USD/INR approche 88,30 alors que les marchés attendent des données critiques sur le NFP américain

Points clés :

• La roupie indienne s'affaiblit à 88,30 contre le dollar américain à l'ouverture de vendredi
• Les participants du marché anticipent un mouvement significatif du USD/INR suite au rapport sur l'emploi aux États-Unis
• Le ministre du Commerce Goyal exprime sa confiance dans le renforcement futur de l'INR
• Les indicateurs techniques montrent un momentum haussier avec un RSI au-dessus de 60,00

La roupie indienne (INR) a légèrement baissé par rapport au dollar américain (USD) à l'ouverture du marché de vendredi, se négociant près de 88,30. La paire USD/INR s'est consolidée au-dessus du seuil de 88,00 après avoir atteint un nouveau sommet historique plus tôt cette semaine.

La roupie indienne subit une pression continue en raison des tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et l'Inde. Le mois dernier, Washington a augmenté les tarifs sur les importations indiennes à 50 %, en partie en raison des achats de pétrole russe par l'Inde et de l'incapacité à parvenir à un accord commercial. Ces tarifs élevés - parmi les plus élevés imposés par les États-Unis à un partenaire commercial majeur - ont considérablement sapé la compétitivité des produits indiens sur les marchés mondiaux.

Pour répondre aux préoccupations concernant le commerce de la roupie proche de niveaux record, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a offert des assurances lors d'une interview jeudi avec Network18. "Nous surveillons la situation et nous sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche," a-t-il déclaré selon des rapports des médias financiers.

Le ministre Goyal a également salué les récentes réformes de la structure de la taxe sur les biens et services (GST) de l'Inde, suggérant que l'augmentation de la consommation résultant de ces changements compenserait les pertes potentielles de revenus dues aux révisions fiscales. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a annoncé l'abolition du cadre fiscal à quatre niveaux de la GST, le remplaçant par seulement deux tranches fiscales : 5 % et 18 %.

Les flux de fonds étrangers vers les actions indiennes montrent des signes de stabilisation, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (IIEs) réduisant leur pression de vente. Jeudi, les IIEs ont vendu des participations d'une valeur de 106,34 crores de Rs sur les marchés boursiers indiens, représentant un rythme plus modéré par rapport aux sorties substantielles observées en juillet et août.

Focus du marché : le dollar américain se consolide avant le rapport sur l'emploi critique

• La paire USD/INR a évolué dans une fourchette étroite au cours des dernières sessions. Les traders se positionnent pour un mouvement directionnel potentiel suite à la publication des données sur les Nonfarm Payrolls des États-Unis (NFP) pour le mois d'août, prévue à 12h30 GMT.
• Au moment de la rédaction, l'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du dollar par rapport à un panier de six principales devises, se négocie légèrement en baisse autour de 98,15.
• Les participants au marché suivent de près les chiffres de l'emploi aux États-Unis pour obtenir de nouvelles informations sur la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de 2025.
• Selon l'outil CME FedWatch, les marchés ont entièrement intégré une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base (bps) par la Fed lors de sa réunion de septembre. Les attentes accommodantes se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet a révélé des révisions à la baisse significatives des données sur l'emploi de mai et juin.
• Le rapport NFP d'août devrait montrer 75 000 nouveaux emplois, similaire au chiffre de 73 000 de juillet. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 % contre 4,2 %. Les gains horaires moyens, un indicateur clé de l'inflation salariale, devraient croître de 3,7 % par an, en baisse par rapport à 3,9 % en juillet, tout en maintenant une augmentation de 0,3 % d'un mois sur l'autre.
• Les données sur le changement d'emploi ADP des États-Unis de jeudi ont indiqué un refroidissement de la demande de travail, avec une création d'emplois dans le secteur privé de 54K, en dessous des prévisions de 65K et de la lecture précédente de 106K.
• Les investisseurs attendent également le verdict de la Cour suprême des États-Unis sur les tarifs mis en œuvre depuis le retour au pouvoir du président Donald Trump. Récemment, une cour d'appel américaine a qualifié la majorité des droits supplémentaires d' "illégaux", accusant Trump d'avoir invoqué à tort la loi d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR Maintient un Biais Haussier au-dessus de la Moyenne Mobile Clé

USD/INR a ouvert plus haut près de 88,30 vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière alors qu'elle continue de se négocier au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA) actuellement positionnée à 87,73.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) reste constamment au-dessus du seuil de 60,00, signalant que l'élan haussier demeure intact.

D'un autre côté, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours sert de support critique pour la paire de devises. En regardant vers le haut, USD/INR est entré dans un territoire inexploré avec le niveau psychologique de 89,00 représentant la prochaine barrière de résistance significative.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

( Quels sont les principaux facteurs qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est l'une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( du pays dépend fortement du pétrole importé), la valeur du dollar américain – la plupart des échanges se faisant en USD – et le niveau des investissements étrangers, sont tous des facteurs influents. L'intervention directe de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt fixés par la RBI, sont d'autres facteurs majeurs influençant la roupie.

( Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde impactent-elles la roupie indienne ?

La Banque de réserve de l'Inde )RBI### intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du 'carry trade', dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas afin de placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et de profiter de la différence.

( Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique )PIB###, la balance commerciale et les entrées d'investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à davantage d'investissements à l'étranger, augmentant ainsi la demande pour la roupie. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de risque peut entraîner des entrées plus importantes d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et IIE), ce qui bénéficie également à la roupie.

( Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une surabondance. L'inflation augmente également le coût des exportations, entraînant plus de Rupees vendus pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour le Rupee. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de réserve de l'Inde )RBI### à relever les taux d'intérêt et cela peut être positif pour le Rupee, en raison d'une demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.