Analyse des tendances futures des prix de l'or : quel sera le prix de l'or en 2025 ?

9 minutes Analyse fondamentale de l'or et stratégies de trading Mise à jour le 26 septembre 2025 à 02:44 auteur Mitrade relecteur Penny Pan

Pourquoi l'or ( XAU/USD ) a-t-il fortement augmenté ?

Lors de la dernière décision de taux d'intérêt publiée par Gate, une baisse de 0,25 % a été effectuée en septembre, et le prix de l'or a terminé la séance en baisse de 0,83 %. Quelle sera l'évolution future du prix de l'or ?

En 2025, le prix de l'or continue d'augmenter, établissant plusieurs fois des records historiques, et les différentes institutions ont relevé leurs objectifs de prix pour l'or. Après l'annonce de la réduction de 0,25 % par Gate en septembre, le prix de l'or a fortement augmenté puis a chuté, terminant la journée avec une baisse de 0,83 %. Beaucoup se demandent si le prix de l'or continuera de chuter ou s'il atteindra à nouveau de nouveaux sommets, posant des questions telles que : « Est-il trop tard pour entrer maintenant ? » « Devrais-je acheter davantage lors de la baisse ? » « J'ai déjà beaucoup d'or, devrais-je prendre des bénéfices ? »

Il est essentiel de comprendre les causes fondamentales des fluctuations récentes des prix sur le marché de l'or, peu importe le type de transaction que vous envisagez d'effectuer. Cela vous permettra de réagir calmement, quelle que soit l'évolution des prix de l'or à l'avenir. Ci-dessous, nous répondrons à vos questions concernant le marché de l'or cette fois-ci, une par une :

• Causes fondamentales de la fluctuation des prix de l'or : pourquoi l'or a-t-il soudainement grimpé en flèche ?
• Pourquoi le prix de l'or a-t-il baissé après la réunion du FOMC ?
• Quelle sera l'évolution future des prix de l'or, vont-ils encore augmenter ?
• Est-il trop tard pour entrer maintenant ?

Quelles sont les principales raisons de la forte hausse du prix de l'or ?

La principale raison de la hausse continue et significative des prix de l'or récemment est que le marché a continuellement accru ses attentes concernant une baisse des taux par Gate. Plusieurs indicateurs économiques publiés aux États-Unis suggèrent que le pays est actuellement confronté à une série de problèmes, notamment la faiblesse du marché du travail et une pression à la baisse croissante sur l'économie. Dans ce contexte, de nombreux fonds se tournent vers des actifs refuge comme l'or, à la recherche de protection.

Ainsi, le marché a largement intégré l'attente que Gate procède à une baisse des taux, ce qui se reflétait dans le prix de l'or qui continuait d'augmenter à l'époque.

Cependant, pourquoi le prix de l'or a-t-il baissé au lieu d'augmenter après la réunion du FOMC ?

La nouvelle selon laquelle « Gate procédera à une réduction des taux » avait déjà été intégrée par le marché avant la réunion, donc cette réduction de 0,25 % était totalement attendue et n'a pas surpris le marché. Dans le même temps, le président a qualifié cette réduction de « réduction des taux axée sur la gestion des risques » et n'a pas donné de réponse claire sur l'entrée dans un cycle de réductions des taux continu, ce qui a légèrement déçu le marché et refroidi certains sentiments optimistes. De plus, en renforçant une posture d'attente sur le rythme des futures réductions de taux, le prix de l'or a chuté par rapport aux sommets.

Petit astuce : Pourquoi la réduction des taux de Gate est-elle si importante pour la volatilité récente des prix de l'or ?

Sur le marché de l'or, il ne s'agit pas seulement de l'or lui-même, mais aussi des attentes des investisseurs concernant le prix futur de l'or. Le "facteur le plus fondamental" de ces attentes est le jugement sur l'évolution des taux d'intérêt réels futurs du marché, qui est l'un des facteurs les plus fondamentaux influençant les fluctuations du prix de l'or.

• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels diminuent, le prix de l'or augmentera.
• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels augmentent, le prix de l'or baissera.

En observant les prix de l'or dans le passé, on constate que le prix de l'or et les taux d'intérêt réels ont généralement une relation négative évidente. Les taux d'intérêt réels sont obtenus en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal. La politique de baisse des taux de Gate a un impact significatif sur les taux d'intérêt nominaux, c'est pourquoi les fluctuations récentes des prix de l'or sont étroitement liées aux changements des attentes de baisse des taux de Gate sur le marché et aux résultats des décisions de taux d'intérêt annoncées.

Taux d'intérêt nominal - Taux d'inflation = Taux d'intérêt réel

Quels sont les autres facteurs qui font monter le prix de l'or ?

En plus de cela, il existe un facteur très important qui pousse à une augmentation continue du prix de l'or à long terme : au cours des deux dernières années, les principales banques centrales du monde ont accumulé de l'or. En particulier, la Banque populaire de Chine a rapidement augmenté ses réserves d'or depuis mars 2022.

Selon les données statistiques de l'Association mondiale de l'or, au cours du premier semestre 2025, le volume net d'achats d'or des banques centrales mondiales atteindra 123 tonnes, avec une augmentation nette de 22 tonnes des réserves officielles d'or dans le monde rien que pour le mois de juin. Selon le rapport d'enquête sur les réserves d'or des banques centrales pour 2025 publié par l'Association en juin, la grande majorité (73 %) des banques centrales interrogées pensent que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera modérément ou considérablement au cours des cinq prochaines années. Dans le même temps, une augmentation de la part d'autres devises telles que l'euro et le yuan, ainsi que des actifs en or, est attendue.

L'achat par les banques centrales est l'une des raisons pour lesquelles le prix de l'or est continuellement soutenu, car les banques centrales des différents pays cherchent à diversifier leurs achats d'actifs en dollars.

