Perspectives du marché boursier japonais : analyse et recommandations des actions pour octobre 2025

État actuel du marché boursier japonais et perspectives d'avenir

Le marché boursier japonais de 2025 a fortement rebondi vers l'été après une chute brutale en avril. Au 4 octobre, l'indice Nikkei 225 est à 45 770 points. Il est solide. Les raisons de la hausse des actions sont la “réévaluation de la valeur des entreprises japonaises” et “l'avantage structurel”.

En avril, le PER du Nikkei a chuté à 12 fois. Avec la reprise du sentiment des investisseurs, il est revenu à la plage de 13 fois. En raison d'un transfert de fonds depuis le marché américain, le marché japonais est perçu comme sous-évalué.

La réforme de la gouvernance des entreprises de la Bourse de Tokyo commence à porter ses fruits. De plus en plus d'entreprises sont actives dans l'augmentation des dividendes et le rachat d'actions. Les fondamentaux semblent également s'améliorer. La reprise de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs est également un vent favorable.

M. Buffett a commencé à investir dans les cinq grandes sociétés commerciales japonaises en 2019. En juin 2025, il a encore augmenté sa participation. Selon lui, ces actions sont « à ne pas vendre pendant 50 ans ». Quelle confiance incroyable.

Actions japonaises recommandées 1 : [Keyence 6861.JP]

Keyence est le « champion caché » de l'automatisation industrielle. Fondée en 1974 par M. Takizaki à Osaka. Elle crée des capteurs et des instruments de mesure à forte valeur ajoutée avec une philosophie « orientée conception ». Ce qui est intéressant, c'est qu'elle ne fabrique pas en interne. Elle dispose d'un réseau de vente directe dans 46 pays à travers le monde.

Les principaux produits sont des capteurs pour l'automatisation industrielle, des instruments de mesure de précision et des équipements de traitement au laser. Ils sont largement utilisés par les fabricants de semi-conducteurs, d'automobiles et de produits pharmaceutiques.

Les performances de l'année fiscale 2024 sont stables, avec un chiffre d'affaires de 1,059 trillion de yens et un bénéfice d'exploitation de 549,78 milliards de yens. Ce sont des chiffres assez impressionnants.

La cible moyenne des analystes pour l'action est de 74 282 yens. Il semble qu'elle pourrait augmenter d'environ 30 % par rapport à l'actuel 56 800 yens. Cela pourrait être attrayant.

Actions japonaises recommandées 2 : [Tokyo Electron 8035.JP]

Tokyo Electron est un géant des équipements semi-conducteurs avec une capitalisation boursière de 12,6 billions de yens. Elle fournit des systèmes de nettoyage de wafers à des entreprises telles que Samsung, TSMC et Intel.

Pour l'exercice 2024, le chiffre d'affaires a augmenté de 32,8 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,43 trillions de yens. Les ventes à l'étranger représentent 92,2 %. Les ventes nationales n'ont augmenté que de 2,7 %.

Les performances en matière de bénéfices sont également bonnes, avec une marge brute de 47,1 % et une marge d'exploitation de 28,7 %. Le bénéfice net après impôts a augmenté de 49,5 % pour atteindre 544,13 milliards de yens. Le bénéfice par action a également considérablement augmenté à 1 182 yens.

Les analystes de Jefferies ont une note d'achat et un objectif de prix de 32 000 yens. Ils devraient bénéficier de la reprise de la demande de semi-conducteurs.

Actions japonaises recommandées 3 : [Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP]

Mitsubishi Heavy Industries est une sorte de fossile vivant dans l'industrie japonaise. Fondée en 1884, elle a soutenu l'industrialisation du Japon depuis l'ère Meiji.

Parti de la construction navale, ils s'occupent désormais de l'aérospatiale et des équipements énergétiques. En tant qu'entreprise phare du groupe Mitsubishi, ils incarnent le summum de la fabrication japonaise.

Pour l'exercice 2025-26, le bénéfice d'exploitation devrait augmenter de 9,6 % pour atteindre 420 milliards de yens. L'impact des droits de douane américains n'est pas pris en compte. La demande de défense est forte et devrait continuer à croître par rapport aux 383,2 milliards de yens de l'année précédente.

