Marché des puces FPGA : Analyse technique de la croissance de NVIDIA et des opportunités d'investissement

Fluctuation du prix des Actions A de NVIDIA et corrélation avec le marché FPGA

Le prix des actions de NVIDIA (辉达) montre une grande Fluctuation dans la seconde moitié de 2024. Le 18 juin, heure américaine, la valeur de l'entreprise a atteint un pic de 3,34 trillions de dollars, surpassant temporairement Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT), se plaçant au premier rang en termes de capitalisation boursière. Cependant, par la suite, le prix de NVDA a continué à baisser, affichant un ajustement de plus de 20 % d'ici la fin juin, enregistrant ainsi la pire performance mensuelle depuis septembre 2022. La valeur de l'entreprise a diminué d'environ 800 milliards de dollars en moins d'une demi-mois. Après un creux au début août, les actions de NVIDIA sont de nouveau revenues sur une tendance à la hausse, augmentant de 25 % au cours du mois jusqu'au 11 octobre, le prix des actions atteignant 134,80 dollars, se rapprochant du sommet de 135,58 dollars enregistré en juin.

Alors que le concept NVIDIA attire à nouveau l'attention, les tendances des actions liées à NVIDIA sont également sous les projecteurs. Selon le rapport de performance consolidée de septembre publié le 9 octobre par Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, 2330.TW), le chiffre d'affaires du mois a atteint un niveau record de 2 billions de nouveaux dollars taïwanais.

Perspectives de croissance du marché et de la technologie FPGA

Le marché des puces FPGA devrait passer de 13,7 milliards de dollars en 2025 à une taille de 30,5 milliards de dollars d'ici 2032, avec un taux de croissance annuel moyen (CAGR) de 13,1 %. Par segment technologique, la technologie SRAM domine le marché, avec une adoption croissante dans les applications industrielles et les infrastructures de communication.

Les puces FPGA sont remarquées pour leur flexibilité et leur efficacité énergétique dans le traitement de l'inférence AI, offrant des avantages en matière d'optimisation pour des applications spécifiques par rapport aux GPU. La demande dans les centres de données, l'industrie automobile et le marché de l'automatisation industrielle est en tendance à la hausse. Les principaux facteurs de croissance du marché FPGA en 2025 sont les suivants :

• Expansion des applications en tant qu'accélérateur AI/ML
• Infrastructure de réseau 5G/ORAN
• Optimisation de l'efficacité du traitement avec l'informatique en périphérie
• Augmentation de l'adoption des systèmes ADAS automobiles

Analyse de la concurrence et des entreprises clés

Sur le marché des FPGA en 2025, Intel maintiendra son leadership, suivi par AMD (anciennement Xilinx) et Lattice. La taille du marché est estimée à environ 11,14 milliards de dollars, avec des concurrents tels que Microchip et Achronix qui détiennent également une part significative.

En ce qui concerne les nœuds de fabrication de semi-conducteurs, TSMC détient le leadership avec les processus de 7 nm et 5 nm, et progresse vers le 3 nm. D'autre part, Intel Foundry Services vise à renforcer sa compétitivité avec le nœud 18A d'ici 2025. L'équilibre entre l'offre et la demande sur le marché est influencé par la concurrence entre les principales entreprises.

Perspectives de marché par région et facteurs de risque

Par région, le marché nord-américain devrait atteindre une taille de 4,625 milliards de dollars d'ici 2030, tandis que le marché chinois devrait également connaître une forte croissance grâce à l'accélération des investissements technologiques. L'Europe et l'APAC (hors Chine) s'attendent également à une expansion du marché grâce aux avancées en matière d'innovation technologique.

Dans l'environnement réglementaire de 2025, les restrictions à l'exportation entre les États-Unis et la Chine affectent les ventes mondiales de FPGA. Les États-Unis renforcent les politiques pour combler les lacunes dans l'exportation de puces, tandis que la Chine effectue des investissements ciblés dans le développement de FPGA à travers le "Big Fund". Ces changements de politique ont un impact sur la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs.

Les facteurs de risque liés à l'investissement dans les puces FPGA incluent l'obsolescence technologique, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, l'intensification de la concurrence sur le marché et les changements dans l'environnement réglementaire. Ces éléments doivent être soigneusement évalués dans le cadre de la prise de décision d'investissement.

Analyse des titres liés à NVIDIA et de leur valeur d'investissement

Avec la forte croissance du marché NVIDIA, des opportunités d'investissement se présentent également pour les entreprises de technologie FPGA. En particulier, avec l'expansion de l'infrastructure AI, les FPGA, qui permettent flexibilité et optimisation pour des usages spécifiques, jouent un rôle complémentaire.

Le marché des FPGA devrait connaître un taux de croissance annuel moyen de 12,6 % entre 2025 et 2033, avec une valeur de marché atteignant 32,3 milliards de dollars d'ici 2035. Les indicateurs d'évaluation pour 2025 sont élevés, reflétant un fort intérêt de la part des investisseurs. Les récentes activités de fusions et acquisitions ont vu de grandes transactions, avec une prime accordée aux perspectives de croissance. L'activité d'introduction en bourse (IPO) reste solide, témoignant de la confiance dans l'avenir du marché.

En examinant la tendance de la croissance des revenus des entreprises et du taux de marge brute, le marché FPGA dans son ensemble connaît une croissance de plus de 16 % de son TCAC, passant de 12,1 milliards de dollars en 2024 à 25,8 milliards de dollars en 2029. Le segment des dispositifs haute performance maintient une rentabilité particulièrement élevée, et les centres de données ainsi que le secteur du cloud sont les principaux moteurs de la croissance des revenus.