USD/INR se déprécie légèrement en raison d'une éventuelle action de la RBI et de données sur l'emploi américain faibles.

• La roupie indienne s'apprécie légèrement par rapport au Dollar américain lundi, avec une perspective incertaine.
• Le président américain indique un potentiel d'amélioration des relations avec l'Inde.
• Des chiffres d'emploi décevants aux États-Unis suggèrent une possibilité d'une réduction plus importante des taux de la Réserve fédérale lors de la prochaine réunion de politique monétaire.

La roupie indienne (INR) affiche un léger gain par rapport au Dollar américain (USD) au début de la semaine. La paire USD/INR descend à environ 88,25 après avoir atteint un nouveau record juste au-dessus de 88,50 vendredi. La paire a rapidement reculé de son sommet, probablement en raison d'une intervention de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) pour renforcer la roupie indienne, comme l'a rapporté une agence de presse financière de premier plan.

Les perspectives de la roupie indienne restent précaires alors que les investisseurs institutionnels étrangers (FIIs) continuent de réduire leurs positions sur le marché boursier indien, influencés par les tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et l'Inde. En août, Gate a augmenté les tarifs sur les importations en provenance de New Delhi à 50 % pour l'achat de pétrole en provenance de Russie, ce que le président américain a décrit comme un financement des opérations militaires continues de Moscou en Ukraine.

Cependant, les remarques du président américain vendredi ont laissé entrevoir une amélioration potentielle des relations avec l'Inde. Interrogé par des journalistes sur la possibilité de réinitialiser les liens avec l'Inde, il a souligné la relation spéciale entre les deux nations et a écarté les préoccupations concernant leurs liens diplomatiques.

Vendredi, les investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont désinvesti des actions indiennes d'une valeur de 1 304,91 crores Rs. En septembre, les investisseurs étrangers ont réduit leurs participations de 5 666,901 crores Rs. Cela marque le troisième mois consécutif de ventes d'investisseurs étrangers, les mois de juillet et août ayant enregistré un désinvestissement cumulé de 94 569,6 crores Rs.

Mouvement Quotidien du Marché : Le Dollar Américain Sous Pression Face à un Ralentissement de la Demande de Main-d'Œuvre

• La légère baisse de la paire USD/INR est également influencée par l'incertitude entourant les perspectives du Dollar américain, suite à des spéculations sur une réduction des taux d'intérêt plus importante que prévu par la Réserve fédérale (Fed) lors de sa prochaine réunion de politique monétaire.
• Au moment de la rédaction, l'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à un panier de principales devises, augmente légèrement pour atteindre environ 97,80 après une forte baisse vendredi.
• L'outil CME FedWatch indique que les traders anticipent une probabilité de 10 % que la Fed réduise les taux d'intérêt de 50 points de base (bps) à 3,75 % - 4,50 % lors de la réunion de politique monétaire de septembre.
• Les attentes d'une baisse significative des taux par la Fed ont émergé des conditions du marché du travail en détérioration à la suite des politiques tarifaires mises en œuvre par l'administration américaine.
• Le rapport sur l'emploi d'août publié vendredi a révélé que l'économie américaine a ajouté 22 000 nouveaux emplois, bien en dessous des 75 000 attendus et de la lecture précédente de 79 000. Cela représente la croissance la plus lente de la main-d'œuvre globale depuis janvier 2021. Le taux de chômage a augmenté à 4,3 %, conformément aux attentes, contre 4,2 % auparavant.
• Les attentes dovish de la Fed se sont également intensifiées début août à la suite de révisions à la baisse substantielles des chiffres de l'emploi de mai et juin dans le rapport sur l'emploi de juillet.
• Récemment, les membres du Federal Open Market Committee (FOMC), y compris le président, ont plaidé en faveur de réductions des taux d'intérêt face à des risques à la baisse croissants pour le marché du travail.
• Cette semaine, le principal catalyseur pour le Dollar américain sera l'indice des prix à la consommation (CPI) pour le mois d'août, prévu pour publication jeudi.

Analyse Technique : USD/INR Retraite au Niveau de 88.25

La paire USD/INR corrige vers 88,25 depuis son sommet historique enregistré vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière alors qu'elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), se négociant actuellement près de 87,80.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) maintient une position stable au-dessus de 60,00, indiquant l'émergence d'un nouvel élan haussier.

D'un côté négatif, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours servira de support crucial pour la paire. À la hausse, la paire est entrée dans un territoire inexploré, avec le chiffre rond de 89,00 représentant un obstacle significatif.

FAQ sur la roupie indienne

Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est très réactive aux facteurs externes. Les prix du pétrole brut ( étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole), la valorisation du Dollar américain ( étant donné que la plupart des échanges se font en USD), et les niveaux d'investissement étrangers jouent tous des rôles cruciaux. L'intervention directe de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité des taux de change et ses décisions en matière de taux d'intérêt sont également des facteurs majeurs influençant la roupie.

Comment les décisions de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) participe activement aux marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, facilitant le commerce. De plus, la RBI vise à maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie, en partie en raison du mécanisme de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faible taux d'intérêt pour investir dans des environnements à rendement plus élevé, profitant de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques impactent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques influençant la valeur de la Roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissement étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande pour la Roupie. Un déficit commercial qui se réduit tend à renforcer la Roupie au fil du temps. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), profitent également à la Roupie. Un environnement de marché favorable au risque peut conduire à des flux d'Investissement Direct et Indirect Étranger (IDE et IIE) plus importants, soutenant ainsi davantage la Roupie.

Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, surtout si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, affaiblit généralement la monnaie car elle reflète une dévaluation par surapprovisionnement. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui conduit à la vente de plus de Roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui a un impact négatif sur la Roupie. Cependant, une inflation plus élevée pousse généralement la Réserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la Roupie en raison de l'augmentation de la demande des investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse.