La BCE privilégie la conception de l'euro numérique pour garantir la continuité des paiements en cas de perturbations majeures

La Banque centrale européenne (ECB) a souligné l'importance cruciale de développer un euro numérique capable de maintenir la continuité opérationnelle lors de perturbations financières et techniques majeures. La stratégie de l'institution se concentre sur la construction d'une infrastructure de transaction distribuée résiliente avec une isolation régionale pour garantir un accès ininterrompu aux paiements dans la zone euro.

Conception de l'Euro numérique axée sur la résilience de la BCE

Le membre du Conseil exécutif de la BCE, Piero Cipollone, a présenté la proposition de l'euro numérique au Parlement européen, soulignant que la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) doit garantir une disponibilité continue des paiements même en cas de perturbations sévères telles que des crises bancaires, des cyberattaques et des pannes de courant. Selon la proposition, l'euro numérique servirait de complément à l'argent liquide tout en offrant une alternative de paiement numérique sécurisée et universellement acceptée, avec des caractéristiques de résilience améliorées.

Cipollone a souligné que bien que les paiements numériques soient devenus de plus en plus courants dans les transactions quotidiennes, ils restent vulnérables aux risques géopolitiques, aux pannes opérationnelles et aux menaces de cybersécurité. Il a fait référence à des incidents récents tels que des câbles sous-marins sabotés dans le golfe de Finlande et des coupures de courant significatives touchant l'Espagne et le Portugal comme preuve soutenant la nécessité de systèmes de paiement plus résilients.

Comme de l'argent liquide, l'euro numérique permettra à chacun de payer dans l'ensemble de la zone euro à tout moment et de garantir l'inclusion pour tous les Européens.

Lisez le discours complet du membre du conseil exécutif Piero Cipollone au @Europarl_EN pic.twitter.com/mkWXzroexU

— Banque centrale européenne (@ecb) 4 septembre 2025

Architecture technique pour une résilience maximale

L'architecture technique proposée par la Banque centrale européenne présente une infrastructure de transaction distribuée avec des serveurs positionnés dans au moins trois régions géographiquement isolées pour maintenir la disponibilité du service pendant les perturbations localisées. L'application de l'euro numérique serait directement soutenue par la Banque centrale et conçue avec une fonctionnalité multi-fournisseur, permettant aux utilisateurs de passer d'un fournisseur de paiement à un autre si leur fournisseur principal rencontre des problèmes opérationnels.

Une caractéristique clé de résilience mise en avant dans la proposition est l'intégration de capacités de paiement hors ligne, permettant aux transactions de se poursuivre même lorsque la connectivité Internet est compromise. Cette fonctionnalité hors ligne représente un avantage technique significatif par rapport à de nombreuses solutions de paiement numérique existantes qui nécessitent une connectivité continue.

L'inclusion financière a également été priorisée dans le processus de conception, la BCE ayant mené des recherches utilisateurs approfondies, y compris des groupes de discussion avec des populations vulnérables et numériquement exclues. Le design de l'interface résultante intègre des fonctionnalités adaptatives telles que la commande vocale, des affichages en grandes polices et des flux de transaction simplifiés pour accueillir des utilisateurs avec des niveaux de littératie numérique et des capacités physiques variés.

La proposition suggère que des entités nationales, y compris les bureaux de poste, les bibliothèques et les autorités locales, pourraient fournir des services d'assistance à la clientèle dédiés pour aider les citoyens à accéder et à utiliser efficacement l'euro numérique.

Préoccupations législatives et impact sur l'industrie

Malgré l'approche de conception complète, certains législateurs européens ont exprimé des réserves concernant l'initiative de l'euro numérique. Une préoccupation principale se concentre sur le potentiel des comptes numériques sans risque de détourner les dépôts des institutions bancaires commerciales. Des questions ont été soulevées concernant les limites des comptes individuels et si de telles limites seraient ajustées lors de crises financières.

La BCE a indiqué que des plafonds spécifiques seraient déterminés par une analyse détaillée, tout en reconnaissant que des individus financièrement sophistiqués pourraient encore utiliser des stablecoins adossés au dollar américain comme alternatives en cas de situations d'urgence.

Les législateurs ont également souligné des préoccupations concernant les protections de la vie privée et le potentiel déplacement des solutions de paiement du secteur privé. En réponse, Cipollone a souligné que l'euro numérique mettrait en œuvre des normes ouvertes qui pourraient permettre aux entités privées de développer des services complémentaires, et a confirmé que les banques distribuant l'euro numérique recevraient une compensation pour leur participation.

La BCE a toujours soutenu que l'euro numérique est conçu pour renforcer la résilience de l'écosystème de paiement européen plutôt que de remplacer l'argent liquide. Certains responsables de la BCE ont fait référence à des développements internationaux récents, y compris l'adoption de la loi GENIUS aux États-Unis, comme preuve soutenant la nécessité d'une solution CBDC européenne robuste.

Contexte réglementaire mondial et considérations sur les stablecoins

Le développement de l'euro numérique se déroule dans un contexte de réglementation des stablecoins en évolution à l'échelle mondiale. Les principales associations bancaires américaines, y compris le Bank Policy Institute et l'American Bankers Association, ont récemment exhorté le Congrès à renforcer la loi GENIUS pour empêcher les émetteurs de stablecoins de fournir des rendements similaires à des intérêts.

Ces groupes bancaires ont averti que sans des réglementations plus strictes, environ 6,6 trillions de dollars pourraient potentiellement passer des dépôts bancaires traditionnels aux avoirs en stablecoins, réduisant potentiellement le capital de prêt disponible et faisant monter les taux d'intérêt.

Alors que la loi GENIUS interdit actuellement aux émetteurs de stablecoins de payer directement des intérêts, les organisations bancaires soutiennent que la législation contient des dispositions insuffisantes concernant les échanges de crypto-monnaies, créant ainsi des lacunes réglementaires qui pourraient permettre des offres de rendement par procuration. Elles ont spécifiquement cité des stablecoins majeurs tels que USDC et USDT, qui continuent de faciliter des programmes de récompense d'intérêts par le biais de plateformes d'échange—une pratique que les banques traditionnelles considèrent comme une concurrence déloyale par rapport aux dépôts conventionnels et aux fonds du marché monétaire.