Prédiction : Ces 4 actions de Warren Buffett seront de grands gagnants si la Fed abaisse les taux le 6 octobre

Points Clés

• Quatre actions immobilières dans le portefeuille de Berkshire de Buffett pourraient prospérer après des baisses de taux.
• Buffett a saisi trois de ces actions au cours du deuxième trimestre de 2025.

Vont-ils réduire les taux ? Peut-être. La question plane sur la réunion du Comité fédéral de l'open market de la semaine prochaine. Personne ne le sait avec certitude.

Je ne devinerai pas leur décision. Mais voici mon avis : Quatre actions dans la collection de Buffett pourraient s'envoler si la Fed réduit les taux le 6 octobre.

Se rassembler

Il semble que de nombreuses actions de Berkshire pourraient bénéficier d'une belle hausse grâce aux baisses de la Fed. Mais je vise un groupe spécifique. Trois oiseaux de même plume : D.R. Horton, Lennar et NVR.

D.R. Horton est le plus grand constructeur de maisons en Amérique en termes de volume. Cela fait deux décennies. Ils construisent dans 126 marchés dans 36 États. Maisons unifamiliales. Locations multifamiliales. Ils font aussi des prêts hypothécaires. De plus, ils possèdent la plupart de Forestar Group, qui développe des terrains résidentiels.

Lennar fonctionne de manière similaire. Maisons abordables. Propriétés locatives. Ils gèrent les prêts hypothécaires et les services de clôture. Ce qui est intéressant – Lennar a deux classes d'actions. Berkshire en possède les deux. C'est pourquoi nous parlons de quatre actions, pas de trois.

NVR est plus petit. Environ $24 milliards de capitalisation boursière. Fonctionne dans 36 marchés à travers 16 États. Trois marques : Ryan Homes, NV Homes, Heartland Homes. Services hypothécaires inclus.

Pourquoi les taux sont importants pour ces actions

Je vois deux angles ici. Le premier n'est pas entièrement clair pour beaucoup : des taux plus bas pourraient renforcer la confiance des consommateurs.

Le PDG de Lennar, Stuart Little, a continué de mentionner des taux élevés lors de leur appel de résultats de juin. Pourtant, il semblait plus préoccupé par la confiance des consommateurs. Lorsque les gens se sentent incertains, ils n'achètent pas de maisons.

L'angle évident ? Les taux hypothécaires baissent lorsque la Fed réduit. Plus d'acheteurs entrent en jeu. Ce n'est pas une ligne droite cependant.

Les prêts hypothécaires ajustables suivent directement les mouvements de la Fed. Les prêts hypothécaires fixes ? Ils suivent davantage les taux des bons du Trésor à 10 ans que le taux d'intérêt d'une nuit de la Fed.

Mais les taux du Trésor pourraient encore baisser après une réduction de la Fed. Le Trésor pourrait émettre davantage d'obligations à court terme à des taux plus bas. Moins d'obligations à long terme arrivent sur le marché. L'offre diminue. Les prix augmentent. Les rendements baissent. Des taux hypothécaires plus bas suivent.

Buffett fait son mouvement

Buffett a acheté 12 actions le trimestre dernier. D.R. Horton, Lennar Classe A et Lennar Classe B figurent sur la liste.

L'"Oracle" a-t-il anticipé des baisses de taux ? Qui sait. Il suit de près l'économie. Peut-être avait-il un pressentiment.

Je pense qu'il joue la carte de la patience, comme d'habitude. L'Amérique a toujours une pénurie de logements. Ces constructeurs devraient bien s'en sortir, peu importe ce qui se passe la semaine prochaine.