EUR/CAD se négocie à la hausse à 1.6110 alors que le marché attend des données clés sur l'emploi canadien.

Points Clés

• La paire EUR/CAD continue son élan haussier, se négociant à 1.6115 avant le rapport sur l'emploi canadien d'août
• Le taux de chômage canadien devrait augmenter à 7 %, atteignant son plus haut niveau depuis octobre 2021
• La BCE devrait maintenir les taux d'intérêt actuels lors de la prochaine réunion de politique monétaire la semaine prochaine

La paire de devises EUR/CAD a prolongé sa performance positive pour le troisième jour de trading consécutif vendredi, se négociant légèrement plus haut près de 1,6115 pendant la fin de la session asiatique. Ce mouvement à la hausse intervient alors que les marchés se préparent à la publication des données du marché du travail canadien d'août, prévue pour 12h30 GMT.

Selon les prévisions du marché, le rapport sur l'emploi canadien devrait montrer une augmentation de 7,5K nouveaux emplois, après la réduction significative de 40,8K postes en juillet. Plus remarquablement, le taux de chômage devrait grimper à 7 %, ce qui marquerait son niveau le plus élevé depuis près de quatre ans, remontant à octobre 2021.

Perspectives économiques canadiennes

Tout signe supplémentaire de détérioration du marché du travail canadien pourrait renforcer les attentes du marché concernant des réductions supplémentaires des taux d'intérêt par la Banque du Canada (BoC). Il convient de souligner que la BoC a maintenu son taux d'intérêt directeur à 2,75 % lors des trois dernières réunions de politique monétaire.

Les projections économiques indiquent que la BoC est susceptible de mettre en œuvre une réduction de taux de 25 points de base (bps) lors de sa réunion de politique de septembre, faisant baisser les taux à 2,5 %, selon une analyse de marché récente.

Position de la politique monétaire européenne

Pendant ce temps, l'Euro (EUR) reste relativement stable alors que les participants au marché s'attendent largement à ce que la Banque centrale européenne (BCE) maintienne les taux d'intérêt constants lors de sa prochaine réunion de politique monétaire la semaine prochaine. Une enquête économique complète menée du 1er au 4 septembre a révélé qu'une écrasante majorité d'économistes prédit que la BCE maintiendra les taux d'intérêt actuels lors de la réunion de septembre. Les facteurs de soutien incluent des niveaux d'inflation contrôlés à travers la zone euro et une perspective économique relativement stable.

Dollar canadien : facteurs clés d'influence

Politique monétaire de la Banque du Canada

La Banque du Canada influence de manière significative le dollar canadien en fixant les taux d'intérêt interbancaires. Leur objectif principal est de maintenir l'inflation dans la fourchette cible de 1 à 3 % grâce à des ajustements stratégiques des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt comparatifs plus élevés renforcent généralement le CAD. La BdC peut également utiliser des mesures quantitatives pour influencer les conditions de crédit, les mesures d'assouplissement étant généralement négatives pour le CAD et les mesures de resserrement positives.

Corrélation des prix du pétrole

Les prix du pétrole restent un facteur critique affectant la valeur du dollar canadien. En tant que plus grande marchandise d'exportation du Canada, les variations des prix du pétrole entraînent généralement des mouvements correspondants de la valeur du CAD. La hausse des prix du pétrole renforce généralement le dollar canadien en raison d'une demande accrue de la devise, tandis que la baisse des prix a l'effet inverse. Des prix du pétrole plus élevés améliorent également les perspectives de la balance commerciale du Canada, offrant un soutien supplémentaire au CAD.

Indicateurs économiques d'impact

Les publications de données économiques clés servent de baromètres pour la santé économique du Canada et influencent directement le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, les statistiques de l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs contribuent tous aux mouvements directionnels du CAD. Une performance économique forte attire généralement les investissements étrangers et peut encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, deux facteurs positifs pour la force de la monnaie.

Dynamiques de l'inflation

Bien que la théorie économique traditionnelle suggère que l'inflation dévalue la monnaie, les marchés financiers modernes affichent souvent l'effet inverse. Une inflation plus élevée incite généralement les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, attirant ainsi des flux de capitaux internationaux à la recherche de rendements plus élevés. Cette demande accrue pour les actifs financiers canadiens renforce le dollar canadien sur le marché des devises mondial.