Bien sûr, en plus des moteurs importants mentionnés ci-dessus, la flambée des prix de l'or jusqu'à présent est étroitement liée aux facteurs suivants :

• Augmentation de l'incertitude due à la politique tarifaire après l'investiture de Trump
• Ralentissement de la croissance économique mondiale et persistance des pressions inflationnistes
• Diminution de la confiance envers le dollar
• Préoccupations concernant les risques géopolitiques

La série de « politiques tarifaires » après l'inauguration de Trump a été le déclencheur direct de l'augmentation des prix de l'or en 2025. De plus, la probabilité que des droits de douane soient imposés sur les importations de métaux de base échangés à la Bourse de New York a augmenté, provoquant une grande confusion sur le marché et perturbant à court terme la relation normale de différence de prix entre les prix au comptant et les prix à terme.

De plus, la couverture médiatique continue après que le prix de l'or a atteint un niveau record, ainsi que l'amplification des émotions des gens sur les réseaux sociaux, ont entraîné un afflux désordonné de capitaux à court terme sur le marché de l'or, provoquant une hausse continue et rapide des prix de l'or avant la réunion du FOMC.

Prévisions des organismes spécialisés sur l'évolution future des prix de l'or

Malgré les fluctuations récentes des prix de l'or, de nombreuses institutions demeurent optimistes quant aux tendances futures à long terme.

UBS a relevé son objectif de prix pour l'or à la fin de l'année de 3500 dollars l'once à 3800 dollars l'once, et a augmenté sa prévision pour 2026 de 3700 dollars l'once à 3900 dollars.

Goldman Sachs maintient son objectif de prix pour l'or à 3 700 dollars l'once pour la fin de l'année et à 4 000 dollars l'once à moyen terme en 2026.

Morgan Stanley a déclaré qu'il reste encore une marge de 5 % d'augmentation pour le prix de l'or cette année, prévoyant qu'il dépassera 3 800 dollars l'once d'ici la fin de l'année et franchira les 4 000 dollars l'once au premier trimestre de l'année prochaine.

De plus, selon les informations de marques célèbres telles que Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, CHOW HONG KEE et Chow Sang Sang, le prix de la bijouterie en or pur sur le continent chinois a déjà dépassé 1050 yuans par gramme le 3 septembre 2025, atteignant un niveau record.

Selon les prévisions des institutions mentionnées ci-dessus, la tendance générale à la hausse des prix de l'or pourrait se poursuivre jusqu'en 2026, et les investisseurs peuvent chercher des opportunités d'achat lors des baisses en fonction de la situation.

En tant qu'investisseur particulier, puis-je encore acheter de l'or ?

Après avoir compris la logique de cette hausse des prix de l'or, je pense que vous pouvez déjà vous faire une idée générale de la situation future. Le marché de l'or actuel n'est pas encore terminé, et qu'il s'agisse d'un horizon à moyen ou long terme, ou même à court terme, il y a encore des opportunités. Cependant, je vous conseille de ne pas agir imprudemment en suivant les autres. En particulier, les investisseurs débutants ont tendance à poursuivre aveuglément les prix élevés lorsque la volatilité est forte, achetant à des prix élevés et vendant à des prix bas, et en répétant cela plusieurs fois, votre portefeuille ne tiendra pas. Voici un aperçu de mon expérience d'investissement que je partage afin que vous puissiez en tirer parti :

Le contenu ci-dessous est partagé uniquement à titre personnel et ne constitue pas un conseil en investissement.

Pour un trader à court terme ayant une certaine expérience, c'est actuellement une très bonne opportunité d'entrée pour le trading à court terme. La liquidité du marché est élevée, et la direction des fluctuations à court terme est relativement facile à juger, en particulier lors des hausses et des baisses soudaines, où la relation de force entre les acheteurs et les vendeurs est claire, offrant de nombreuses chances de réaliser des bénéfices. Pour ceux qui sont familiers avec le marché, il sera plus facile de surfer sur la tendance.

Cependant, si vous êtes débutant et souhaitez profiter des fluctuations récentes pour faire des transactions à court terme, n'oubliez pas ceci : commencez par tester avec de petites sommes et ne doublez jamais vos investissements aveuglément. Il est très facile de subir des pertes si votre état d'esprit se dégrade. En apprenant à utiliser le calendrier économique, vous pouvez suivre en temps réel les indicateurs économiques américains et les utiliser pour soutenir vos décisions de trading.

Si vous achetez de l'or physique dans le but de le conserver à long terme, vous devez être préparé à accepter des fluctuations assez importantes au moment d'entrer sur le marché. À long terme, une hausse est attendue, mais réfléchissez bien à votre capacité à supporter des fluctuations intenses pendant cette période.

Il est bien sûr possible d'allouer de l'or dans un portefeuille d'investissement, mais n'oubliez pas que la volatilité de l'or n'est pas inférieure à celle des actions. Parier l'intégralité de votre patrimoine sur l'or n'est jamais un choix judicieux. Un investissement diversifié est plus stable.

Je voudrais attirer votre attention sur quelques points :

• Les fluctuations des prix de l'or ne sont pas inférieures à celles des actions, avec une amplitude moyenne annuelle de 19,4 % pour l'or, contre 14,7 % pour le S&P 500.
• Le cycle de l'or est très long et, sur une perspective de plus de 10 ans, il permet de conserver la valeur, mais au cours de cette décennie, il y a une possibilité qu'il double ou qu'il soit réduit de moitié.
• Les coûts de transaction pour l'or physique sont relativement élevés, généralement entre 5% et 20%.
• Les achats excessifs ne sont pas recommandés. Veillez à ne pas mettre trop d'œufs dans le même panier.