Platine contre Or : L'analyse d'investissement ultime pour 2025

Développement historique des prix du platine et de l'or

Le platine a longtemps été considéré comme le métal précieux le plus précieux. Alors que les prix du platine ont dépassé 1 500 $ par once fine en 2014, surpassant de manière significative les prix de l'or à cette époque, sa performance ces dernières années a ressemblé à des montagnes russes. L'or, quant à lui, a connu une tendance haussière robuste que le platine n'a pas pu égaler jusqu'à récemment.

L'or a atteint un nouveau sommet historique dépassant 3 500 $ en avril 2025. Les prix du platine ont considérablement fluctué au cours de la dernière décennie, tombant en dessous de la marque $600 au début de 2020. Depuis lors, les prix ont oscillé autour de 1 000 $. Cependant, le platine a entamé un rallye remarquable en 2025, se négociant à environ 1 450 $ par once fine en juillet 2025.

Options d'investissement : Comment capitaliser sur le platine

Acquisition de platine physique : Le platine peut être acheté sous forme de pièces, de lingots ou de bijoux auprès de négociants en métaux précieux, de banques ou de plateformes en ligne. Ce métal précieux nécessite un stockage sécurisé, souvent associé à des coûts de transaction et de stockage élevés.

ETFs et ETCs en platine : Les investisseurs cherchant une exposition sans propriété physique peuvent investir dans des ETFs ou des ETCs en platine. Ces instruments suivent les mouvements des prix du platine et s'intègrent parfaitement aux portefeuilles de titres existants.

Entreprises minières de platine : Une autre méthode pour s'exposer au marché du platine est d'investir dans des actions d'entreprises minières de platine.

Futures et Options : Les investisseurs expérimentés cherchant à spéculer sur les mouvements futurs des prix du platine peuvent utiliser des contrats à terme et des options.

CFD en platine : Les CFD représentent une opportunité supplémentaire pour les traders actifs de spéculer sur les mouvements des prix du platine.

L'histoire fascinante des prix du platine

Comprendre le potentiel d'investissement du platine nécessite d'examiner son contexte historique. Contrairement à l'or, le prix du platine n'est pas uniquement déterminé par les dynamiques d'offre et de demande du marché des capitaux. Le platine offre une valeur significative dans divers secteurs industriels, étant traditionnellement utilisé dans l'industrie automobile. Le métal est également très recherché en médecine, dans les industries chimiques et dans diverses technologies émergentes.

Le platine physique en tant que véhicule d'investissement est relativement jeune par rapport aux autres métaux précieux. Alors que les premières pièces d'or et d'argent ont été frappées au 6ème siècle, le platine n'est entré en circulation qu'au 19ème siècle. La Russie a produit la première pièce de platine émise par l'État, et à cette époque, la seule.

En 1845, les exportations de platine et, peu après, la frappe de pièces furent interdites. Cela a créé un surplus de platine, entraînant un effondrement spectaculaire des prix. Ce n'est que lorsque la demande de platine a de nouveau augmenté au 20e siècle que les prix ont récupéré.

À partir de 2000, le platine a connu un élan sans précédent, atteignant son niveau record de 2 273 $ par once fine en mars 2008. Cette appréciation des prix est due à la fois à la crise financière et à la consommation industrielle de platine.

Platine vs. Or : Tendances des prix actuels

L'or et le platine sont tous deux des métaux précieux de valeur avec des avantages distincts. Alors que l'or tire une valeur particulière en tant qu'instrument de paiement protégé contre l'inflation et capital d'investissement, le platine impressionne par son élégance intemporelle en tant que bijou et son utilité particulière dans divers secteurs industriels.

Tout aussi surprenant est la performance des prix du platine, qui a considérablement retardé celle de l'or ces dernières années. Depuis 2019, les prix de l'or ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que l'évolution des prix du platine a longtemps été en déclin ou stagnante.

Cependant, en 2025, le platine a également connu une forte augmentation de prix. Alors que le platine se négociait à environ $900 par once fine en janvier 2025, il a atteint 1 450 $ d'ici juillet 2025, représentant plus de 50 % de croissance !

Cette augmentation de prix significative résulte d'une combinaison de divers facteurs :

• Crise de l'approvisionnement ( y compris en Afrique du Sud )
• Déficit structurel (demande dépassant l'offre)
• Extrême rareté physique (évidente dans les taux de location élevés)
• Tensions géopolitiques
• Demande étonnamment stable ( particulièrement dans les secteurs de la Chine et de la bijouterie )
• Dollar américain faible
• Croissance substantielle des investissements (grandes entrées d'ETF)

Perspectives du marché du platine 2025

Pour les perspectives du marché du platine en 2025, nous examinons d'abord les évolutions de l'offre et de la demande. Selon le Conseil mondial de l'investissement dans le platine, une demande totale de 7 863 koz et une offre totale de 7 324 koz sont attendues pour 2025, ce qui pourrait entraîner un déficit de platine de 539 koz.