Le secteur aérospatial et de la défense devrait enregistrer une augmentation des bénéfices de 40%. L'activité des systèmes énergétiques devrait également augmenter de 17%. C'est prometteur.

L'objectif moyen des analystes pour l'action est de 3 743 yens. Cela représente un potentiel de hausse de 17,5 % par rapport au prix actuel de 3 185 yens. C'est une entreprise ancienne, mais elle semble avoir du potentiel de croissance.

Actions japonaises recommandées 4 : 【Nintendo 7974.JP】

Nintendo, un grand acteur du jeu qui a coloré l'enfance. Mais les performances pour l'exercice 2024 ont été plutôt décevantes. Chiffre d'affaires en baisse de 30,3 % à 1,16 billion de yens, et les bénéfices ont également presque été divisés par deux.

Il y a deux raisons. La console Switch approche de la fin de sa durée de vie et les attentes concernant la prochaine génération de consoles, « Switch 2 », entraînent une retenue d'achats. Par région, les Amériques représentent 44 % du marché, tandis que l'Europe et le Japon représentent respectivement environ 25 % et 24 %.

Pourquoi recommander alors que les performances sont mauvaises ? C'est parce que les analystes du marché pensent que la valeur d'investissement des actions de jeux vidéo va renaître. Selon Doug Creutz de TD Cowen, la croissance de l'industrie du jeu continue de surpasser le PIB mondial. L'augmentation du nombre de joueurs et la diversification des modèles de revenus en sont la clé. Les revenus par utilisateur augmentent également grâce aux abonnements et à la vente d'articles virtuels.

La moyenne des objectifs de prix des analystes est de 14 035 ¥. Le plus haut est de 20 780 ¥, et cela pourrait beaucoup varier selon l'annonce du nouveau matériel.

Actions japonaises recommandées 5 : [Sony Group 6758.JP]

Le dernier trimestre de Sony a enregistré un bénéfice net en hausse de 4,6 % à 197,7 milliards de yens grâce à ses activités de musique et de cinéma. Cependant, pour le nouvel exercice, une baisse de 13 % des bénéfices est prévue en raison de l'impact des droits de douane américains. C'est un peu difficile.

En y regardant de plus près, les contenus musicaux et cinématographiques sont en bonne forme. Les acquisitions de Bungie et Crunchyroll, ainsi que le développement d'IP avec Kadokawa, commencent à porter leurs fruits.

D'autre part, le matériel rencontre des difficultés. Les prévisions de vente de la PS5 ont été révisées à la baisse, passant de 18,5 millions d'unités à 15 millions d'unités. De plus, les droits de douane américains pourraient faire disparaître 100 milliards de yens de bénéfices. C'est grave.

Des responsables de Sony ont commencé à s'adapter en diversifiant les sites de production et en ajustant les prix. L'impression est celle d'une “gestion flexible” propre aux entreprises japonaises, évoluant tout en maintenant un équilibre entre le matériel et le logiciel.

L'objectif de prix des analystes est en moyenne de 4 389 yens. Il semble qu'il y ait une marge de hausse de 22 % par rapport à l'actuel 3 607 yens. Cela pourrait être difficile à court terme, mais cela pourrait être attrayant à long terme.

Actions japonaises recommandées 6 : [Mitsubishi Corporation 8058.JP]

Enfin, Mitsubishi Corporation. C'est l'une des cinq grandes sociétés commerciales, et c'est une entreprise que Mr. Buffett aime beaucoup.

Fin juin 2025, National Indemnity Company, filiale de Berkshire, a augmenté sa participation dans les cinq grandes sociétés commerciales de 1,0 % à 1,7 %. Le taux de participation est passé de 8,5 % à 9,8 %. C'est un actionnaire assez important.

M. Buffett a commencé à investir au Japon en juillet 2019. Sa perspective à long terme montre sa confiance dans les entreprises japonaises. Voit-il quelque chose ?