USD/INR Légèrement Plus Élevé à l'Ouverture alors que le Marché Attend les Données sur l'Emploi aux États-Unis

• La roupie indienne connaît une légère baisse, s'approchant de 88,30 contre le Dollar américain au début des échanges.
• Les traders anticipent un mouvement significatif dans la paire USD/INR suite à la publication des chiffres de l'emploi aux États-Unis.
• Le ministre du Commerce indien exprime sa confiance dans la force future de la roupie indienne.

La roupie indienne (INR) ouvre légèrement plus faible par rapport au Dollar américain (USD) ce vendredi. La paire USD/INR a été négociée dans une fourchette relativement étroite au-dessus du seuil de 88,00 après avoir atteint un nouveau record historique plus tôt dans la semaine.

Les perspectives globales pour la roupie indienne restent floues en raison des frictions commerciales persistantes entre l'Inde et les États-Unis. Le mois dernier, le gouvernement américain a augmenté les droits d'importation sur les biens indiens à 50 %, en partie en raison des achats de pétrole de l'Inde auprès de la Russie et de l'échec à parvenir à un accord commercial.

La mise en œuvre de ces tarifs, qui sont parmi les plus élevés que les États-Unis aient imposés à leurs principaux partenaires commerciaux, a eu un impact négatif sur la compétitivité des produits indiens sur les marchés mondiaux.

Face aux inquiétudes concernant le fait que la roupie indienne se négocie près de son plus bas niveau par rapport au Dollar américain, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a rassuré le public lors d'une interview jeudi avec Network18. Selon Moneycontrol, Goyal a déclaré : "Nous surveillons de près la situation et sommes confiants que les conditions se normaliseront dans un avenir proche."

Le ministre du Commerce a également salué la récente simplification de la structure de la Taxe sur les Biens et Services (GST) de l'Inde, suggérant que la consommation accrue résultant de ces réformes compensera les pertes de revenus dues aux révisions fiscales. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a annoncé l'abolition du cadre fiscal à quatre niveaux de la GST, le remplaçant par seulement deux taux d'imposition : 5 % et 18 %.

Concernant les flux de capitaux étrangers sur les marchés boursiers indiens, il y a eu un ralentissement notable des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs). Jeudi, les FIIs ont réduit leurs participations sur le marché boursier indien de 106,34 crores Rs. Ce rythme de vente semble plus modéré par rapport aux sorties significatives observées en juillet et août.

Principaux moteurs du marché : Le Dollar américain devrait rester stable avant le rapport sur l'emploi

• La paire USD/INR a montré un mouvement limité lors des récentes séances de trading. Les investisseurs se préparent à des changements significatifs potentiels suite à la publication des données des États-Unis (US) sur les emplois non agricoles (NFP) pour le mois d'août, prévue pour 12h30 GMT.
• Selon la dernière mise à jour, l'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure la performance du Greenback par rapport à un panier de principales devises, est légèrement inférieur à environ 98,15.
• Les participants au marché analyseront de près les chiffres de l'emploi américain pour obtenir des indications sur les décisions potentielles de politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de l'année.
• L'outil CME FedWatch indique que les traders ont entièrement intégré une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base (bp) par la Fed pour la réunion de septembre. Les attentes d'une position plus accommodante de la Fed se sont intensifiées après des révisions à la baisse significatives des données sur l'emploi de mai et juin dans le rapport NFP de juillet.
• Les économistes prévoient que le rapport NFP d'août montrera que les employeurs américains ont ajouté 75 000 nouveaux emplois, presque au même niveau que les 73 000 du mois précédent. Le taux de chômage devrait passer de 4,2 % à 4,3 %. Les Gains Horaires Moyens, un indicateur clé de la croissance des salaires, devraient avoir augmenté de 3,7 % sur une base annuelle, en baisse par rapport à 3,9 % en juillet. La croissance des salaires d'un mois à l'autre devrait rester stable à 0,3 %.
• Les données sur le changement de l'emploi ADP aux États-Unis de jeudi ont indiqué un ralentissement de la demande de main-d'œuvre, le secteur privé ayant ajouté 54 000 nouveaux emplois, en deçà des 65 000 prévus et des 106 000 du mois précédent.
• En regardant vers l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le verdict de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs imposés sous l'administration du président Donald Trump. Récemment, une cour d'appel américaine a jugé que la majorité de ces droits supplémentaires étaient "illégaux" et a critiqué Trump pour avoir invoqué de manière inappropriée les lois d'urgence.

Analyse technique : USD/INR se négocie dans une plage étroite au-dessus de 88,00

Le paire USD/INR monte légèrement à environ 88,30 lors de l'ouverture de vendredi. La tendance à court terme reste haussière alors que la paire maintient sa position au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), actuellement située près de 87,73.

L'indice de force relative à 14 jours (RSI) reste constamment au-dessus de 60,00, suggérant la présence d'un nouvel élan haussier.

Sur le plan négatif, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours devrait servir de niveau de support crucial. En regardant vers le haut, la paire a pénétré un territoire inexploré, le niveau psychologique de 89,00 représentant une barrière significative.

FAQ sur la roupie indienne

( Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est très sensible aux facteurs externes. Les influences clés incluent les prix du pétrole brut ( étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole ), les évaluations du Dollar américain ( puisque la plupart du commerce international se fait en USD ), et les niveaux d'investissement étrangers. Les interventions directes de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que ses décisions en matière de taux d'intérêt, influencent également de manière significative la performance de la roupie.

( Comment les politiques de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI### participe activement aux marchés des changes pour garantir un taux de change stable, facilitant le commerce international. De plus, la RBI s'efforce de maintenir son objectif d'inflation de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. En général, des taux d'intérêt plus élevés tendent à renforcer la roupie. Cela est en partie dû à la 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d'intérêt pour investir dans des devises à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux d'intérêt.

( Quels indicateurs macroéconomiques impactent la valeur de la roupie indienne ?

Plusieurs facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie, y compris les taux d'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique )PIB###, la balance commerciale et les flux d'investissements étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Un déficit commercial plus étroit conduit généralement à une devise plus forte. Des taux d'intérêt réels plus élevés (taux nominaux moins inflation) ont également tendance à soutenir la roupie. Un environnement de marché à risque peut stimuler les flux d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et IIE), bénéficiant davantage à la roupie.

( Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, surtout lorsqu'elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, impacte généralement négativement la monnaie car elle reflète une dévaluation par oversupply. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, entraînant la vente de plus de Rupees pour acheter des importations étrangères, ce qui est défavorable pour la monnaie. Cependant, une inflation plus élevée incite souvent la Reserve Bank of India )RBI### à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour le Rupee en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse sur la monnaie.