Investisseurs : Le marché Crypto se prépare-t-il à une correction ?

Points Clés

• Plus de 40 % des investisseurs conservent une perspective "baissière" pour les six prochains mois sur les marchés financiers
• Les facteurs de risque s'accumulent à la fois sur les marchés des actifs traditionnels et numériques
• Les données historiques offrent une perspective encourageante pour les investisseurs en crypto-monnaies avec des horizons à long terme.

Le marché des cryptomonnaies a montré une force remarquable récemment, pourtant de nombreux investisseurs restent prudents quant à sa trajectoire à court terme.

Au moment où j'écris ces lignes, Bitcoin a grimpé de près de 31 % depuis avril, tandis que le marché des altcoins plus large a gagné environ 43 % durant cette période. Cependant, environ 43 % des investisseurs expriment du pessimisme concernant les six mois à venir, selon la dernière enquête hebdomadaire de l'American Association of Individual Investors.

Avec les principales banques centrales signalant des baisses de taux d'intérêt au milieu des incertitudes du marché du travail, de nombreux participants au marché des cryptomonnaies se demandent ce que ces changements macroéconomiques pourraient signifier pour les actifs numériques. Devez-vous vous inquiéter de vos investissements en cryptomonnaie en ce moment ? Les cycles historiques du marché offrent des perspectives convaincantes.

Approchons-nous d'une correction de marché ?

Personne ne peut prédire avec certitude quand la prochaine correction significative du marché se produira, mais les corrections sont inévitables dans tous les marchés financiers. Ni les marchés traditionnels ni ceux des actifs numériques ne peuvent maintenir un élan haussier indéfini, rendant les replis périodiques inévitables.

Entre les tensions commerciales croissantes, les incertitudes tarifaires, les réductions de personnel de plus en plus fréquentes et la confiance des consommateurs en déclin, les facteurs de risque d'une correction deviennent plus prononcés. Cependant, les résultats du marché restent incertains. En juin, Goldman Sachs a estimé à 30 % la probabilité d'une récession au cours des 12 mois suivants, en baisse par rapport à leur prévision de 45 % en avril.

Les évolutions réglementaires et les politiques monétaires peuvent influencer de manière significative les probabilités de correction du marché, rendant les prévisions de timing précises difficiles même pour les analystes experts. En se concentrant sur les fondamentaux du marché à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme, les investisseurs peuvent garder une perspective pendant les périodes de forte volatilité.

Les modèles historiques favorisent les investisseurs patients

Les corrections et les cycles baissiers représentent des éléments normaux du comportement du marché dans toutes les classes d'actifs, et bien qu'ils puissent être intimidants, ils sont systématiquement temporaires. Le marché baissier moyen dans le S&P 500 depuis 1929 a duré environ 286 jours ( environ neuf mois ), tandis que les marchés haussiers persistent généralement pendant plus de 1 000 jours.

De même, le marché des cryptomonnaies a montré une résilience remarquable à travers plusieurs cycles. Non seulement le marché des actifs numériques s'est remis de chaque correction majeure à ce jour, mais il a également constamment établi de nouveaux sommets historiques lors des phases haussières suivantes.

Les marchés traditionnels ont traversé des baisses extraordinaires au cours des dernières décennies. L'effondrement des dot-com au début des années 2000 a déclenché l'un des plus longs marchés baissiers de l'histoire du S&P 500. Il a fallu des années aux actions pour retrouver leurs sommets précédents, et peu de temps après, la Grande Récession a commencé.

Cette crise financière a représenté la contraction économique la plus sévère depuis la Seconde Guerre mondiale, le S&P 500 n'atteignant de nouveaux sommets historiques qu'en 2013. Malgré ces défis, l'indice a tout de même généré des rendements totaux approchant 342 % à ce jour.

Plus récemment, les marchés ont connu l'effondrement lié à la COVID-19 en 2020, la phase baissière prolongée tout au long de 2022, et la correction plus tôt cette année en raison de l'incertitude des politiques commerciales. Pourtant, à travers toutes ces perturbations, les investisseurs à long terme dans les indices boursiers larges ont plus que quadruplé leur capital au cours des 25 dernières années.

Le marché des cryptomonnaies affiche des schémas similaires mais avec une volatilité plus prononcée. Le Bitcoin a connu plusieurs baisses de plus de 80 % tout au long de son histoire, y compris l'hiver crypto de 2018 et la contraction du marché de 2022. Cependant, chaque cycle a finalement conduit à de nouvelles phases de découverte des prix et à l'expansion de l'écosystème des actifs numériques au sens large.

Une volatilité supplémentaire pourrait se profiler à l'horizon, mais les données historiques suggèrent fortement que maintenir une perspective à long terme reste crucial durant les périodes d'incertitude. Les investisseurs qui restent positionnés sur le marché pendant plusieurs années ou plus ont historiquement non seulement récupéré des baisses, mais ont également réalisé une croissance substantielle.

Considérations essentielles pour la gestion des risques

Tout en maintenant une exposition à long terme réduit considérablement les risques liés à la volatilité, il est tout aussi important de sélectionner des actifs de qualité capables de résister aux turbulences économiques.

Les cryptomonnaies spéculatives ont souvent des performances exceptionnelles lorsque le sentiment du marché est positif et que l'appétit pour le risque est élevé. Cependant, lors des contractions économiques et des baisses de marché, les projets manquant de fondamentaux solides, d'une utilité claire, d'équipes de développement actives ou d'un soutien communautaire robuste ont généralement du mal à maintenir leur proposition de valeur.

L'une des stratégies les plus prudentes actuellement disponibles consiste à évaluer soigneusement votre portefeuille pour vous assurer que vous êtes principalement investi dans des actifs ayant une résilience prouvée. Bien que même les cryptomonnaies les plus solides puissent connaître des baisses de prix significatives lors de corrections de marché générales, les projets aux fondamentaux solides ont tendance à démontrer un potentiel de récupération plus fort au fil du temps.

Le timing de la prochaine correction significative du marché reste incertain, mais il est toujours conseillé de se préparer. En vous concentrant sur des actifs de qualité et en maintenant une approche d'investissement disciplinée à long terme, vous pouvez positionner votre portefeuille pour mieux résister à la volatilité du marché lorsqu'elle se produira inévitablement.

Selon les recherches de marché, des corrections d'au moins 10 % se produisent environ une fois tous les 3 à 4 ans sur les marchés traditionnels, avec des périodes de récupération allant généralement de 6 à 12 mois. Bien que les marchés de la crypto connaissent des corrections plus fréquentes, ils ont historiquement offert des récupérations subséquentes plus fortes, récompensant les investisseurs patients qui maintiennent leur conviction à travers des périodes turbulentes.