et ne pas augmenter aveuglément. Si vous perdez espoir, vous risquez de perdre facilement la totalité de votre capital. En utilisant le Calendrier économique, vous pouvez suivre en temps réel les indicateurs économiques américains et les utiliser comme référence pour vos décisions de trading.

Si vous achetez de l'or physique pour le conserver à long terme, vous devez être préparé mentalement à supporter des fluctuations assez importantes. À long terme, une hausse est prévue, mais réfléchissez bien à votre capacité à supporter les fluctuations intenses durant cette période.

Si vous souhaitez allouer de l'or à votre portefeuille d'investissement, c'est bien sûr possible, mais n'oubliez pas que la volatilité de l'or n'est pas inférieure à celle des actions. Il n'est pas judicieux de parier toutes vos richesses sur l'or, et l'investissement diversifié est plus sûr.

Il y a quelques points à noter :

Les fluctuations du prix de l'or ne sont pas inférieures à celles des actions, avec un taux de variation annuel moyen de l'or de 19,4 %, tandis que le S&P 500 est de 14,7 %.

Le cycle de l'or est très long, et si l'on considère une période de plus de 10 ans, il conservera sa valeur d'actif, mais au cours de ces 10 années, il peut doubler ou être réduit de moitié.

Le coût de transaction de l'or physique est relativement élevé, généralement entre 5 % et 20 %.

Il est conseillé d'éviter d'acheter une quantité trop importante et de ne pas mettre tous les œufs dans le même panier.

Questions fréquentes

Peut-on recevoir une alerte en cas de forte fluctuation du marché ?

Vous pouvez configurer des alertes de prix de l'or personnalisées sur la plateforme et recevoir des notifications en temps opportun lorsque le prix de l'or fluctue.

Le prix de l'or va-t-il continuer à augmenter ou va-t-il connaître un mouvement à la baisse ?

Il est difficile de prédire le prix futur de l'or. Le prix de l'or fluctue à la seconde, et les variations sur une année sont encore plus difficiles à prévoir. Cependant, il est possible de suivre en temps réel les prix historiques et les prix en temps réel. À long terme, on peut constater que le prix de l'or évalué en dollars, en livres et en euros a tendance à augmenter.

L'or a-t-il de la valeur en tant qu'investissement ?

Par exemple, le prix de l'or a atteint un pic en 2011, puis a entamé une période de correction de six ans. Les investisseurs qui ont acheté à des prix élevés à l'époque ont dû supporter des pertes latentes pendant plusieurs années. Par conséquent, un investissement à long terme uniquement dans l'or nécessite une conscience des risques. En réalité, de nombreuses personnes achètent de l'or en tant qu'outil de couverture contre l'inflation, afin de diversifier les risques dans leur portefeuille. À mon avis, la quantité totale d'or détenue par un investisseur devrait être ajustée en fonction des fluctuations de prix. Par exemple, si vous souhaitez détenir 2 % d'or, vous devez vendre lors des hausses de prix et acheter lors des baisses.