La croissance de l'offre pour 2025 est projetée à seulement environ 1 %. Cette augmentation minimale peut être attribuée à des problèmes structurels persistants dans l'exploitation minière du platine qui rendent les augmentations substantielles de l'offre presque impossibles.

La demande devrait diminuer d'environ 1 % en 2025. Bien qu'une augmentation de la demande soit attendue dans les secteurs de l'automobile, de la bijouterie et de l'investissement, la demande industrielle pourrait diminuer jusqu'à 9 %.

Cette combinaison aboutit à une perspective de platine neutre à légèrement positive pour 2025. Avec des capacités de production restant contraintes et une demande restant presque stable, le platine pourrait maintenir sa valeur jusqu'en 2025.

Mise à jour du marché - 18 juillet 2025 :

Suite à des augmentations de prix substantielles depuis le début de l'année, le risque de consolidation d'ici la fin de 2025 a considérablement augmenté. Bien que l'appréciation du prix du platine ait été motivée par de réels déficits physiques et la faiblesse du dollar, une vaste spéculation sur les prix a également contribué à faire monter les prix.

Pour le développement futur des prix, la trajectoire du dollar américain, la stabilité continue de la demande - en particulier en ce qui concerne l'impact des tarifs américains - et l'évolution du volume d'offre seront des facteurs décisifs.

Stratégies optimales pour les investisseurs

L'analyse ci-dessus de l'historique des prix et des perspectives du platine montre que l'investissement dans le platine offre à la fois des opportunités et des risques. Chaque investisseur doit donc décider individuellement s'il doit et comment investir dans le platine.

Étant donné les fortes fluctuations de prix ces dernières années, le platine pourrait être particulièrement intéressant pour les traders actifs. La volatilité accrue par rapport à d'autres métaux précieux comme l'or ou l'argent offre souvent aux traders actifs des configurations de trading intéressantes.

Pour les investisseurs plus conservateurs, le platine pourrait servir de composant de diversification pour un portefeuille existant, car il apporte ses propres dynamiques d'offre et de demande et se déplace parfois à l'opposé d'autres actifs comme les actions.

Lorsque l'on ajoute du platine à un portefeuille existant, les investisseurs doivent prendre en compte que sa volatilité accrue peut augmenter le risque du portefeuille, c'est pourquoi le combiner avec d'autres métaux précieux et effectuer un rééquilibrage régulier pourrait être judicieux.

Avantages de la diversification de portefeuille

Selon les données du marché de 2010 à 2025, l'or et le platine ont tous deux offert des avantages significatifs en matière de diversification dans les portefeuilles d'investissement. L'analyse historique montre que le platine a souvent surpassé l'or en termes de réduction de la volatilité et a démontré des ratios de Sharpe impressionnants durant certains cycles de marché.

Les investisseurs professionnels allouent généralement 5 à 10 % de leurs portefeuilles aux métaux précieux, le platine attirant de plus en plus l'attention en raison de sa double nature en tant que matériau industriel et actif d'investissement. Cette caractéristique offre un avantage unique dans différentes conditions économiques.

Le ratio de prix entre l'or et le platine a atteint environ 3,26 en 2025, représentant un écart substantiel par rapport aux moyennes historiques. Ce métrique suggère que le platine reste sous-évalué par rapport à l'or selon les normes historiques, offrant potentiellement un plus grand potentiel de hausse pour les investisseurs à long terme recherchant des opportunités de valeur sur le marché des métaux précieux.

Fondamentaux de l'offre et de la demande

Alors que l'offre d'or reste relativement stable avec des augmentations de production projetées de 1,5 % en 2025, le platine fait face à des contraintes d'offre plus significatives. Le marché du platine continue de fonctionner avec un déficit structurel, la demande dépassant l'offre disponible d'environ 539 000 onces en 2025.

Ce déficit d'approvisionnement devrait persister jusqu'en 2026-2027, créant un soutien fondamental des prix. L'Afrique du Sud, qui représente plus de 70 % de la production mondiale de platine, continue de faire face à des défis d'approvisionnement en électricité, à des conflits du travail et à la baisse des teneurs en minerai, autant de facteurs qui restreignent la croissance de la production.

En attendant, la demande industrielle de platine devrait croître de manière significative entre 2025 et 2030, principalement en raison de :

• Expansion des applications de l'économie de l'hydrogène
• Des normes d'émission mondiales plus strictes soutenant la demande en catalyseurs automobiles
• Marché de la bijouterie en croissance alors que la demande chinoise se stabilise
• Augmentation de l'intérêt des investisseurs en raison de la proposition de valeur relative du platine

Ces fondamentaux créent un argument convaincant en faveur de l'appréciation potentielle du prix du platine à moyen terme, en particulier par rapport aux dynamiques d'offre et de demande plus équilibrées de l'or.